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由(you)中(zhong)國(guo)物流與采購聯合會(hui)調查、發布的(de)2019年3月份中(zhong)國(guo)大(da)宗(zong)(zong)商品(pin)(pin)(pin)指(zhi)數(shu)(shu)（CBMI）為103.5%，指(zhi)數(shu)(shu)止跌(die)回(hui)升(sheng)至(zhi)2018年5月份以來的(de)最高(gao)點。各分項指(zhi)數(shu)(shu)中(zhong)，供應指(zhi)數(shu)(shu)、銷售指(zhi)數(shu)(shu)均止跌(die)反彈，庫存(cun)指(zhi)數(shu)(shu)增速回(hui)落(luo)，商品(pin)(pin)(pin)價(jia)格(ge)繼續上(shang)漲。本月CBMI顯示(shi)，指(zhi)數(shu)(shu)自低位回(hui)升(sheng)，顯示(shi)近(jin)期(qi)國(guo)內大(da)宗(zong)(zong)商品(pin)(pin)(pin)市(shi)場運行情況較上(shang)月有所(suo)好(hao)轉(zhuan)，供需(xu)兩端均有回(hui)升(sheng)，前期(qi)受天(tian)氣、假期(qi)等因素影(ying)響造成的(de)短期(qi)波動基(ji)本平復。縱觀(guan)后(hou)市(shi)，我們認(ren)為隨著(zhu)消費旺季(ji)的(de)來臨(lin)，國(guo)內大(da)宗(zong)(zong)商品(pin)(pin)(pin)市(shi)場基(ji)本度過(guo)了去年冬季(ji)以來的(de)低迷期(qi)，后(hou)期(qi)在經濟(ji)回(hui)暖(nuan)、基(ji)建發力等利好(hao)推動下，國(guo)內大(da)宗(zong)(zong)商品(pin)(pin)(pin)市(shi)場將(jiang)迎來穩(wen)中(zhong)向(xiang)好(hao)的(de)格(ge)局(ju)。

一、商品整體供應增加

2019年3月份(fen)，大(da)宗(zong)商品供應指(zhi)數(shu)止跌反彈至(zhi)103.6%，為近五個月以來(lai)的(de)最高(gao)點(dian)，顯示本(ben)(ben)月國內(nei)大宗商品(pin)市場的(de)整體供應量明顯增加(jia)(jia)。本(ben)(ben)月商品(pin)供應大幅增長(chang)，我們(men)認(ren)為，一方面和(he)春節(jie)月份(fen)基數較(jiao)低有(you)(you)關(guan)，另一方面也是因為隨著春節(jie)、兩會等(deng)因素影響的(de)消(xiao)失，企業生產逐漸回歸(gui)正常。各主要商品(pin)中，除原煤供應有(you)(you)所減少(shao)外(wai)，其余品(pin)種均(jun)呈現(xian)明顯增加(jia)(jia)的(de)態(tai)勢，特別是鐵(tie)礦石、有(you)(you)色金(jin)屬、化工等(deng)商品(pin)供應增長(chang)幅度較(jiao)大。 

1、鋼鐵供應(ying)繼(ji)續增長

2019年3月(yue)(yue)份，鋼(gang)(gang)(gang)(gang)鐵供應指數兩連升(sheng)至102.2%，增(zeng)(zeng)幅較(jiao)(jiao)上(shang)(shang)月(yue)(yue)擴大(da)(da)(da)0.8個(ge)百分點，顯示鋼(gang)(gang)(gang)(gang)廠(chang)生產(chan)(chan)(chan)逐步恢復(fu)，市(shi)場供應持(chi)續增(zeng)(zeng)加(jia)。從市(shi)場情況(kuang)來看，3月(yue)(yue)上(shang)(shang)旬，隨著全(quan)(quan)國兩會的(de)召開，為了保(bao)(bao)障空氣質量，北方加(jia)大(da)(da)(da)了限產(chan)(chan)(chan)力度，加(jia)上(shang)(shang)部分鋼(gang)(gang)(gang)(gang)廠(chang)高(gao)(gao)爐檢修，因此(ci)(ci)產(chan)(chan)(chan)量有所下降(jiang)。但(dan)在環保(bao)(bao)限產(chan)(chan)(chan)結束(shu)后，鋼(gang)(gang)(gang)(gang)廠(chang)復(fu)產(chan)(chan)(chan)節(jie)奏(zou)加(jia)快(kuai)，特別是隨著鋼(gang)(gang)(gang)(gang)材價(jia)(jia)格(ge)的(de)攀高(gao)(gao)，鋼(gang)(gang)(gang)(gang)廠(chang)生產(chan)(chan)(chan)盈利(li)狀況(kuang)繼續改善(shan)，3月(yue)(yue)中旬開始，國內(nei)鋼(gang)(gang)(gang)(gang)鐵產(chan)(chan)(chan)量持(chi)續增(zeng)(zeng)加(jia)，市(shi)場供應量明顯增(zeng)(zeng)長。數據(ju)顯示，3月(yue)(yue)29日，Mysteel調研(yan)247家(jia)鋼(gang)(gang)(gang)(gang)廠(chang)高(gao)(gao)爐開工率為75.73%，較(jiao)(jiao)上(shang)(shang)月(yue)(yue)底增(zeng)(zeng)加(jia)1.51%。另(ling)據(ju)Mysteel預(yu)估(gu)(gu)3月(yue)(yue)下旬全(quan)(quan)國粗(cu)(cu)鋼(gang)(gang)(gang)(gang)預(yu)估(gu)(gu)產(chan)(chan)(chan)量2568.97萬噸(dun)，日均產(chan)(chan)(chan)量233.54萬噸(dun)，環比(bi)3月(yue)(yue)中旬上(shang)(shang)升(sheng)2.56%。當月(yue)(yue)全(quan)(quan)國粗(cu)(cu)鋼(gang)(gang)(gang)(gang)產(chan)(chan)(chan)量7110.78萬噸(dun)，日均產(chan)(chan)(chan)量229.38萬噸(dun)，環比(bi)上(shang)(shang)升(sheng)4.99萬噸(dun)，增(zeng)(zeng)幅1.30%。綜合來看，雖4月(yue)(yue)份唐(tang)山地(di)區繼續加(jia)強大(da)(da)(da)氣污(wu)染防(fang)治(zhi)措施，但(dan)考慮到目前生產(chan)(chan)(chan)利(li)潤回暖以及采(cai)暖季限產(chan)(chan)(chan)結束(shu)，特別是由于高(gao)(gao)爐煉鋼(gang)(gang)(gang)(gang)利(li)潤回升(sheng)，長流程鋼(gang)(gang)(gang)(gang)企的(de)產(chan)(chan)(chan)量高(gao)(gao)于去年同期(qi)，而螺紋鋼(gang)(gang)(gang)(gang)現貨價(jia)(jia)格(ge)漲(zhang)幅大(da)(da)(da)于廢鋼(gang)(gang)(gang)(gang)，電爐鋼(gang)(gang)(gang)(gang)利(li)潤回升(sheng)，電爐鋼(gang)(gang)(gang)(gang)產(chan)(chan)(chan)量也會有所增(zeng)(zeng)加(jia)，因此(ci)(ci)推斷，后期(qi)供給仍有進一(yi)步釋(shi)放的(de)空間。

2、原煤供應仍(reng)現下降趨(qu)勢(shi)

2019年(nian)3月(yue)份(fen)，國(guo)內(nei)原煤(mei)(mei)(mei)(mei)供(gong)應(ying)(ying)量(liang)(liang)較上(shang)月(yue)減(jian)(jian)(jian)少(shao)0.8%，連(lian)續三個月(yue)呈現下(xia)降(jiang)趨勢。今年(nian)以來，連(lian)續出現礦(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)難事(shi)故(gu)(gu)，不斷影響(xiang)煤(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)復(fu)產(chan)(chan)(chan)，導致(zhi)市場供(gong)應(ying)(ying)整體下(xia)降(jiang)。1·12神(shen)木李(li)家(jia)溝煤(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)事(shi)故(gu)(gu)引發榆林地(di)區(qu)(qu)煤(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)大面積停產(chan)(chan)(chan)整頓導致(zhi)動力煤(mei)(mei)(mei)(mei)供(gong)應(ying)(ying)短期異常收縮(suo)，2·23內(nei)蒙(meng)古錫盟(meng)西(xi)(xi)(xi)(xi)烏旗銀漫礦(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)業事(shi)故(gu)(gu)之后，內(nei)蒙(meng)古加強(qiang)煤(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)安(an)全(quan)檢查，陜(shan)(shan)西(xi)(xi)(xi)(xi)煤(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)復(fu)產(chan)(chan)(chan)進(jin)(jin)程再(zai)(zai)(zai)(zai)波(bo)折。李(li)家(jia)溝煤(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)事(shi)故(gu)(gu)之后，榆林絕大多(duo)數煤(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)被(bei)(bei)要求(qiu)(qiu)停產(chan)(chan)(chan)整頓，神(shen)木、府谷(gu)兩地(di)民(min)營(ying)煤(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)基本全(quan)部(bu)進(jin)(jin)入停產(chan)(chan)(chan)狀態(tai)，部(bu)分(fen)國(guo)有大礦(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)也被(bei)(bei)要求(qiu)(qiu)停產(chan)(chan)(chan)接受(shou)安(an)全(quan)檢查。陜(shan)(shan)西(xi)(xi)(xi)(xi)煤(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)安(an)全(quan)監察局數據顯示(shi)，今年(nian)1月(yue)，陜(shan)(shan)西(xi)(xi)(xi)(xi)省生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)產(chan)(chan)(chan)原煤(mei)(mei)(mei)(mei)3822.8萬噸(dun)，同(tong)(tong)比(bi)(bi)減(jian)(jian)(jian)少(shao)1522.2萬噸(dun)，下(xia)降(jiang)28.5%。截至(zhi)2月(yue)21日，2月(yue)產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)累(lei)計(ji)1055.1萬噸(dun)，較去(qu)年(nian)同(tong)(tong)期減(jian)(jian)(jian)少(shao)近1000萬噸(dun)。如(ru)果(guo)再(zai)(zai)(zai)(zai)算上(shang)一些表外(wai)產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)，今年(nian)以來，截至(zhi)2月(yue)21日，陜(shan)(shan)西(xi)(xi)(xi)(xi)原煤(mei)(mei)(mei)(mei)產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)累(lei)計(ji)同(tong)(tong)比(bi)(bi)減(jian)(jian)(jian)少(shao)可能會(hui)達到3000-3500萬噸(dun)。春節(jie)之后，原本陜(shan)(shan)西(xi)(xi)(xi)(xi)地(di)區(qu)(qu)煤(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)已經要陸續復(fu)產(chan)(chan)(chan)了(le)，但是2·23銀漫礦(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)業事(shi)故(gu)(gu)再(zai)(zai)(zai)(zai)次影響(xiang)了(le)復(fu)產(chan)(chan)(chan)進(jin)(jin)程。雖然銀漫礦(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)業并非煤(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)，但事(shi)故(gu)(gu)發生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)在(zai)煤(mei)(mei)(mei)(mei)炭(tan)主產(chan)(chan)(chan)區(qu)(qu)，而且(qie)發生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)在(zai)全(quan)國(guo)兩會(hui)之前(qian)，對于(yu)剛剛發生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)過重大煤(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)安(an)全(quan)事(shi)故(gu)(gu)的(de)陜(shan)(shan)西(xi)(xi)(xi)(xi)來說，只(zhi)好再(zai)(zai)(zai)(zai)度加強(qiang)了(le)復(fu)產(chan)(chan)(chan)驗收，部(bu)分(fen)已經復(fu)產(chan)(chan)(chan)國(guo)有大型煤(mei)(mei)(mei)(mei)礦(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)(kuang)被(bei)(bei)要求(qiu)(qiu)再(zai)(zai)(zai)(zai)度停產(chan)(chan)(chan)整頓，保守估計(ji)，1-2月(yue)份(fen)陜(shan)(shan)西(xi)(xi)(xi)(xi)省煤(mei)(mei)(mei)(mei)炭(tan)供(gong)應(ying)(ying)同(tong)(tong)比(bi)(bi)減(jian)(jian)(jian)少(shao)會(hui)超過4000萬噸(dun)，甚至(zhi)在(zai)5000萬噸(dun)。據國(guo)家(jia)統計(ji)局數據顯示(shi)，今年(nian)1-2月(yue)份(fen)國(guo)內(nei)原煤(mei)(mei)(mei)(mei)產(chan)(chan)(chan)量(liang)(liang)51367.1萬噸(dun)，同(tong)(tong)比(bi)(bi)減(jian)(jian)(jian)少(shao)1.5%。在(zai)生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)產(chan)(chan)(chan)受(shou)限(xian)的(de)情況下(xia)，國(guo)內(nei)控制(zhi)煤(mei)(mei)(mei)(mei)炭(tan)進(jin)(jin)口(kou)總量(liang)(liang)常態(tai)化，據海(hai)關數據顯示(shi)，2月(yue)份(fen)國(guo)內(nei)進(jin)(jin)口(kou)煤(mei)(mei)(mei)(mei)炭(tan)1764.1萬噸(dun)，環比(bi)(bi)大幅減(jian)(jian)(jian)少(shao)47.3%，同(tong)(tong)比(bi)(bi)減(jian)(jian)(jian)少(shao)15.6%。生(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)產(chan)(chan)(chan)受(shou)限(xian)疊加進(jin)(jin)口(kou)減(jian)(jian)(jian)少(shao)，導致(zhi)國(guo)內(nei)原煤(mei)(mei)(mei)(mei)供(gong)應(ying)(ying)整體偏緊(jin)。

3、成(cheng)品油供應(ying)回升

2019年(nian)(nian)(nian)3月(yue)(yue)(yue)(yue)份(fen)(fen)，成品油(you)(you)(you)供(gong)應指數止(zhi)跌反彈，當月(yue)(yue)(yue)(yue)成品油(you)(you)(you)供(gong)應量(liang)(liang)較(jiao)(jiao)上月(yue)(yue)(yue)(yue)增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)(jia)(jia)2.9%。從企(qi)業(ye)生產(chan)(chan)來看，福建(jian)聯(lian)合石(shi)化(hua)(hua)在1月(yue)(yue)(yue)(yue)中旬(xun)結束檢修(xiu)、煉(lian)廠(chang)(chang)開(kai)工(gong)(gong)負荷逐步恢復，但是惠州(zhou)煉(lian)廠(chang)(chang)全廠(chang)(chang)檢修(xiu)在2月(yue)(yue)(yue)(yue)中旬(xun)開(kai)啟，2200萬(wan)(wan)(wan)噸/年(nian)(nian)(nian)常減(jian)(jian)(jian)(jian)壓裝置(zhi)停工(gong)(gong)。另外(wai)鑒于有新的煉(lian)廠(chang)(chang)投產(chan)(chan)，煉(lian)廠(chang)(chang)開(kai)工(gong)(gong)負荷穩(wen)步增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)(jia)(jia)，1-2月(yue)(yue)(yue)(yue)國內(nei)煉(lian)廠(chang)(chang)原油(you)(you)(you)加(jia)(jia)(jia)(jia)工(gong)(gong)量(liang)(liang)較(jiao)(jiao)去年(nian)(nian)(nian)增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)(jia)(jia)，利好汽(qi)(qi)油(you)(you)(you)產(chan)(chan)量(liang)(liang)增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)(jia)(jia)。1-2月(yue)(yue)(yue)(yue)份(fen)(fen)汽(qi)(qi)油(you)(you)(you)產(chan)(chan)量(liang)(liang)為2379.70萬(wan)(wan)(wan)噸，同(tong)比(bi)增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)(jia)(jia)5.9%。不過冬季(ji)正值(zhi)(zhi)柴(chai)(chai)油(you)(you)(you)需(xu)求(qiu)淡季(ji)，且今年(nian)(nian)(nian)柴(chai)(chai)油(you)(you)(you)需(xu)求(qiu)較(jiao)(jiao)往年(nian)(nian)(nian)減(jian)(jian)(jian)(jian)少(shao)(shao)(shao)，煉(lian)廠(chang)(chang)調低柴(chai)(chai)油(you)(you)(you)產(chan)(chan)出(chu)(chu)率，柴(chai)(chai)油(you)(you)(you)產(chan)(chan)量(liang)(liang)減(jian)(jian)(jian)(jian)少(shao)(shao)(shao)。1-2月(yue)(yue)(yue)(yue)份(fen)(fen)國內(nei)柴(chai)(chai)油(you)(you)(you)產(chan)(chan)量(liang)(liang)為2765.4萬(wan)(wan)(wan)噸，同(tong)比(bi)減(jian)(jian)(jian)(jian)少(shao)(shao)(shao)3.8%。進(jin)出(chu)(chu)口(kou)(kou)(kou)方面，2019年(nian)(nian)(nian)2月(yue)(yue)(yue)(yue)份(fen)(fen)國內(nei)汽(qi)(qi)油(you)(you)(you)出(chu)(chu)口(kou)(kou)(kou)量(liang)(liang)為55萬(wan)(wan)(wan)噸，是近3年(nian)(nian)(nian)來出(chu)(chu)口(kou)(kou)(kou)量(liang)(liang)最低值(zhi)(zhi)，環(huan)比(bi)減(jian)(jian)(jian)(jian)少(shao)(shao)(shao)63.8%，同(tong)比(bi)減(jian)(jian)(jian)(jian)少(shao)(shao)(shao)36.8%；2月(yue)(yue)(yue)(yue)份(fen)(fen)國內(nei)柴(chai)(chai)油(you)(you)(you)出(chu)(chu)口(kou)(kou)(kou)量(liang)(liang)為151萬(wan)(wan)(wan)噸，環(huan)比(bi)減(jian)(jian)(jian)(jian)少(shao)(shao)(shao)17.9%。產(chan)(chan)量(liang)(liang)回升疊(die)加(jia)(jia)(jia)(jia)出(chu)(chu)口(kou)(kou)(kou)減(jian)(jian)(jian)(jian)少(shao)(shao)(shao)，導致國內(nei)市場(chang)成品油(you)(you)(you)供(gong)應增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)(jia)(jia)。后(hou)市來看，國內(nei)成品油(you)(you)(you)供(gong)應或將有所下降(jiang)，主要(yao)是齊(qi)(qi)魯石(shi)化(hua)(hua)、鎮海(hai)煉(lian)化(hua)(hua)以及揚子(zi)石(shi)化(hua)(hua)共(gong)計(ji)1230萬(wan)(wan)(wan)噸/年(nian)(nian)(nian)常減(jian)(jian)(jian)(jian)壓裝置(zhi)將在4月(yue)(yue)(yue)(yue)上旬(xun)至4月(yue)(yue)(yue)(yue)中旬(xun)陸(lu)續開(kai)工(gong)(gong)，然而煉(lian)廠(chang)(chang)加(jia)(jia)(jia)(jia)工(gong)(gong)負荷的恢復需(xu)時日，另外(wai)金陵(ling)石(shi)化(hua)(hua)、洛陽石(shi)化(hua)(hua)以及烏魯木齊(qi)(qi)石(shi)化(hua)(hua)共(gong)計(ji)2800萬(wan)(wan)(wan)噸/年(nian)(nian)(nian)常減(jian)(jian)(jian)(jian)壓裝置(zhi)進(jin)入檢修(xiu)期，因此預計(ji)4月(yue)(yue)(yue)(yue)國內(nei)煉(lian)廠(chang)(chang)原油(you)(you)(you)加(jia)(jia)(jia)(jia)工(gong)(gong)量(liang)(liang)將減(jian)(jian)(jian)(jian)少(shao)(shao)(shao)，進(jin)而打壓汽(qi)(qi)、柴(chai)(chai)油(you)(you)(you)產(chan)(chan)量(liang)(liang)。

二、終端需求有所回暖(nuan)

2019年3月份，大宗商品銷(xiao)售指數止跌回升，為104.5%，較上月(yue)大(da)幅回升5.6個百分點，為近十個月(yue)以來的最高點，各主要商(shang)品銷售量均(jun)全面回升，顯示3月份下游需求(qiu)集中釋放，現貨市(shi)場成交明顯放量，同時伴隨價(jia)格的震蕩上漲以及降稅政(zheng)策發(fa)布，市(shi)場存在部分投(tou)機需求(qiu)，因(yin)此整體而言，3月份，國內大宗商品市場需求表現良好(hao)。從國家統計局的數據來看(kan)，2019年1-2月(yue)份(fen)，全國固(gu)定資(zi)產投資(zi)（不含農戶）44849億元(yuan)，同(tong)比增(zeng)長6.1%，增速比2018年(nian)全年(nian)提高0.2個百分點；基(ji)礎設施投(tou)資同(tong)比增長4.3%，增速比(bi)2018年全年提(ti)高0.5個(ge)百分點；全國房地(di)產開發投(tou)資12090億元，同比增長11.6%，增速(su)比2018年全年提(ti)高2.1個(ge)百分點，可見我國(guo)經濟(ji)繼續運行在(zai)合理區間，保持穩中有進的(de)發展態勢(shi)。不過1-2月份全(quan)國房(fang)屋新開工面(mian)積(ji)增速(su)回(hui)落11.2個百分點，引發市場對后期房地產(chan)需求的擔憂。 

1、鋼(gang)鐵銷售量大幅回升

2019年(nian)3月(yue)(yue)(yue)(yue)份(fen)(fen)，國(guo)(guo)內(nei)鋼(gang)鐵銷售(shou)量(liang)(liang)較(jiao)(jiao)(jiao)上(shang)月(yue)(yue)(yue)(yue)大(da)幅回(hui)升6.6%，顯示隨著傳統(tong)(tong)消費旺(wang)季到來(lai)(lai)，建(jian)筑工(gong)地(di)相(xiang)繼(ji)恢復正常施工(gong)，終端需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)釋(shi)放(fang)加(jia)快。從市(shi)(shi)場情(qing)(qing)況(kuang)來(lai)(lai)看(kan)(kan)，由于3月(yue)(yue)(yue)(yue)份(fen)(fen)是傳統(tong)(tong)消費旺(wang)季，國(guo)(guo)內(nei)基建(jian)投資力(li)度(du)(du)放(fang)大(da)，終端需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)集中釋(shi)放(fang)，市(shi)(shi)場成(cheng)交(jiao)明顯放(fang)量(liang)(liang)。特別是下(xia)(xia)半(ban)月(yue)(yue)(yue)(yue)，在(zai)增值稅稅率下(xia)(xia)調的政策(ce)影響(xiang)下(xia)(xia)，市(shi)(shi)場投機需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)釋(shi)放(fang)，商家(jia)集中采(cai)(cai)購，本(ben)月(yue)(yue)(yue)(yue)成(cheng)交(jiao)情(qing)(qing)況(kuang)整體表現不(bu)錯。3月(yue)(yue)(yue)(yue)份(fen)(fen)最(zui)后一(yi)周(zhou)，西本(ben)新干(gan)線(xian)監測的滬(hu)市(shi)(shi)線(xian)螺(luo)(luo)周(zhou)終端采(cai)(cai)購量(liang)(liang)為(wei)(wei)3.96萬噸，環(huan)比(bi)前一(yi)周(zhou)增加(jia)10.61%，一(yi)舉(ju)扭轉(zhuan)了上(shang)周(zhou)的下(xia)(xia)跌態勢。本(ben)期滬(hu)市(shi)(shi)線(xian)螺(luo)(luo)采(cai)(cai)購量(liang)(liang)再次回(hui)升，主(zhu)(zhu)要原因是天(tian)氣(qi)轉(zhuan)好(hao)，下(xia)(xia)游施工(gong)正常，加(jia)之市(shi)(shi)場價格(ge)先(xian)抑后揚(yang)，刺激需(xu)方主(zhu)(zhu)動備貨。據西本(ben)新干(gan)線(xian)跟蹤的歷史數(shu)據，近期滬(hu)市(shi)(shi)線(xian)螺(luo)(luo)采(cai)(cai)購量(liang)(liang)處于較(jiao)(jiao)(jiao)好(hao)水平，3月(yue)(yue)(yue)(yue)份(fen)(fen)更是保持在(zai)高位(wei)，需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)旺(wang)季特征非(fei)常明顯。綜合(he)(he)來(lai)(lai)看(kan)(kan)，我們認為(wei)(wei)4月(yue)(yue)(yue)(yue)份(fen)(fen)下(xia)(xia)游需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)不(bu)會太差，但力(li)度(du)(du)或(huo)弱于三(san)月(yue)(yue)(yue)(yue)份(fen)(fen)。尤其(qi)華東地(di)區陰雨天(tian)氣(qi)集中，對成(cheng)交(jiao)情(qing)(qing)況(kuang)有(you)(you)一(yi)定阻(zu)礙。從國(guo)(guo)家(jia)統(tong)(tong)計(ji)局(ju)公布的數(shu)據來(lai)(lai)看(kan)(kan)，最(zui)新的基建(jian)投資數(shu)據并沒有(you)(you)超出預(yu)期，對需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)的拉動作用有(you)(you)限，如果經濟(ji)沒有(you)(you)滑(hua)出合(he)(he)理波動區間的下(xia)(xia)限，政策(ce)面(mian)大(da)概率不(bu)會出臺超出預(yu)期的舉(ju)措。另外(wai)，雖然短期內(nei)房地(di)產投資仍然維持較(jiao)(jiao)(jiao)好(hao)的韌性，對建(jian)筑鋼(gang)的需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)較(jiao)(jiao)(jiao)為(wei)(wei)強勁，但由于商品房銷售(shou)面(mian)積大(da)幅回(hui)落(luo)，竣(jun)工(gong)面(mian)積及土地(di)購置面(mian)積也有(you)(you)下(xia)(xia)滑(hua)，預(yu)計(ji)4月(yue)(yue)(yue)(yue)下(xia)(xia)旬后，季節性需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)旺(wang)季趨向尾聲，房地(di)產行業對建(jian)筑鋼(gang)的需(xu)求(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)(qiu)有(you)(you)回(hui)落(luo)壓力(li)。

2、煤炭需求持續增(zeng)加(jia)

2019年(nian)(nian)3月(yue)(yue)(yue)份(fen)(fen)，國(guo)內煤(mei)(mei)(mei)炭銷售量(liang)(liang)較上月(yue)(yue)(yue)增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)4.7%，增(zeng)(zeng)速加(jia)(jia)快4.6個(ge)百分(fen)(fen)點(dian)，連(lian)續(xu)兩個(ge)月(yue)(yue)(yue)呈現增(zeng)(zeng)長態勢(shi)(shi)，可見今(jin)年(nian)(nian)以來國(guo)內煤(mei)(mei)(mei)炭需求(qiu)整體(ti)不(bu)錯(cuo)，特(te)別是全(quan)國(guo)重(zhong)(zhong)點(dian)電(dian)廠(chang)(chang)電(dian)煤(mei)(mei)(mei)需求(qiu)整體(ti)不(bu)錯(cuo)，沿(yan)海(hai)(hai)電(dian)廠(chang)(chang)電(dian)煤(mei)(mei)(mei)需求(qiu)在春節(jie)后也(ye)出(chu)(chu)現快速回(hui)(hui)升(sheng)。數據顯(xian)示，今(jin)年(nian)(nian)1月(yue)(yue)(yue)份(fen)(fen)，全(quan)國(guo)重(zhong)(zhong)點(dian)電(dian)廠(chang)(chang)日(ri)均(jun)耗(hao)(hao)煤(mei)(mei)(mei)448.5萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)，同(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)長0.6%；2月(yue)(yue)(yue)份(fen)(fen)受(shou)春節(jie)因(yin)素(su)影(ying)響日(ri)均(jun)耗(hao)(hao)煤(mei)(mei)(mei)量(liang)(liang)回(hui)(hui)落(luo)至(zhi)(zhi)365.7萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)，但同(tong)(tong)比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)幅(fu)卻回(hui)(hui)升(sheng)至(zhi)(zhi)5.4%。1月(yue)(yue)(yue)份(fen)(fen)，六(liu)大(da)(da)(da)發電(dian)集(ji)(ji)團(tuan)沿(yan)海(hai)(hai)電(dian)廠(chang)(chang)日(ri)均(jun)耗(hao)(hao)煤(mei)(mei)(mei)70.3萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)，同(tong)(tong)比(bi)(bi)下(xia)(xia)降(jiang)7%，延續(xu)了去年(nian)(nian)8月(yue)(yue)(yue)份(fen)(fen)以來的同(tong)(tong)比(bi)(bi)下(xia)(xia)降(jiang)態勢(shi)(shi)；2月(yue)(yue)(yue)份(fen)(fen)，受(shou)春節(jie)假期(qi)影(ying)響，六(liu)大(da)(da)(da)電(dian)沿(yan)海(hai)(hai)電(dian)廠(chang)(chang)日(ri)均(jun)耗(hao)(hao)煤(mei)(mei)(mei)量(liang)(liang)回(hui)(hui)落(luo)至(zhi)(zhi)49.3萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)，同(tong)(tong)比(bi)(bi)下(xia)(xia)降(jiang)14.7%。雖然(ran)沿(yan)海(hai)(hai)電(dian)廠(chang)(chang)月(yue)(yue)(yue)均(jun)日(ri)耗(hao)(hao)同(tong)(tong)比(bi)(bi)仍然(ran)偏(pian)低，但是春節(jie)過后，特(te)別是2月(yue)(yue)(yue)下(xia)(xia)旬(xun)(xun)沿(yan)海(hai)(hai)電(dian)廠(chang)(chang)日(ri)耗(hao)(hao)回(hui)(hui)升(sheng)速度明顯(xian)偏(pian)快，2月(yue)(yue)(yue)28日(ri)甚至(zhi)(zhi)超過了70萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)，明顯(xian)超出(chu)(chu)歷年(nian)(nian)同(tong)(tong)期(qi)。在國(guo)內主(zhu)產區產量(liang)(liang)大(da)(da)(da)幅(fu)下(xia)(xia)降(jiang)的情況下(xia)(xia)，全(quan)國(guo)電(dian)廠(chang)(chang)日(ri)耗(hao)(hao)不(bu)錯(cuo)，特(te)別是2月(yue)(yue)(yue)中(zhong)下(xia)(xia)旬(xun)(xun)開始(shi)沿(yan)海(hai)(hai)電(dian)廠(chang)(chang)日(ri)耗(hao)(hao)持續(xu)回(hui)(hui)升(sheng)，使得之前需求(qiu)對煤(mei)(mei)(mei)價壓(ya)力(li)逐步(bu)減弱甚至(zhi)(zhi)還在一定程(cheng)度上成為(wei)了支(zhi)撐因(yin)素(su)。進(jin)入3月(yue)(yue)(yue)份(fen)(fen)以來，由于氣溫波(bo)動較大(da)(da)(da)，南(nan)方大(da)(da)(da)部分(fen)(fen)地區氣溫下(xia)(xia)降(jiang)，民用(yong)(yong)電(dian)消耗(hao)(hao)增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)，在工(gong)業用(yong)(yong)煤(mei)(mei)(mei)同(tong)(tong)期(qi)增(zeng)(zeng)長下(xia)(xia)，沿(yan)海(hai)(hai)六(liu)大(da)(da)(da)集(ji)(ji)團(tuan)主(zhu)要(yao)電(dian)廠(chang)(chang)耗(hao)(hao)煤(mei)(mei)(mei)量(liang)(liang)震蕩(dang)走高，3月(yue)(yue)(yue)末(mo)，連(lian)續(xu)兩日(ri)攀(pan)升(sheng)至(zhi)(zhi)70萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)附近，存煤(mei)(mei)(mei)可用(yong)(yong)天(tian)數降(jiang)至(zhi)(zhi)22天(tian)。在多重(zhong)(zhong)因(yin)素(su)影(ying)響下(xia)(xia)，下(xia)(xia)游采購需求(qiu)也(ye)出(chu)(chu)現部分(fen)(fen)釋放，受(shou)水泥、化工(gong)企業需求(qiu)釋放、月(yue)(yue)(yue)底長協集(ji)(ji)中(zhong)兌現以及大(da)(da)(da)秦線集(ji)(ji)中(zhong)修(xiu)供(gong)應收緊(jin)預期(qi)等(deng)因(yin)素(su)影(ying)響，3月(yue)(yue)(yue)下(xia)(xia)旬(xun)(xun)以來，下(xia)(xia)游北上拉運船舶增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)，裝(zhuang)船量(liang)(liang)漲(zhang)幅(fu)明顯(xian)，日(ri)均(jun)調出(chu)(chu)量(liang)(liang)環比(bi)(bi)增(zeng)(zeng)加(jia)(jia)5.5萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)至(zhi)(zhi)58.1萬(wan)噸(dun)(dun)(dun)。由于調進(jin)高于調出(chu)(chu)，3月(yue)(yue)(yue)底以來，港(gang)口煤(mei)(mei)(mei)炭庫(ku)存呈現震蕩(dang)下(xia)(xia)行(xing)的趨勢(shi)(shi)。

3、成品(pin)油銷售量止跌回(hui)升

2019年(nian)3月(yue)份(fen)，成品油(you)(you)(you)銷(xiao)(xiao)售指(zhi)數為(wei)103.5%，顯(xian)示市(shi)場需(xu)求(qiu)有(you)(you)(you)所(suo)增(zeng)(zeng)加，但我們認為(wei)本(ben)月(yue)成品油(you)(you)(you)銷(xiao)(xiao)售量止跌回(hui)升(sheng)主(zhu)(zhu)(zhu)(zhu)要(yao)是(shi)和基(ji)數較低有(you)(you)(you)關，特別是(shi)從市(shi)場情況來看，需(xu)求(qiu)增(zeng)(zeng)幅有(you)(you)(you)限。3月(yue)份(fen)以(yi)來，隨(sui)著氣溫(wen)的升(sheng)高(gao)，國(guo)內(nei)汽(qi)油(you)(you)(you)需(xu)求(qiu)有(you)(you)(you)所(suo)回(hui)升(sheng)，但是(shi)沒有(you)(you)(you)節假日支撐，出行(xing)平穩(wen)，消費(fei)需(xu)求(qiu)增(zeng)(zeng)長(chang)有(you)(you)(you)限。加之多地(di)陰(yin)雨天(tian)氣依舊(jiu)，汽(qi)油(you)(you)(you)終端需(xu)求(qiu)一般，主(zhu)(zhu)(zhu)(zhu)營(ying)單位(wei)外采量有(you)(you)(you)限。多地(di)主(zhu)(zhu)(zhu)(zhu)營(ying)以(yi)及(ji)地(di)煉汽(qi)油(you)(you)(you)出貨(huo)均受抑。柴(chai)油(you)(you)(you)方(fang)面，月(yue)內(nei)柴(chai)油(you)(you)(you)需(xu)求(qiu)恢復(fu)情況低于預期(qi)(qi)，加上換季期(qi)(qi)間(jian)，天(tian)氣狀況較反復(fu)，而且業(ye)(ye)者(zhe)2月(yue)備庫(ku)(ku)較多，本(ben)月(yue)基(ji)本(ben)以(yi)緩慢消化(hua)庫(ku)(ku)存為(wei)主(zhu)(zhu)(zhu)(zhu)，入(ru)市(shi)操作(zuo)較有(you)(you)(you)限。進入(ru)4月(yue)份(fen)，萬物復(fu)蘇，月(yue)初清明小長(chang)假，踏(ta)青正當(dang)時(shi)。汽(qi)油(you)(you)(you)需(xu)求(qiu)看好，汽(qi)油(you)(you)(you)市(shi)場購銷(xiao)(xiao)較前期(qi)(qi)將有(you)(you)(you)好轉。同時(shi)，隨(sui)著天(tian)氣明顯(xian)回(hui)暖，春耕等農(nong)業(ye)(ye)活動開啟，加上礦(kuang)業(ye)(ye)、基(ji)建工程等終端用油(you)(you)(you)企業(ye)(ye)開工率穩(wen)步提升(sheng)，柴(chai)油(you)(you)(you)需(xu)求(qiu)將持續(xu)好轉，利好支撐較明顯(xian)，而且2月(yue)業(ye)(ye)者(zhe)以(yi)消庫(ku)(ku)為(wei)主(zhu)(zhu)(zhu)(zhu)，故預計后(hou)市(shi)將有(you)(you)(you)間(jian)斷補(bu)庫(ku)(ku)操作(zuo)。

三、商品庫存仍(reng)在積壓(ya)，但增速(su)減(jian)緩

2019年3月(yue)份，大(da)宗商品庫存指數為(wei)101.0%，較上月下跌(die)0.6個百(bai)分點。從(cong)本月(yue)指數的情(qing)況來(lai)看，隨著(zhu)需求的啟動，國內(nei)大宗商(shang)品(pin)市場庫存增速(su)有所(suo)(suo)減緩(huan)。各主(zhu)要商(shang)品(pin)中，除鋼鐵和(he)原煤庫存量有所(suo)(suo)減少，其余品(pin)種(zhong)均呈現增長態勢。 

1、鋼(gang)鐵庫存開始減少(shao)

2019年3月(yue)份(fen)，鋼(gang)(gang)(gang)鐵庫(ku)(ku)(ku)存(cun)(cun)量(liang)(liang)較上(shang)月(yue)減(jian)少(shao)(shao)(shao)2.5%，時隔兩個(ge)月(yue)后再現減(jian)少(shao)(shao)(shao)格(ge)局，顯示當前國(guo)內鋼(gang)(gang)(gang)市供應壓力有(you)所緩解。據(ju)(ju)西本新(xin)干(gan)線監測(ce)庫(ku)(ku)(ku)存(cun)(cun)數(shu)據(ju)(ju)顯示，截(jie)止3月(yue)29日(ri)，全國(guo)35個(ge)主要(yao)市場(chang)(chang)樣(yang)本倉庫(ku)(ku)(ku)鋼(gang)(gang)(gang)材總(zong)(zong)庫(ku)(ku)(ku)存(cun)(cun)量(liang)(liang)為1607.77萬(wan)(wan)噸，較上(shang)周減(jian)少(shao)(shao)(shao)79.71萬(wan)(wan)噸，減(jian)幅為4.72%，這也(ye)是全國(guo)樣(yang)本倉庫(ku)(ku)(ku)鋼(gang)(gang)(gang)材庫(ku)(ku)(ku)存(cun)(cun)總(zong)(zong)量(liang)(liang)連續第四周回(hui)落。據(ju)(ju)西本新(xin)干(gan)線歷史數(shu)據(ju)(ju)，當前庫(ku)(ku)(ku)存(cun)(cun)總(zong)(zong)量(liang)(liang)較上(shang)年同(tong)(tong)(tong)期(qi)（2018年3月(yue)30日(ri)的1789.85萬(wan)(wan)噸）減(jian)少(shao)(shao)(shao)182.08萬(wan)(wan)噸，減(jian)幅為10.17%。另據(ju)(ju)中(zhong)鋼(gang)(gang)(gang)協(xie)數(shu)據(ju)(ju)顯示，3月(yue)上(shang)旬末(mo)，重點鋼(gang)(gang)(gang)鐵企業鋼(gang)(gang)(gang)材庫(ku)(ku)(ku)存(cun)(cun)量(liang)(liang)1453.87萬(wan)(wan)噸，較2月(yue)中(zhong)旬末(mo)下降(jiang)1.1%。與去年同(tong)(tong)(tong)期(qi)相比較，全國(guo)鋼(gang)(gang)(gang)材市場(chang)(chang)庫(ku)(ku)(ku)存(cun)(cun)減(jian)少(shao)(shao)(shao)182萬(wan)(wan)噸，鋼(gang)(gang)(gang)廠庫(ku)(ku)(ku)存(cun)(cun)增加(jia)14萬(wan)(wan)噸，市場(chang)(chang)庫(ku)(ku)(ku)存(cun)(cun)和鋼(gang)(gang)(gang)廠庫(ku)(ku)(ku)存(cun)(cun)合計較去年同(tong)(tong)(tong)期(qi)減(jian)少(shao)(shao)(shao)168萬(wan)(wan)噸，而上(shang)月(yue)為增加(jia)522萬(wan)(wan)噸。

2、鐵礦石庫存繼續(xu)增加(jia)，且增速加(jia)快

2019年3月份(fen)，國(guo)內(nei)鐵(tie)礦(kuang)石庫(ku)存量較上(shang)(shang)月增(zeng)加(jia)(jia)(jia)3.7%，增(zeng)速加(jia)(jia)(jia)快2.3個(ge)百分點，顯(xian)示國(guo)內(nei)鐵(tie)礦(kuang)石市場(chang)供應(ying)壓力(li)持續加(jia)(jia)(jia)大。據Mysteel統(tong)計，截止3月底，全國(guo)45個(ge)港(gang)口鐵(tie)礦(kuang)石庫(ku)存為14702.93萬(wan)噸(dun)(dun)，環比上(shang)(shang)月增(zeng)加(jia)(jia)(jia)126.43萬(wan)噸(dun)(dun)，日均疏港(gang)量由(you)上(shang)(shang)月的283.30萬(wan)噸(dun)(dun)下降(jiang)至(zhi)(zhi)277.14萬(wan)噸(dun)(dun)。從市場(chang)情況(kuang)來看，礦(kuang)山(shan)事(shi)件冷卻后，由(you)于國(guo)內(nei)鋼(gang)廠減產檢修及(ji)生產利潤微薄，采購積(ji)極(ji)性明顯(xian)下降(jiang)，導(dao)致鐵(tie)礦(kuang)石出現明顯(xian)回(hui)調，直至(zhi)(zhi)價格(ge)降(jiang)至(zhi)(zhi)低(di)位(wei)，疊加(jia)(jia)(jia)復產，采購積(ji)極(ji)性才有所(suo)恢(hui)復。當前國(guo)內(nei)鋼(gang)廠高爐(lu)集中檢修已經告一段(duan)落，高爐(lu)產能利用率自3月下旬起開始(shi)逐步回(hui)升，預計4月份(fen)鐵(tie)礦(kuang)石需求情況(kuang)將有所(suo)好轉，屆時鐵(tie)礦(kuang)石庫(ku)存壓力(li)或將有所(suo)緩解。

3、消費回(hui)升，汽車庫存(cun)增速(su)減緩

2019年(nian)3月(yue)(yue)份(fen)(fen)，國(guo)(guo)內汽車(che)(che)(che)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)庫(ku)存(cun)(cun)(cun)量較上月(yue)(yue)增(zeng)(zeng)加2.1%，但增(zeng)(zeng)速減緩(huan)0.6個百分(fen)(fen)點，顯(xian)示隨(sui)著需(xu)求(qiu)的啟動(dong)，當前汽車(che)(che)(che)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)庫(ku)存(cun)(cun)(cun)壓(ya)力略有緩(huan)解。中國(guo)(guo)汽車(che)(che)(che)流通協會發(fa)布“中國(guo)(guo)汽車(che)(che)(che)經(jing)(jing)銷商(shang)庫(ku)存(cun)(cun)(cun)預(yu)警指(zhi)(zhi)數(shu)調查”顯(xian)示，2019年(nian)3月(yue)(yue)，汽車(che)(che)(che)經(jing)(jing)銷商(shang)庫(ku)存(cun)(cun)(cun)預(yu)警指(zhi)(zhi)數(shu)為(wei)55.3%，環(huan)(huan)比下降8.3%，同比上升(sheng)(sheng)3.2%，庫(ku)存(cun)(cun)(cun)預(yu)警指(zhi)(zhi)數(shu)仍(reng)位于(yu)警戒線之上。從(cong)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)來看，受大環(huan)(huan)境(jing)影響，3月(yue)(yue)處于(yu)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)淡(dan)季，同比呈現下降趨勢；部(bu)分(fen)(fen)地區春季車(che)(che)(che)展，對市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)需(xu)求(qiu)起到(dao)一定(ding)刺激作用；但增(zeng)(zeng)值稅稅率(lv)下調政(zheng)策(ce)及部(bu)分(fen)(fen)地區國(guo)(guo)五、國(guo)(guo)六(liu)車(che)(che)(che)型切換消息導致(zhi)消費者(zhe)持幣(bi)觀望(wang)。據中國(guo)(guo)汽車(che)(che)(che)流通協會調查顯(xian)示，3月(yue)(yue)份(fen)(fen)汽車(che)(che)(che)市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)需(xu)求(qiu)指(zhi)(zhi)數(shu)、平均日(ri)銷量指(zhi)(zhi)數(shu)均環(huan)(huan)比上升(sheng)(sheng)，其中市(shi)(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)(chang)需(xu)求(qiu)指(zhi)(zhi)數(shu)為(wei)50.7%，較2月(yue)(yue)份(fen)(fen)回升(sheng)(sheng)31.4個百分(fen)(fen)點；平均日(ri)銷量指(zhi)(zhi)數(shu)為(wei)56.3%，較2月(yue)(yue)份(fen)(fen)回升(sheng)(sheng)36.3個百分(fen)(fen)點。4月(yue)(yue)份(fen)(fen)，增(zeng)(zeng)值稅稅率(lv)下調政(zheng)策(ce)正式(shi)實施，部(bu)分(fen)(fen)觀望(wang)需(xu)求(qiu)將(jiang)得(de)以釋放。但是4月(yue)(yue)有清明(ming)節，南方部(bu)分(fen)(fen)地區消費者(zhe)受傳(chuan)統習俗(su)影響不在4月(yue)(yue)購車(che)(che)(che)，將(jiang)影響4月(yue)(yue)份(fen)(fen)銷量，預(yu)計庫(ku)存(cun)(cun)(cun)仍(reng)將(jiang)處于(yu)高(gao)位。

從以上情況來看(kan)，3月份，國(guo)內大宗商(shang)品市(shi)場形勢(shi)良好，供(gong)需(xu)兩旺，特別(bie)是消費(fei)端增速快于供(gong)應端，市(shi)場供(gong)應壓力有所緩解，商(shang)品庫存增速減緩。縱觀后(hou)市(shi)，隨(sui)著傳統消費旺季的來臨(lin)，國內需求有望進(jin)一步回升，特別是全國各地(di)基(ji)建項目(mu)發力，投資開工率(lv)加大，將(jiang)持續帶(dai)動國內大(da)宗(zong)商(shang)品的需求，加之國內宏觀(guan)經濟顯現回暖(nuan)跡(ji)象(xiang)，我們認為國內大宗商(shang)品市場穩中(zhong)向好的趨(qu)勢(shi)基本確立。

1、國內宏觀(guan)經濟回暖跡象顯現

國家發改(gai)委、統計局(ju)近期(qi)正在多地調研，就(jiu)一季度(du)(du)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)形勢(shi)做預判(pan)。各地發改(gai)委也在調研摸底(di)各自一季度(du)(du)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)運行情況。從各地調研情況看，一季度(du)(du)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)下行壓力比較大(da)，但是(shi)3月(yue)份經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)形勢(shi)好轉，各地力爭(zheng)確(que)保一季度(du)(du)經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)平(ping)穩開(kai)局(ju)。從目前各地調研以及最(zui)新3月(yue)份數據看，經(jing)(jing)(jing)濟(ji)(ji)回升跡象(xiang)明顯。

中(zhong)國(guo)物流(liu)與(yu)采(cai)購聯合會(hui)、國(guo)家統計(ji)局服務業(ye)(ye)調查(cha)中(zhong)心發(fa)布的2019年(nian)3月份中(zhong)國(guo)制造業(ye)(ye)采(cai)購經(jing)(jing)理(li)指(zhi)數（PMI）為50.5%，較(jiao)(jiao)上(shang)月回(hui)升1.3個百分(fen)(fen)點(dian)，連續(xu)(xu)3個月運行在50%以下(xia)后(hou)重回(hui)擴(kuo)(kuo)張區(qu)間。從分(fen)(fen)項指(zhi)數來看，春節(jie)后(hou)市(shi)場(chang)回(hui)歸正常軌道，市(shi)場(chang)需求增加，企業(ye)(ye)生產(chan)擴(kuo)(kuo)張，采(cai)購趨于活躍，原(yuan)材(cai)料和產(chan)成品價格上(shang)升。中(zhong)小企業(ye)(ye)生產(chan)經(jing)(jing)營(ying)活動(dong)上(shang)升，新動(dong)能繼續(xu)(xu)穩(wen)中(zhong)有進(jin)發(fa)展(zhan)。兩會(hui)提(ti)出(chu)了一系列預(yu)期(qi)目標和宏(hong)觀(guan)政(zheng)策(ce)，提(ti)振了市(shi)場(chang)信心，中(zhong)美經(jing)(jing)貿高(gao)級別磋商也(ye)在有序進(jin)行，市(shi)場(chang)樂觀(guan)情緒有所醞釀，生產(chan)經(jing)(jing)營(ying)活動(dong)預(yu)期(qi)指(zhi)數上(shang)升0.6個百分(fen)(fen)點(dian)至56.8%的較(jiao)(jiao)高(gao)水(shui)平。預(yu)計(ji)一季度(du)經(jing)(jing)濟(ji)出(chu)現(xian)較(jiao)(jiao)大回(hui)落的可能性較(jiao)(jiao)小，經(jing)(jing)濟(ji)增速(su)有條(tiao)件保持去(qu)年(nian)四(si)季度(du)水(shui)平。

與此(ci)同(tong)時，3月(yue)份財新中國(guo)制造(zao)業PMI為(wei)50.8，四個月(yue)來首次處(chu)于擴張區(qu)間，升(sheng)至2018年7月(yue)的水平(ping)。下(xia)游行業景氣回升(sheng)，將帶動大宗商品市場(chang)需求的加(jia)快釋放。

2、各(ge)地重點項目投資春潮涌動

今(jin)年國家穩(wen)投資(zi)(zi)、補短板(ban)政策不斷(duan)向縱深(shen)推進，各地也結合(he)當地實(shi)際，積極出(chu)臺相應政策，大力(li)提(ti)升項(xiang)目開工率、資(zi)(zi)金(jin)到位率和(he)投資(zi)(zi)完(wan)成(cheng)率，推動(dong)重(zhong)大投資(zi)(zi)項(xiang)目落地實(shi)施(shi)(shi)，不僅加大力(li)度，還要提(ti)快(kuai)進度，因此，4月(yue)份(fen)各地可能迎來一大批基礎設施(shi)(shi)建設工程的(de)密(mi)集(ji)開工。

據(ju)不完(wan)全統計，截至(zhi)3月(yue)29日，3月(yue)份各地重(zhong)(zhong)大(da)(da)(da)(da)(da)(da)項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)開(kai)工(gong)(gong)超(chao)7500個(ge)，總(zong)投(tou)資(zi)逾(yu)3.5萬億(yi)(yi)(yi)。其中，四川省(sheng)(sheng)(sheng)3月(yue)開(kai)工(gong)(gong)項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)超(chao)過1900個(ge)，投(tou)資(zi)金額達萬億(yi)(yi)(yi)。另外，甘(gan)肅(su)省(sheng)(sheng)(sheng)發改委官(guan)方網(wang)站公布2019年省(sheng)(sheng)(sheng)列重(zhong)(zhong)大(da)(da)(da)(da)(da)(da)項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)名(ming)單，確(que)定2019年省(sheng)(sheng)(sheng)列重(zhong)(zhong)大(da)(da)(da)(da)(da)(da)項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)共計151個(ge)，總(zong)投(tou)資(zi)7597億(yi)(yi)(yi)元，年度(du)(du)(du)計劃投(tou)資(zi)1340億(yi)(yi)(yi)元；貴州省(sheng)(sheng)(sheng)也(ye)安排下達2019年省(sheng)(sheng)(sheng)重(zhong)(zhong)大(da)(da)(da)(da)(da)(da)工(gong)(gong)程項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)2700個(ge)以(yi)上(shang)(shang)，確(que)保一季度(du)(du)(du)完(wan)成投(tou)資(zi)1300億(yi)(yi)(yi)元以(yi)上(shang)(shang)；上(shang)(shang)海市2019年重(zhong)(zhong)大(da)(da)(da)(da)(da)(da)工(gong)(gong)程建(jian)設投(tou)資(zi)計劃顯示(shi)，2019年將(jiang)(jiang)安排市重(zhong)(zhong)大(da)(da)(da)(da)(da)(da)工(gong)(gong)程正式(shi)項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)138項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)，預備項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)28項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)，新開(kai)工(gong)(gong)項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)23項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)，建(jian)成項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)11項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)；陜西省(sheng)(sheng)(sheng)發改委稱，今(jin)年該省(sheng)(sheng)(sheng)將(jiang)(jiang)繼續保持重(zhong)(zhong)點(dian)項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)在(zai)穩投(tou)資(zi)中的重(zhong)(zhong)要支撐作(zuo)用，抓好600個(ge)省(sheng)(sheng)(sheng)級重(zhong)(zhong)點(dian)項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)，年度(du)(du)(du)投(tou)資(zi)5059億(yi)(yi)(yi)元等(deng)。相比2018年，無論是(shi)重(zhong)(zhong)點(dian)項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)總(zong)數(shu)，還(huan)是(shi)總(zong)投(tou)資(zi)額、年度(du)(du)(du)計劃投(tou)資(zi)，今(jin)年均有較大(da)(da)(da)(da)(da)(da)幅(fu)度(du)(du)(du)的提升(sheng)。這些項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)將(jiang)(jiang)引(yin)致巨量的大(da)(da)(da)(da)(da)(da)宗商品鋼材需(xu)求。

3、新增地方債(zhai)每季度(du)1萬億元(yuan)，重點投向基(ji)建

為了(le)穩投資(zi)擴內需，地(di)(di)方政(zheng)府正(zheng)快馬(ma)加鞭發(fa)行地(di)(di)方政(zheng)府債券(下(xia)稱“地(di)(di)方債”)，近日發(fa)行規(gui)模已經突破1萬億(yi)元，預(yu)計一(yi)季度發(fa)債規(gui)模約1.4萬億(yi)元，將(jiang)是(shi)去年同(tong)期的5倍多。發(fa)債籌資(zi)用(yong)于(yu)土地(di)(di)儲(chu)備、棚戶區(qu)改(gai)造、公路鐵路等交通設(she)施、水利環保(bao)、學(xue)校醫院等基礎設(she)施項目和重點民生項目。

有專(zhuan)家表(biao)示，進入二(er)季度(du)，需要貨(huo)幣(bi)政策強化逆周期調節(jie)，保持(chi)流(liu)(liu)動性合(he)(he)理充裕(yu)和市場利率水平(ping)合(he)(he)理穩定。也有專(zhuan)家表(biao)示，若(ruo)不考慮貨(huo)幣(bi)政策，二(er)季度(du)流(liu)(liu)動性較(jiao)(jiao)一季度(du)偏緊。新時(shi)代證券(quan)首席(xi)經濟學家潘向東認為(wei)，首先，二(er)季度(du)MLF到期量11855億元。其次，4月(yue)是財政繳稅大(da)月(yue)，這(zhe)會導致財政存款(kuan)增加。第三，財政部此前表(biao)示會將批(pi)準(zhun)的限額及時(shi)下達地方(fang)，由地方(fang)自行(xing)均衡發債，爭取在9月(yue)底之前發行(xing)完畢，預計二(er)季度(du)地方(fang)債發行(xing)規模較(jiao)(jiao)高。

（來源：中國物(wu)流(liu)信息中心）

    證(zheng)監會(hui)官方網站日前發布(bu)消息，證(zheng)監會(hui)系統2019年機構監管工作培訓會(hui)近期在深圳資本市場學院召開。

　　會議提出，下一(yi)階段證(zheng)監會推(tui)進機(ji)(ji)構(gou)監管(guan)工(gong)作將盯準(zhun)五(wu)個著力點，包(bao)括：防范化解重大風險隱患，完(wan)善行業機(ji)(ji)構(gou)內在制(zhi)衡機(ji)(ji)制(zhi)，強化中介機(ji)(ji)構(gou)責(ze)任(ren)、保(bao)障設(she)立科創板試點注冊制(zhi)改革順利(li)推(tui)出，增強行業機(ji)(ji)構(gou)綜合服務功能(neng)、綜合施(shi)策引導(dao)和支持中長(chang)期資金入市，強化監管(guan)能(neng)力建(jian)設(she)。

　　根據(ju)證監會官網發布的信息，此次(ci)會議總(zong)結了(le)2018年的機(ji)構監管工作，研判了(le)當前監管形勢，部署了(le)2019年機(ji)構監管重點任務。證監會黨(dang)委委員、副主席李超出(chu)席會議并講話。

　　會議認為，當(dang)前實體經(jing)濟轉型升級(ji)，大力發展直(zhi)接融資、推(tui)進設立科創板并試點(dian)注冊制(zhi)改革，對中介機構落實責任、提高專(zhuan)業服務能力提出了更高的要求，也為證券基金行業發展提供了重要機遇。

　　會(hui)議強調，要堅決貫徹(che)落實(shi)黨(dang)中央的(de)決策部(bu)署和證監會(hui)黨(dang)委的(de)各項(xiang)要求，敬(jing)畏市(shi)場、敬(jing)畏法(fa)治、敬(jing)畏風險、敬(jing)畏專業，增(zeng)強合力，扎實(shi)推進(jin)機構監管工作。

　　具體而言，一是要打(da)好防(fang)(fang)范化解重大風(feng)險(xian)攻堅戰，著力(li)防(fang)(fang)范化解重大風(feng)險(xian)隱患，嚴防(fang)(fang)風(feng)險(xian)外溢(yi)，牢牢守住(zhu)不發(fa)生(sheng)系統(tong)性風(feng)險(xian)的底線。

　　二是要(yao)進一步(bu)完善行(xing)(xing)業機(ji)構內在制衡機(ji)制，加大監管(guan)執法力度(du)，促進形成主動(dong)合(he)規(gui)、自我約束(shu)的行(xing)(xing)業生態(tai)。

　　三是著力(li)強(qiang)化中(zhong)介機構在培育發行主體(ti)、詢價(jia)定價(jia)、維(wei)護交易、風險(xian)管理(li)、投資者適當性管理(li)等各個環節(jie)的(de)責任，保障設立科創板并試點注冊制改革順利(li)推出。

　　四是深化金(jin)融供(gong)給側結構(gou)(gou)性改(gai)革(ge)，加強政(zheng)策引(yin)領，增強行業(ye)機(ji)構(gou)(gou)綜(zong)合服務功能(neng)，綜(zong)合施策引(yin)導和支持中(zhong)長期(qi)資金(jin)入(ru)市，支持行業(ye)機(ji)構(gou)(gou)差異化發展，全面提升行業(ye)服務資本市場改(gai)革(ge)發展和實(shi)體經(jing)濟轉型(xing)升級(ji)的能(neng)力。

　　五(wu)是著力強化監(jian)管能(neng)力建(jian)設，進一步提高監(jian)管有效性。

　　駐證監(jian)會紀檢監(jian)察(cha)組、證監(jian)會機關有關部門、各派(pai)出機構以及(ji)部分系統單位(wei)的有關負責人參加了此次(ci)會議。

（來源：上(shang)海(hai)證券報）

為加(jia)強社會信用體(ti)系建設，加(jia)大對非(fei)(fei)(fei)法集資嚴重失(shi)信人的聯合(he)懲戒(jie)力度，省打擊和處置非(fei)(fei)(fei)法集資工作領(ling)導小組(zu)辦(ban)公室公布(bu)了第一批45名(ming)非(fei)(fei)(fei)法集資嚴重失(shi)信人名(ming)單。此(ci)次公布(bu)的非(fei)(fei)(fei)法集資嚴重失(shi)信人名(ming)單，包括以(yi)非(fei)(fei)(fei)法吸收公眾存款罪(zui)、集資詐騙罪(zui)等(deng)罪(zui)名(ming)被人民法院生效判(pan)決判(pan)處監禁刑的自然(ran)人。

根據國家發改委等部委《關于對涉金(jin)融(rong)嚴(yan)重(zhong)(zhong)失(shi)信人實施聯合(he)懲(cheng)戒(jie)的(de)合(he)作備忘錄》（發改財(cai)金(jin)〔2017〕434號）和《印(yin)發關于加強涉金(jin)融(rong)嚴(yan)重(zhong)(zhong)失(shi)信人名單(dan)監督管理工(gong)作的(de)通知(zhi)》（發改財(cai)金(jin)規(gui)〔2017〕460號）文件(jian)要求，相關政府(fu)管理部門依據法(fa)(fa)院(yuan)裁(cai)判確定非法(fa)(fa)集資嚴(yan)重(zhong)(zhong)失(shi)信人名單(dan)。

對(dui)列入非法集資嚴重失信人名單當事(shi)人，各相關部門將依(yi)據(ju)有關法律法規開展聯(lian)合(he)懲戒，懲戒期為5年(nian)。

各級工商行(xing)政管(guan)(guan)理部門(men)及有(you)關主(zhu)(zhu)（監(jian)）管(guan)(guan)部門(men)將已列入非(fei)法集資嚴重失信(xin)人名單的主(zhu)(zhu)體納入重點監(jian)管(guan)(guan)對(dui)象(xiang)，加大監(jian)管(guan)(guan)巡查頻次，對(dui)再次發(fa)生(sheng)違法違規(gui)和(he)失信(xin)行(xing)為的，依法從(cong)重處罰(fa)。非(fei)法集資嚴重失信(xin)人名單全(quan)國通用。

被列入非(fei)法(fa)集資嚴重失(shi)信人(ren)名單(dan)中被判處監禁刑的自然(ran)人(ren)，刑罰執行完畢后滿5年，并在(zai)列入期間未(wei)再次(ci)出現適用情形(xing)的，聯合懲戒期結束(shu)，自動(dong)移出黑名單(dan)。

認定名(ming)單所依據的人民(min)法(fa)院裁判(pan)被(bei)依法(fa)撤銷或被(bei)變更后(hou)(hou)不符合適用情形，以及經有(you)關(guan)部門核(he)實(shi)列入確屬錯誤的，可向做出(chu)(chu)(chu)裁判(pan)的法(fa)院提(ti)出(chu)(chu)(chu)申(shen)請，由有(you)關(guan)法(fa)院確認后(hou)(hou)通(tong)報省處非(fei)辦，省處非(fei)辦將移出(chu)(chu)(chu)黑名(ming)單并公告。

下一(yi)步，省處非(fei)辦將(jiang)定期發布非(fei)法集資嚴重失信人名單(dan)相關信息，并會同有關部門加大(da)聯合懲(cheng)戒力度，形(xing)成“一(yi)處失信，處處受限(xian)”的社(she)會輿(yu)論氛圍(wei)。

據中國(guo)政(zheng)府(fu)網信息，7月2日，新(xin)一屆國(guo)務(wu)院(yuan)(yuan)金(jin)(jin)(jin)融穩定(ding)(ding)發(fa)展(zhan)委(wei)(wei)員會(hui)成立并召開(kai)會(hui)議(yi)，研究(jiu)部署打好防(fang)范化(hua)解重大(da)風險(xian)攻堅戰等(deng)相關(guan)工作(zuo)(zuo)。國(guo)務(wu)院(yuan)(yuan)副總(zong)理(li)、金(jin)(jin)(jin)融穩定(ding)(ding)發(fa)展(zhan)委(wei)(wei)員會(hui)主(zhu)(zhu)(zhu)任(ren)劉鶴主(zhu)(zhu)(zhu)持會(hui)議(yi)，金(jin)(jin)(jin)融委(wei)(wei)副主(zhu)(zhu)(zhu)任(ren)兼辦公室主(zhu)(zhu)(zhu)任(ren)易綱作(zuo)(zuo)了(le)(le)匯報，金(jin)(jin)(jin)融委(wei)(wei)副主(zhu)(zhu)(zhu)任(ren)丁學東(dong)，金(jin)(jin)(jin)融委(wei)(wei)成員郭樹清(qing)、劉士余(yu)、潘(pan)功(gong)勝、韓文秀、連維良、劉偉，以及協作(zuo)(zuo)單位成員李書(shu)磊、鄧聲明、蔣(jiang)建國(guo)、楊小偉、孟慶豐、劉炤、劉貴祥等(deng)同(tong)志參會(hui)。會(hui)議(yi)分析了(le)(le)當前經濟金(jin)(jin)(jin)融形(xing)勢和金(jin)(jin)(jin)融運行(xing)情況，審議(yi)了(le)(le)金(jin)(jin)(jin)融委(wei)(wei)辦公室提出(chu)的打好防(fang)范化(hua)解重大(da)風險(xian)攻堅戰三年行(xing)動(dong)方案，研究(jiu)了(le)(le)推進(jin)金(jin)(jin)(jin)融改革開(kai)放(fang)、保(bao)持貨幣政(zheng)策(ce)穩健中性、維護金(jin)(jin)(jin)融市(shi)場流動(dong)性合理(li)充裕、把握好監管工作(zuo)(zuo)節奏(zou)和力度、發(fa)揮好市(shi)場機制在資源配置中的決定(ding)(ding)性作(zuo)(zuo)用等(deng)重點工作(zuo)(zuo)，部署了(le)(le)近期主(zhu)(zhu)(zhu)要任(ren)務(wu)。

會(hui)議認為(wei)，黨(dang)的十(shi)九大(da)以來(lai)，在以習(xi)近(jin)平同志(zhi)為(wei)核心(xin)的黨(dang)中央堅(jian)強(qiang)(qiang)(qiang)領導下，金(jin)融系統團結協作(zuo)，堅(jian)持(chi)穩(wen)中求進(jin)(jin)，堅(jian)持(chi)底線思維，監管(guan)體(ti)系建(jian)設和金(jin)融風(feng)險處置取得積(ji)極成效，結構(gou)(gou)性去杠桿有序推進(jin)(jin)，高風(feng)險金(jin)融業務收縮，一些機構(gou)(gou)野蠻擴張行為(wei)收斂(lian)，金(jin)融亂象(xiang)得到(dao)初步(bu)遏制，市場(chang)約束逐步(bu)增(zeng)強(qiang)(qiang)(qiang)，市場(chang)主(zhu)體(ti)心(xin)理預期出現積(ji)極變化，審慎經(jing)營理念得到(dao)強(qiang)(qiang)(qiang)化，金(jin)融運行整體(ti)穩(wen)健(jian)。會(hui)議認為(wei)，當前(qian)我國(guo)經(jing)濟正(zheng)向高質(zhi)量發展邁進(jin)(jin)，市場(chang)主(zhu)體(ti)韌(ren)性強(qiang)(qiang)(qiang)，國(guo)內巨大(da)規(gui)模(mo)市場(chang)的回旋空(kong)間(jian)廣闊，完全(quan)具(ju)備打贏重大(da)風(feng)險攻堅(jian)戰和應(ying)對(dui)外部(bu)風(feng)險的諸(zhu)多(duo)有利條件，對(dui)此充(chong)滿信心(xin)，下一步(bu)各項(xiang)工作(zuo)都將(jiang)按既定方案有序推進(jin)(jin)。

會議決定(ding)，金(jin)(jin)融委將定(ding)期召(zhao)(zhao)開(kai)全體會議，不定(ding)期召(zhao)(zhao)開(kai)有針對性的專題會議，統籌研究(jiu)協(xie)調金(jin)(jin)融領域相關事項。

（來源：中國(guo)政府網）

六月廣(guang)州(zhou)，繁花錦(jin)簇，流光溢彩(cai)，生機勃發(fa)，萬物崢嶸(rong)。由江西(xi)省人民(min)政(zheng)府金(jin)(jin)(jin)融(rong)辦(ban)(ban)公(gong)室、南(nan)昌市人民(min)政(zheng)府主辦(ban)(ban)，南(nan)昌市人民(min)政(zheng)府金(jin)(jin)(jin)融(rong)工作辦(ban)(ban)公(gong)室、南(nan)昌市紅(hong)谷灘新區管(guan)理(li)委員(yuan)會(hui)(hui)聯合中(zhong)國(guo)(guo)(guo)（廣(guang)州(zhou)）國(guo)(guo)(guo)際金(jin)(jin)(jin)融(rong)交易(yi)·博(bo)覽會(hui)(hui)組(zu)委會(hui)(hui)辦(ban)(ban)公(gong)室共同(tong)承辦(ban)(ban)的2018年(nian)中(zhong)國(guo)(guo)(guo)（廣(guang)州(zhou)）國(guo)(guo)(guo)際金(jin)(jin)(jin)融(rong)交易(yi)·博(bo)覽會(hui)(hui)暨(ji)“江西(xi)紅(hong)谷灘金(jin)(jin)(jin)融(rong)商務區招(zhao)商推介會(hui)(hui)”于2018年(nian)6月22日在(zai)廣(guang)州(zhou)威(wei)斯(si)汀(ting)酒(jiu)店隆重(zhong)舉行。

2012年2月，江西(xi)(xi)(xi)省(sheng)(sheng)委、省(sheng)(sheng)政府(fu)提出在南昌(chang)市紅谷(gu)灘新(xin)(xin)區(qu)(qu)建設(she)全省(sheng)(sheng)唯一的(de)(de)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)商務(wu)區(qu)(qu)。六年來，江西(xi)(xi)(xi)紅谷(gu)灘金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)商務(wu)區(qu)(qu)大力實施(shi)區(qu)(qu)域(yu)聚(ju)(ju)(ju)焦、產業聚(ju)(ju)(ju)焦、政策聚(ju)(ju)(ju)焦和(he)(he)資(zi)源聚(ju)(ju)(ju)焦，圍繞機構(gou)(gou)聚(ju)(ju)(ju)集、業態(tai)完整、市場(chang)完善、創(chuang)新(xin)(xin)活躍、輻射強勁、生態(tai)優良“六個(ge)維度”建設(she)目標(biao)，深入推進(jin)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)機構(gou)(gou)“倍增計劃(hua)”，積極引進(jin)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)監管機構(gou)(gou)、境(jing)內外各類(lei)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)企業、各類(lei)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)要素(su)交(jiao)易市場(chang)和(he)(he)新(xin)(xin)興金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)機構(gou)(gou)、金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)服務(wu)中(zhong)(zhong)介機構(gou)(gou)入駐，目前已(yi)聚(ju)(ju)(ju)集全省(sheng)(sheng)80%的(de)(de)省(sheng)(sheng)級金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)機構(gou)(gou)，落(luo)戶金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)類(lei)企業總數超(chao)過(guo)800家，形成了銀行、證券、保險等傳統金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)業為主體，科技金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)、基金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)、融(rong)(rong)資(zi)擔保等新(xin)(xin)興金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)業為補(bu)充(chong)、全方位金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)發展的(de)(de)新(xin)(xin)格(ge)局。先后(hou)獲(huo)評“最佳(jia)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)生態(tai)環(huan)境(jing)示范(fan)區(qu)(qu)”“最佳(jia)金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)創(chuang)新(xin)(xin)示范(fan)區(qu)(qu)”“江西(xi)(xi)(xi)省(sheng)(sheng)現代(dai)服務(wu)業聚(ju)(ju)(ju)集區(qu)(qu)”，已(yi)成為名副其(qi)實的(de)(de)全省(sheng)(sheng)“金(jin)(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)中(zhong)(zhong)心”，實現了速度與(yu)質量兼蓄(xu)、規模與(yu)效益與(yu)齊(qi)飛(fei)。

十(shi)三(san)五期(qi)間(jian)，紅谷(gu)灘新(xin)區將立足于新(xin)時(shi)代這(zhe)個大坐標大背景，堅定(ding)不(bu)移“強產業”、久久為功(gong)“興城市”、持之以恒“促(cu)改革”、矢志不(bu)移“優生態”、扎扎實(shi)實(shi)“惠民生”、聚精會神＂抓黨(dang)建＂，打出“金融(rong)(rong)名片”這(zhe)張特(te)色(se)亮點(dian)名片，搶占金融(rong)(rong)產業新(xin)高地，大手(shou)筆布局、大氣魄建設、大智(zhi)慧管理，打造(zao)全省金融(rong)(rong)發(fa)展(zhan)核心(xin)增長極、中(zhong)部區域性金融(rong)(rong)中(zhong)心(xin)。

南昌(chang)和(he)(he)廣州(zhou)同(tong)屬(shu)泛珠三角合(he)作(zuo)(zuo)區域，在推進(jin)區域協調(diao)發展(zhan)上互補性強，合(he)作(zuo)(zuo)空間廣泛。此次(ci)是江西紅谷灘(tan)金融(rong)商務(wu)區第三次(ci)組(zu)團(tuan)參加(jia)廣州(zhou)金交會，也是以務(wu)實舉措和(he)(he)實際行動，貫(guan)徹落實今年5月贛粵合(he)作(zuo)(zuo)交流座談會期間兩省達成(cheng)的共(gong)識(shi)。本次(ci)推介會將進(jin)一步深化(hua)兩地在現代(dai)金融(rong)領域更(geng)大范圍、更(geng)高(gao)層(ceng)次(ci)、更(geng)加(jia)廣泛的交流合(he)作(zuo)(zuo)。

    推介會(hui)由(you)江(jiang)西省金(jin)(jin)融(rong)辦(ban)(ban)副主任許忠華主持，廣(guang)(guang)(guang)東省金(jin)(jin)融(rong)辦(ban)(ban)、南昌(chang)市(shi)政(zheng)府、廣(guang)(guang)(guang)州(zhou)(zhou)市(shi)政(zheng)府、廣(guang)(guang)(guang)州(zhou)(zhou)市(shi)金(jin)(jin)融(rong)局、南昌(chang)市(shi)金(jin)(jin)融(rong)辦(ban)(ban)、蘭州(zhou)(zhou)市(shi)金(jin)(jin)融(rong)辦(ban)(ban)等政(zheng)府代表(biao)，廣(guang)(guang)(guang)州(zhou)(zhou)證券、廣(guang)(guang)(guang)交所集團(tuan)、廣(guang)(guang)(guang)州(zhou)(zhou)金(jin)(jin)控、廣(guang)(guang)(guang)發(fa)集團(tuan)、珠江(jiang)人壽、廣(guang)(guang)(guang)發(fa)基金(jin)(jin)等金(jin)(jin)融(rong)機(ji)(ji)構(gou)，廣(guang)(guang)(guang)東省、廣(guang)(guang)(guang)州(zhou)(zhou)市(shi)江(jiang)西商會(hui)代表(biao)，各金(jin)(jin)融(rong)機(ji)(ji)構(gou)協會(hui)組織，金(jin)(jin)融(rong)創新企業、金(jin)(jin)融(rong)創新人才等100余(yu)位嘉賓(bin)代表(biao)出席。

推介(jie)活動(dong)還得到了南(nan)昌(chang)市紅谷灘(tan)(tan)新區金(jin)融(rong)(rong)服務(wu)中(zhong)心(xin)、廣(guang)州(zhou)證券(quan)、廣(guang)州(zhou)清(qing)算中(zhong)心(xin)、恒邦財(cai)險(xian)、江(jiang)(jiang)西(xi)(xi)紅谷灘(tan)(tan)金(jin)融(rong)(rong)控股(gu)(gu)有限公(gong)司(si)、江(jiang)(jiang)西(xi)(xi)金(jin)融(rong)(rong)發(fa)展(zhan)研究(jiu)院、江(jiang)(jiang)西(xi)(xi)互聯網金(jin)融(rong)(rong)產業園、江(jiang)(jiang)西(xi)(xi)基金(jin)產業園、江(jiang)(jiang)西(xi)(xi)金(jin)融(rong)(rong)資產有限公(gong)司(si)、江(jiang)(jiang)西(xi)(xi)聯合股(gu)(gu)權交易(yi)中(zhong)心(xin)、江(jiang)(jiang)西(xi)(xi)金(jin)融(rong)(rong)登記結算公(gong)司(si)、江(jiang)(jiang)西(xi)(xi)聯交運金(jin)融(rong)(rong)服務(wu)公(gong)司(si)等(deng)單位的大力支持。

6月14日(ri)，由上海(hai)(hai)市人民(min)政府和中國人民(min)銀行(xing)、中國銀行(xing)保險監督管理(li)委員(yuan)會、中國證券監督管理(li)委員(yuan)會共同(tong)主(zhu)辦的“2018陸家(jia)嘴(zui)論壇”在上海(hai)(hai)舉行(xing)。    

中國銀(yin)行保(bao)險監督管理委員會黨(dang)委書記(ji)、主(zhu)席，中國人民銀(yin)行黨(dang)委書記(ji)郭(guo)樹清在(zai)主(zhu)旨演講中再次提醒非(fei)法集(ji)資風險。郭樹清說，收益率(lv)超過6%就要(yao)打問號，超過8%很危險(xian)，超過10%就要(yao)做好損失(shi)全(quan)部本金(jin)(jin)的(de)準備(bei)。一旦發現承諾高(gao)回報的(de)理(li)財(cai)產(chan)品和投資(zi)公司(si)，就要(yao)相(xiang)互(hu)提醒(xing)、積極舉報，讓各種金(jin)(jin)融詐騙和不斷(duan)變異的(de)龐氏騙局無(wu)所(suo)遁形(xing)。

附演講全文： 

李強書記、小(xiao)川(chuan)理(li)事長(chang)、應勇市長(chang)、易(yi)綱(gang)行(xing)長(chang)

女士們、先生們、朋友(you)們：

大家早上好！很高(gao)興時(shi)隔(ge)六年再次(ci)參加這個論壇。

黨(dang)的(de)十八大以來，習(xi)近平(ping)同志作(zuo)為(wei)黨(dang)的(de)領袖，對金融(rong)工作(zuo)發表了一系(xi)(xi)列重(zhong)要講話，全面系(xi)(xi)統深刻地闡述了防范化(hua)解金融(rong)風險(xian)問(wen)題，不僅(jin)在我們黨(dang)的(de)歷史上(shang)前所未(wei)有，在國(guo)際政治(zhi)實(shi)踐中也極(ji)為(wei)罕見。

有(you)商品生(sheng)產和貨幣交換(huan)就有(you)金融(rong)風險。無論是社會(hui)主(zhu)義市場(chang)經(jing)濟(ji)還是資本主(zhu)義市場(chang)經(jing)濟(ji)，都會(hui)發(fa)生(sheng)不(bu)平衡、不(bu)協調(diao)(diao)。但是迄今為(wei)止(zhi)，多(duo)數國家仍然通過危機(ji)來強制調(diao)(diao)整，付出沉重代價后，恢復經(jing)濟(ji)金融(rong)平衡。只有(you)在(zai)我們國家，才能夠做(zuo)到由中國共(gong)產黨統(tong)一領導，各級(ji)政府(fu)主(zhu)動(dong)作為(wei)，集中動(dong)員全社會(hui)力量，及早(zao)防(fang)范化解各類風險，防(fang)止(zhi)生(sheng)成系統(tong)性金融(rong)危機(ji)。

習近平總書記關于(yu)金融工作的(de)理論和(he)政策(ce)論述，深刻把握(wo)現階(jie)段經濟(ji)金融運行的(de)內在(zai)規律，形成(cheng)了防(fang)范(fan)化(hua)(hua)解金融風險的(de)中(zhong)國(guo)方(fang)略，充分體現了中(zhong)國(guo)智慧。其核心要義(yi)就是(shi)，從國(guo)情現實(shi)出發，以自(zi)我革(ge)命的(de)理念和(he)方(fang)法(fa)，主動消除經濟(ji)金融隱患，成(cheng)功跨越重大關口，確(que)保“兩個一百年”奮斗目(mu)標順(shun)利實(shi)現。“自(zi)我革(ge)命”是(shi)中(zhong)國(guo)特色社(she)會主義(yi)事業發展的(de)動力(li)源(yuan)泉，是(shi)處理新時代各種社(she)會矛(mao)盾的(de)基本方(fang)式(shi)，因(yin)而(er)也是(shi)防(fang)范(fan)化(hua)(hua)解金融風險的(de)根本途徑(jing)。

我國(guo)現(xian)(xian)階段的金(jin)融(rong)問題具有極大(da)的特殊(shu)性(xing)(xing)。總的歷史背景是(shi)社會主義初級(ji)階段、新興市場經濟(ji)、“三期(qi)疊(die)加”，同(tong)時處于市場化(hua)(hua)、國(guo)際化(hua)(hua)不斷深入，經濟(ji)增長(chang)正在向高質量發(fa)展轉變(bian)的特定時期(qi)。這種(zhong)特殊(shu)性(xing)(xing)決定了我們(men)面對的矛盾更為復雜，有些風(feng)險的形成(cheng)有著深遠(yuan)的歷史原(yuan)因，必(bi)須以更積(ji)極的態(tai)度處置各類隱患，以經常的“小震(zhen)”釋放壓(ya)力，避免(mian)出現(xian)(xian)嚴重的“大(da)震(zhen)”，總體上要用(yong)事先的而(er)不是(shi)事后的、主動(dong)的而(er)不是(shi)被動(dong)的、整體的而(er)不是(shi)零散的方法，去矯正各種(zhong)偏離，及早(zao)恢復經濟(ji)金(jin)融(rong)平衡。

以習近平(ping)新時代中(zhong)國特色社會主義(yi)思想(xiang)為(wei)指(zhi)導(dao)(dao)，在(zai)以習近平(ping)同志為(wei)核心(xin)的黨中(zhong)央直接領導(dao)(dao)和(he)指(zhi)揮下，我們展開了防(fang)范化解金融風險的一系列戰役。在(zai)工作(zuo)實踐中(zhong)，有以下幾(ji)個方(fang)面(mian)體會較深。

一是底線(xian)思(si)(si)維防患(huan)未然。總書記指出，要把(ba)各種困難和(he)復雜性(xing)估計得(de)更(geng)充(chong)分一些，把(ba)可(ke)能的(de)(de)風(feng)(feng)(feng)險(xian)和(he)挑戰想得(de)更(geng)深入一些，從最(zui)壞處(chu)著眼(yan)，做最(zui)充(chong)分的(de)(de)準備(bei)，朝好的(de)(de)方向努力(li)(li)(li)，爭取最(zui)好的(de)(de)結果(guo)。中國自古就有“治未病”的(de)(de)醫學思(si)(si)想，防范(fan)化解(jie)金融風(feng)(feng)(feng)險(xian)也(ye)需要樹立(li)預防為主的(de)(de)意識，做到早發現(xian)、早預警、早處(chu)置，努力(li)(li)(li)把(ba)風(feng)(feng)(feng)險(xian)消滅在萌芽狀態和(he)早期階(jie)段。近年來，針對(dui)(dui)房地產貸款(kuan)、地方政府債務和(he)互聯網金融等系統(tong)性(xing)風(feng)(feng)(feng)險(xian)隱患(huan)較(jiao)大的(de)(de)領域，我們設定(ding)審慎監控指標，開(kai)展壓力(li)(li)(li)測(ce)試，加(jia)強清理(li)規范(fan)，及早介入干(gan)預，有效(xiao)遏制(zhi)了風(feng)(feng)(feng)險(xian)累積(ji)。同時督促銀(yin)行保險(xian)機構在經濟上行期，加(jia)大撥(bo)備(bei)和(he)準備(bei)金計提力(li)(li)(li)度，多渠道補充(chong)資本，不斷提升應(ying)對(dui)(dui)風(feng)(feng)(feng)險(xian)沖(chong)擊的(de)(de)能力(li)(li)(li)。

二是穩定大局逐(zhu)步(bu)加嚴。防(fang)范(fan)化(hua)解金(jin)(jin)融(rong)(rong)風(feng)(feng)險既是一(yi)(yi)場攻(gong)堅戰，也是一(yi)(yi)場持(chi)(chi)久戰。治理(li)(li)(li)金(jin)(jin)融(rong)(rong)業(ye)(ye)(ye)內部(bu)層層嵌套、自我循環(huan)，必(bi)須充分考(kao)慮機構和市場的承(cheng)受能力(li)，在保持(chi)(chi)國民經濟列車(che)平穩運行中(zhong)拆除“炸(zha)彈”，防(fang)止出現“處置(zhi)風(feng)(feng)險的風(feng)(feng)險”。在化(hua)解“類信貸(dai)”業(ye)(ye)(ye)務風(feng)(feng)險過程(cheng)中(zhong)，我們(men)沒(mei)有(you)(you)(you)全線出擊(ji)、四面作戰，而(er)是合理(li)(li)(li)安排(pai)過渡期,先由機構自查再由監管部(bu)門檢查，有(you)(you)(you)計劃、分步(bu)驟(zou)，漸次達(da)成(cheng)目(mu)標(biao)。在整治同(tong)(tong)業(ye)(ye)(ye)業(ye)(ye)(ye)務時，先從規范(fan)同(tong)(tong)業(ye)(ye)(ye)投資和同(tong)(tong)業(ye)(ye)(ye)理(li)(li)(li)財入(ru)手，使(shi)特殊目(mu)的載體(ti)投資放(fang)慢增幅，繼而(er)出現負增長。同(tong)(tong)業(ye)(ye)(ye)理(li)(li)(li)財余額逐(zhu)月下降，至今已壓減三分之二。與此(ci)同(tong)(tong)時，同(tong)(tong)業(ye)(ye)(ye)存放(fang)和同(tong)(tong)業(ye)(ye)(ye)存單(dan)則只有(you)(you)(you)較小變化(hua)。直至去年底今年初，才開始啟動(dong)規范(fan)委(wei)托貸(dai)款和信托貸(dai)款，同(tong)(tong)樣沒(mei)有(you)(you)(you)采取“一(yi)(yi)刀切”和急剎車(che)的辦(ban)法。

三是統(tong)籌兼顧突出重(zhong)點(dian)。防范(fan)化解金融風險，必須善于抓主(zhu)要矛盾(dun)，優先處理(li)最(zui)可能影響全(quan)局、威脅整體(ti)的(de)問(wen)題(ti)。在推(tui)動(dong)去(qu)杠(gang)桿過程(cheng)中，金融管理(li)部門(men)堅持以(yi)結構性去(qu)杠(gang)桿為基本(ben)思路，優先推(tui)動(dong)國有(you)企業(ye)和(he)地方(fang)政府降低杠(gang)桿率。針(zhen)對(dui)交叉金融野(ye)蠻生長(chang)、影子銀(yin)行(xing)急劇(ju)膨(peng)脹等(deng)突出問(wen)題(ti)，我們及時(shi)開展市場亂象(xiang)綜合整治，有(you)力遏制了(le)銀(yin)行(xing)業(ye)和(he)保(bao)險業(ye)資金脫實向虛(xu)勢頭(tou)。一年(nian)多來，銀(yin)行(xing)業(ye)在保(bao)持12%以(yi)上信貸增速的(de)同時(shi)，總資產規模少(shao)擴張20多萬億元。在發展方(fang)式轉變和(he)總保(bao)費收入下降的(de)情況下，保(bao)險業(ye)的(de)保(bao)障(zhang)功能不斷增強，今年(nian)前4個月，人身險中純保(bao)障(zhang)類產品占比上升2.9個百分點(dian)。

四是區別對(dui)待分類(lei)施(shi)策。根據(ju)不同領域、不同市場的(de)(de)(de)金融風險情況，采(cai)取差異化、個性(xing)化的(de)(de)(de)辦(ban)法(fa)。工(gong)作(zuo)實踐(jian)中(zhong)，對(dui)于不法(fa)分子控制的(de)(de)(de)金融集團(tuan)等(deng)“惡性(xing)腫瘤(liu)”，毫不手軟(ruan)，及時(shi)實施(shi)“外科手術(shu)”。對(dui)于情況復雜、牽涉面(mian)廣的(de)(de)(de)案(an)例，采(cai)取徐緩(huan)調(diao)理的(de)(de)(de)辦(ban)法(fa)，通過(guo)“慢撒氣”逐(zhu)步(bu)緩(huan)釋，條件具備時(shi)再果斷出手。在這(zhe)方(fang)面(mian)我(wo)們(men)要特別感謝上海市的(de)(de)(de)支持和配合。對(dui)于“金融科技”，英國等(deng)國家提出了“監管沙盒(he)子”的(de)(de)(de)概念，而我(wo)們(men)采(cai)取的(de)(de)(de)實際上類(lei)似“監管沙房子”的(de)(de)(de)框架(jia)，可能需(xu)要逐(zhu)步(bu)調(diao)整優化。

五(wu)是抓住時機(ji)攻(gong)堅克(ke)難。總書記指出，應對(dui)金融風(feng)險和挑戰必(bi)然(ran)要付出代價、經歷(li)痛(tong)苦，我們(men)必(bi)須勇于(yu)直(zhi)面問題(ti)，敢(gan)于(yu)碰硬、善于(yu)碰硬，把握時機(ji)，主動出手(shou)(shou)，及時消除隱(yin)患。去年以(yi)(yi)來，我們(men)督促銀行利用(yong)(yong)當前(qian)撥備較充足的有利條件，做實(shi)貸款分類，真實(shi)反映信用(yong)(yong)風(feng)險。目(mu)前(qian)逾期90天(tian)以(yi)(yi)上(shang)貸款與不(bu)良貸款之(zhi)比，已由高峰期的近120%降(jiang)至100%以(yi)(yi)內(nei)。同時鼓(gu)勵銀行綜合(he)運用(yong)(yong)壞賬核銷、現金清收(shou)和批量轉讓等手(shou)(shou)段，加大不(bu)良貸款處置力(li)度，2017年以(yi)(yi)來共處置不(bu)良貸款1.9萬億(yi)元。有的觀察(cha)家將這(zhe)些行動解讀為(wei)銀行的負面訊息，恐怕(pa)不(bu)太合(he)理。

六是(shi)標本(ben)兼治依法(fa)(fa)規(gui)范。防范化解金(jin)(jin)融風險是(shi)系統性工程(cheng)，必須及時(shi)(shi)采取措施(shi)強力(li)治標，有效處置重大(da)風險事件(jian)，同時(shi)(shi)，要對所有違法(fa)(fa)違規(gui)行為全面排查，嚴肅處理，力(li)爭(zheng)在最短(duan)的(de)時(shi)(shi)間內把市(shi)場上的(de)歪(wai)風邪氣壓制下去。但是(shi)從根(gen)本(ben)建(jian)立起規(gui)范有序的(de)金(jin)(jin)融市(shi)場體系，更要注(zhu)重加強金(jin)(jin)融法(fa)(fa)治建(jian)設，補(bu)齊監管短(duan)板，這(zhe)樣(yang)才能從根(gen)本(ben)上鞏固治標成果。2017年(nian)(nian)(nian)，銀行業重點(dian)推進70多(duo)項(xiang)補(bu)短(duan)板項(xiang)目，已完(wan)成48項(xiang)，今年(nian)(nian)(nian)又新提(ti)出40多(duo)項(xiang)；保險業去年(nian)(nian)(nian)以來修訂出臺(tai)規(gui)章和規(gui)范性文(wen)件(jian)60多(duo)項(xiang)。

七是(shi)(shi)回(hui)歸本(ben)源服務(wu)(wu)實(shi)體(ti)。為(wei)實(shi)體(ti)經(jing)濟服務(wu)(wu)是(shi)(shi)金融(rong)的(de)天職，也是(shi)(shi)防范金融(rong)風險的(de)根本(ben)舉(ju)措。金融(rong)系統堅持以服務(wu)(wu)供(gong)給側結構性(xing)改革為(wei)主線(xian)，全國成(cheng)立(li)1.68萬(wan)個債權人(ren)委(wei)員(yuan)會，積極推動企(qi)(qi)業的(de)財(cai)務(wu)(wu)重組(zu)和破產重整。在著力(li)破除(chu)無效供(gong)給的(de)同時，支持培育新動能，降低(di)實(shi)體(ti)經(jing)濟融(rong)資成(cheng)本(ben)。2017年(nian)銀行業新增減費讓(rang)利440億元(yuan)，今年(nian)一系列新的(de)降成(cheng)本(ben)措施正在陸續出臺(tai)。信貸(dai)(dai)增速繼續明(ming)顯(xian)超過貨幣供(gong)應量和國內生產總值增速，小微企(qi)(qi)業貸(dai)(dai)款持續實(shi)現“三個不低(di)于”目(mu)標。目(mu)前，小微企(qi)(qi)業貸(dai)(dai)款覆蓋率17.3%，申貸(dai)(dai)獲得率95.1%，但是(shi)(shi)解決小微企(qi)(qi)業融(rong)資難、融(rong)資貴還(huan)需做出新的(de)努(nu)力(li)。

八是深化(hua)改(gai)(gai)革(ge)擴大(da)開放(fang)(fang)。總書記指(zhi)出，回顧改(gai)(gai)革(ge)開放(fang)(fang)以來(lai)我(wo)(wo)國(guo)(guo)金(jin)(jin)融(rong)(rong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)發(fa)展歷程(cheng)，解決影(ying)響和(he)制約金(jin)(jin)融(rong)(rong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)發(fa)展的(de)(de)難題必須深化(hua)改(gai)(gai)革(ge)。在利率、匯率市場化(hua)不(bu)斷(duan)深入的(de)(de)條件下，我(wo)(wo)們積極推動完善(shan)公司治理(li)結構(gou)，強化(hua)股(gu)權(quan)管理(li)，優化(hua)機構(gou)布局，健全(quan)(quan)市場體(ti)(ti)系，持(chi)續提升(sheng)我(wo)(wo)國(guo)(guo)金(jin)(jin)融(rong)(rong)機構(gou)的(de)(de)核心競(jing)爭(zheng)力。有(you)的(de)(de)同(tong)志對(dui)金(jin)(jin)融(rong)(rong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)對(dui)外(wai)(wai)開放(fang)(fang)心存顧慮，認為開放(fang)(fang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)服(fu)務(wu)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)可能(neng)沖擊中國(guo)(guo)的(de)(de)金(jin)(jin)融(rong)(rong)市場，引進外(wai)(wai)資股(gu)東可能(neng)威脅國(guo)(guo)家金(jin)(jin)融(rong)(rong)安(an)全(quan)(quan)，這種(zhong)擔(dan)憂是多余的(de)(de)。到目(mu)前為止(zhi)，外(wai)(wai)資銀(yin)行在我(wo)(wo)國(guo)(guo)的(de)(de)市場份額只有(you)1.3%，外(wai)(wai)資保(bao)險公司也(ye)不(bu)過(guo)6%左右。事(shi)實(shi)上(shang)，沒(mei)有(you)改(gai)(gai)革(ge)開放(fang)(fang)就沒(mei)有(you)中國(guo)(guo)的(de)(de)商業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)銀(yin)行、證券公司、保(bao)險公司等金(jin)(jin)融(rong)(rong)機構(gou)，更無法想象有(you)許多中國(guo)(guo)金(jin)(jin)融(rong)(rong)企業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)進入全(quan)(quan)球銀(yin)行業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)和(he)保(bao)險業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)的(de)(de)前列。金(jin)(jin)融(rong)(rong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)擴大(da)開放(fang)(fang)是增強我(wo)(wo)國(guo)(guo)服(fu)務(wu)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)競(jing)爭(zheng)力、提升(sheng)全(quan)(quan)要(yao)素(su)生產率的(de)(de)迫切(qie)需要(yao)。按照總書記提出的(de)(de)“宜早不(bu)宜遲(chi)，宜快(kuai)(kuai)不(bu)宜慢”的(de)(de)要(yao)求，我(wo)(wo)們正在加(jia)快(kuai)(kuai)落實(shi)金(jin)(jin)融(rong)(rong)業(ye)(ye)(ye)(ye)(ye)對(dui)外(wai)(wai)開放(fang)(fang)舉措。

九是黨(dang)的(de)(de)(de)(de)(de)領導和群眾(zhong)(zhong)路(lu)線。防范(fan)(fan)化(hua)解金融風險(xian)(xian)(xian)必須堅持黨(dang)中(zhong)央(yang)的(de)(de)(de)(de)(de)集(ji)中(zhong)統一(yi)(yi)領導，確保金融改(gai)革(ge)發展正確方向，并(bing)服(fu)從服(fu)務(wu)于人(ren)民(min)群眾(zhong)(zhong)的(de)(de)(de)(de)(de)根(gen)本(ben)利(li)益(yi)(yi)。總書(shu)記強調，要(yao)把黨(dang)的(de)(de)(de)(de)(de)群眾(zhong)(zhong)路(lu)線貫徹到(dao)治國理(li)政(zheng)全(quan)部活動(dong)(dong)之中(zhong)。人(ren)民(min)群眾(zhong)(zhong)既是金融監(jian)管保護的(de)(de)(de)(de)(de)對象，更是防范(fan)(fan)化(hua)解金融風險(xian)(xian)(xian)活動(dong)(dong)的(de)(de)(de)(de)(de)重(zhong)要(yao)參(can)與者和依靠力量(liang)。在實際工作(zuo)中(zhong)，我們(men)注(zhu)重(zhong)發動(dong)(dong)群眾(zhong)(zhong)，讓(rang)群眾(zhong)(zhong)在防范(fan)(fan)化(hua)解金融風險(xian)(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)(de)過程(cheng)(cheng)中(zhong)實現(xian)自我教(jiao)育，提升自身免疫力，同時(shi)成長為治亂象的(de)(de)(de)(de)(de)生力軍。在打擊非法(fa)集(ji)資過程(cheng)(cheng)中(zhong)，努力通(tong)過多種(zhong)方式讓(rang)人(ren)民(min)群眾(zhong)(zhong)認識到(dao)，高(gao)收(shou)益(yi)(yi)意味著高(gao)風險(xian)(xian)(xian)，收(shou)益(yi)(yi)率超(chao)過6%的(de)(de)(de)(de)(de)就(jiu)要(yao)打問號(hao)，超(chao)過8%的(de)(de)(de)(de)(de)就(jiu)很危(wei)險(xian)(xian)(xian)，10%以(yi)上就(jiu)要(yao)準備損失全(quan)部本(ben)金。一(yi)(yi)旦發現(xian)承諾高(gao)回報(bao)的(de)(de)(de)(de)(de)理(li)財產(chan)品和投資公司，就(jiu)要(yao)相(xiang)互提醒、積(ji)極舉(ju)報(bao)，讓(rang)各種(zhong)金融詐(zha)騙(pian)和不斷變異的(de)(de)(de)(de)(de)龐氏騙(pian)局(ju)無所遁形。

在充分看到(dao)(dao)成(cheng)績、樹立必勝信心的(de)同(tong)時(shi)，我們也(ye)(ye)清醒認識到(dao)(dao)還(huan)面臨(lin)一些突出(chu)(chu)問題。一是(shi)自我革命本身意味著許多特有(you)的(de)困(kun)難。刮骨療傷(shang)，壯士斷(duan)腕，知易行(xing)難。既(ji)有(you)傳統觀念的(de)束(shu)縛，也(ye)(ye)有(you)利益固(gu)化的(de)藩籬，大多涉(she)及體(ti)(ti)制機制調整，需要更大的(de)決(jue)心和(he)勇氣。二是(shi)道(dao)德風(feng)險根深蒂固(gu)。相當多的(de)金融(rong)機構仍然(ran)存在“壘大戶”情結，不(bu)少企(qi)(qi)業高(gao)度依賴債務投(tou)入，各(ge)類隱性擔保(bao)和(he)“剛(gang)性兌(dui)付(fu)”沒(mei)有(you)真正(zheng)打破，“預算軟約束(shu)”“投(tou)資饑渴(ke)癥”問題仍然(ran)比較突出(chu)(chu)，市場化法治化破產機制遠未形成(cheng)。三是(shi)一些地方、部門、銀行(xing)和(he)企(qi)(qi)業缺乏(fa)應有(you)的(de)緊迫感(gan)和(he)危機意識，對去(qu)產能、去(qu)杠桿心存僥(jiao)幸，對不(bu)良資產處置和(he)“僵尸企(qi)(qi)業”出(chu)(chu)清等待觀望、猶豫不(bu)決(jue)，總希望國家出(chu)(chu)臺政策給予救助。四是(shi)平衡各(ge)方利益面臨(lin)很(hen)多制約。隨著改革不(bu)斷(duan)向縱深推(tui)進，兼顧(gu)多重利益的(de)難度越(yue)來(lai)越(yue)大，調整越(yue)來(lai)越(yue)困(kun)難，有(you)待于各(ge)個(ge)方面付(fu)出(chu)(chu)更大的(de)努(nu)力。

在(zai)防(fang)范化(hua)(hua)(hua)(hua)解金(jin)融(rong)(rong)風險(xian)的(de)(de)征程(cheng)上(shang)，需(xu)要(yao)(yao)(yao)(yao)著力(li)(li)(li)解決(jue)一些領域滯后的(de)(de)問(wen)題(ti)，加(jia)(jia)(jia)強(qiang)(qiang)薄弱環節。當前需(xu)要(yao)(yao)(yao)(yao)優先考(kao)慮的(de)(de)有(you)以(yi)下(xia)幾個方(fang)面：一是(shi)(shi)加(jia)(jia)(jia)快企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)結(jie)構(gou)調(diao)整(zheng)(zheng)。供給(gei)側(ce)結(jie)構(gou)性(xing)(xing)(xing)改(gai)革正(zheng)(zheng)處(chu)于(yu)(yu)膠著狀態，必(bi)須(xu)求(qiu)同存(cun)(cun)異(yi)，尋找最(zui)大公約(yue)數，建立健全(quan)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)、銀行、政(zheng)府(fu)各方(fang)責(ze)任(ren)共(gong)(gong)當和損失(shi)分(fen)擔機(ji)(ji)制(zhi)，加(jia)(jia)(jia)快“僵(jiang)尸企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)”退(tui)(tui)出，加(jia)(jia)(jia)快困(kun)難(nan)(nan)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)重組，加(jia)(jia)(jia)快市(shi)場(chang)化(hua)(hua)(hua)(hua)法(fa)治(zhi)化(hua)(hua)(hua)(hua)債(zhai)(zhai)轉股。同時(shi)(shi)，要(yao)(yao)(yao)(yao)注意防(fang)止生產(chan)過(guo)剩，形(xing)(xing)成新(xin)(xin)的(de)(de)庫(ku)存(cun)(cun)。二是(shi)(shi)妥(tuo)善處(chu)理企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)債(zhai)(zhai)務違(wei)約(yue)問(wen)題(ti)。市(shi)場(chang)經(jing)(jing)濟下(xia)出現(xian)債(zhai)(zhai)務違(wei)約(yue)十分(fen)正(zheng)(zheng)常(chang)，相比(bi)國(guo)外，我(wo)國(guo)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)債(zhai)(zhai)務違(wei)約(yue)率總體(ti)仍然較(jiao)低(di)。到2018年(nian)5月(yue)末，企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)債(zhai)(zhai)券違(wei)約(yue)后未(wei)兌付金(jin)額(e)，只占存(cun)(cun)量信(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)債(zhai)(zhai)總金(jin)額(e)的(de)(de)0.43%。要(yao)(yao)(yao)(yao)遵循(xun)市(shi)場(chang)規(gui)(gui)律，實行差異(yi)化(hua)(hua)(hua)(hua)金(jin)融(rong)(rong)政(zheng)策，對于(yu)(yu)長期虧損、失(shi)去清償(chang)能(neng)力(li)(li)(li)的(de)(de)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)要(yao)(yao)(yao)(yao)堅決(jue)退(tui)(tui)出，對于(yu)(yu)出現(xian)暫時(shi)(shi)經(jing)(jing)營困(kun)難(nan)(nan)的(de)(de)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)，相關(guan)各方(fang)要(yao)(yao)(yao)(yao)加(jia)(jia)(jia)強(qiang)(qiang)溝通(tong)協商，采取積極(ji)措(cuo)施(shi)共(gong)(gong)同努(nu)力(li)(li)(li)，幫助(zhu)其(qi)渡(du)過(guo)難(nan)(nan)關(guan)。三是(shi)(shi)大力(li)(li)(li)推進(jin)信(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)建設(she)。金(jin)融(rong)(rong)機(ji)(ji)構(gou)作為信(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)中(zhong)(zhong)介，要(yao)(yao)(yao)(yao)帶頭(tou)講誠信(xin)(xin)，真(zhen)實反映資(zi)(zi)(zi)產(chan)情況(kuang)，真(zhen)實披露(lu)(lu)相關(guan)信(xin)(xin)息。企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)要(yao)(yao)(yao)(yao)依(yi)(yi)法(fa)披露(lu)(lu)自身信(xin)(xin)息，特別是(shi)(shi)對債(zhai)(zhai)權人更要(yao)(yao)(yao)(yao)及時(shi)(shi)、全(quan)面、準確地(di)通(tong)報經(jing)(jing)營狀況(kuang)。去年(nian)以(yi)來發(fa)生債(zhai)(zhai)務危機(ji)(ji)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)提(ti)供的(de)(de)教訓是(shi)(shi)，必(bi)須(xu)防(fang)止四(si)(si)處(chu)借貸、盲目擴張。一旦出現(xian)償(chang)債(zhai)(zhai)困(kun)難(nan)(nan)，應(ying)主動(dong)作為，及時(shi)(shi)調(diao)整(zheng)(zheng)經(jing)(jing)營結(jie)構(gou)，收縮產(chan)業(ye)(ye)鏈條，提(ti)高償(chang)債(zhai)(zhai)能(neng)力(li)(li)(li)。各地(di)區各部(bu)門(men)(men)都要(yao)(yao)(yao)(yao)加(jia)(jia)(jia)強(qiang)(qiang)信(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)體(ti)系(xi)(xi)建設(she)，依(yi)(yi)法(fa)依(yi)(yi)規(gui)(gui)增進(jin)信(xin)(xin)用(yong)(yong)(yong)信(xin)(xin)息共(gong)(gong)享。四(si)(si)是(shi)(shi)努(nu)力(li)(li)(li)解決(jue)違(wei)法(fa)成本(ben)過(guo)低(di)問(wen)題(ti)。無論(lun)是(shi)(shi)金(jin)融(rong)(rong)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)還是(shi)(shi)非金(jin)融(rong)(rong)企(qi)(qi)(qi)業(ye)(ye)，都要(yao)(yao)(yao)(yao)認識到，做(zuo)假(jia)賬(zhang)就是(shi)(shi)違(wei)法(fa)犯罪。所有(you)投融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)活動(dong)都要(yao)(yao)(yao)(yao)在(zai)陽光(guang)下(xia)進(jin)行。然而，令人遺憾的(de)(de)是(shi)(shi)，仍然存(cun)(cun)在(zai)著大量的(de)(de)媒體(ti)網絡(luo)虛假(jia)廣(guang)告(gao)，誤導性(xing)(xing)(xing)宣傳，欺騙性(xing)(xing)(xing)投資(zi)(zi)(zi)咨(zi)詢和理財(cai)顧問(wen)，已(yi)經(jing)(jing)成為影響社會(hui)穩定(ding)和諧的(de)(de)公害。究(jiu)(jiu)其(qi)原因，說到底還是(shi)(shi)處(chu)罰(fa)太輕，不足(zu)以(yi)形(xing)(xing)成震懾，這種局(ju)面必(bi)須(xu)改(gai)變。要(yao)(yao)(yao)(yao)加(jia)(jia)(jia)大懲戒力(li)(li)(li)度，對違(wei)法(fa)違(wei)規(gui)(gui)者(zhe)必(bi)須(xu)嚴懲，必(bi)須(xu)讓他們付出沉(chen)重代價。五是(shi)(shi)合理把握金(jin)融(rong)(rong)創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)與風險(xian)防(fang)范的(de)(de)平衡。金(jin)融(rong)(rong)創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)有(you)利(li)于(yu)(yu)滿足(zu)金(jin)融(rong)(rong)消費(fei)者(zhe)多層(ceng)次、個性(xing)(xing)(xing)化(hua)(hua)(hua)(hua)需(xu)求(qiu)，有(you)利(li)于(yu)(yu)支(zhi)持實體(ti)經(jing)(jing)濟發(fa)展，也要(yao)(yao)(yao)(yao)有(you)利(li)于(yu)(yu)金(jin)融(rong)(rong)風險(xian)防(fang)范。對于(yu)(yu)不當創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)、過(guo)度創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)等行為，監(jian)(jian)管(guan)部(bu)門(men)(men)要(yao)(yao)(yao)(yao)加(jia)(jia)(jia)強(qiang)(qiang)監(jian)(jian)督(du)檢(jian)查，及時(shi)(shi)發(fa)現(xian)制(zhi)止。對于(yu)(yu)假(jia)創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)、偽創(chuang)(chuang)新(xin)(xin)現(xian)象更要(yao)(yao)(yao)(yao)及早揭露(lu)(lu)，及時(shi)(shi)處(chu)罰(fa)。六是(shi)(shi)加(jia)(jia)(jia)強(qiang)(qiang)機(ji)(ji)構(gou)投資(zi)(zi)(zi)者(zhe)隊伍建設(she)。持續培(pei)育價值投資(zi)(zi)(zi)、長期投資(zi)(zi)(zi)理念(nian)，強(qiang)(qiang)化(hua)(hua)(hua)(hua)金(jin)融(rong)(rong)機(ji)(ji)構(gou)的(de)(de)專業(ye)(ye)化(hua)(hua)(hua)(hua)分(fen)析研究(jiu)(jiu)能(neng)力(li)(li)(li)，努(nu)力(li)(li)(li)促進(jin)一流水平投資(zi)(zi)(zi)銀行的(de)(de)形(xing)(xing)成。資(zi)(zi)(zi)管(guan)新(xin)(xin)規(gui)(gui)和即將(jiang)發(fa)布(bu)的(de)(de)理財(cai)業(ye)(ye)務監(jian)(jian)管(guan)辦法(fa)，有(you)利(li)于(yu)(yu)機(ji)(ji)構(gou)投資(zi)(zi)(zi)者(zhe)隊伍的(de)(de)壯大，有(you)利(li)于(yu)(yu)投資(zi)(zi)(zi)資(zi)(zi)(zi)金(jin)的(de)(de)優化(hua)(hua)(hua)(hua)配置，有(you)利(li)于(yu)(yu)解決(jue)直接融(rong)(rong)資(zi)(zi)(zi)比(bi)重過(guo)低(di)問(wen)題(ti)，有(you)利(li)于(yu)(yu)整(zheng)(zheng)個金(jin)融(rong)(rong)體(ti)系(xi)(xi)“開正(zheng)(zheng)門(men)(men)、堵旁(pang)門(men)(men)”，加(jia)(jia)(jia)速(su)走向(xiang)規(gui)(gui)范化(hua)(hua)(hua)(hua)、透明化(hua)(hua)(hua)(hua)和法(fa)治(zhi)化(hua)(hua)(hua)(hua)。中(zhong)(zhong)國(guo)多層(ceng)次資(zi)(zi)(zi)本(ben)市(shi)場(chang)一定(ding)具(ju)有(you)廣(guang)闊的(de)(de)發(fa)展前景。

女士們(men)、先生(sheng)們(men)、朋友們(men)，我們(men)堅(jian)信，只要我們(men)牢固(gu)樹(shu)立(li)“四個意(yi)識”，不(bu)斷增(zeng)強“四個自信”，堅(jian)持(chi)以習近平新時(shi)代中(zhong)國特(te)色社會主(zhu)義(yi)經濟思(si)想為(wei)(wei)指導，認真(zhen)踐行防(fang)范化解(jie)金(jin)融(rong)風(feng)險的中(zhong)國方略，堅(jian)持(chi)以人民為(wei)(wei)中(zhong)心、勇(yong)于自我革(ge)命，就一定能夠打贏(ying)防(fang)范化解(jie)金(jin)融(rong)風(feng)險攻堅(jian)戰，成功跨(kua)越這個重大關口(kou)。   

（來源：銀保監會）

今年(nian)以(yi)來(lai)，央行嚴(yan)厲打擊支(zhi)付亂(luan)象，規(gui)(gui)范市場秩(zhi)序。一些第三方支(zhi)付機構(gou)存在超范圍(wei)經營(ying)跨(kua)境支(zhi)付業(ye)務、未(wei)(wei)按(an)規(gui)(gui)定(ding)(ding)審核(he)接(jie)入商戶背景(jing)、未(wei)(wei)按(an)規(gui)(gui)定(ding)(ding)審核(he)客(ke)戶身份信息、超交易限額辦(ban)理跨(kua)境支(zhi)付、未(wei)(wei)按(an)規(gui)(gui)定(ding)(ding)采集業(ye)務訂單信息以(yi)及(ji)未(wei)(wei)按(an)規(gui)(gui)定(ding)(ding)報送異常情況報告等涉嫌違規(gui)(gui)問題遭到央行重罰。隨著整治行動持(chi)續深入，未(wei)(wei)來(lai)支(zhi)付行業(ye)集中(zhong)度(du)進一步提升。

今(jin)年以(yi)來，中國人民銀行(xing)對(dui)(dui)支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)機構的(de)各類處(chu)罰(fa)(fa)“節奏(zou)”明(ming)顯(xian)加(jia)快。截至目(mu)前，各類處(chu)罰(fa)(fa)已(yi)超(chao)(chao)過30次，超(chao)(chao)過25家(jia)支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)機構收到(dao)了央(yang)行(xing)開(kai)出的(de)罰(fa)(fa)單。與此同時，針對(dui)(dui)支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)機構備付(fu)(fu)金(jin)的(de)管理也在加(jia)快進度，今(jin)年以(yi)來備付(fu)(fu)金(jin)交存金(jin)額明(ming)顯(xian)增加(jia)。第(di)三方支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)強監管態(tai)勢仍將延續。

從今年以來支付機構的“罰單”類型看，跨境支付違規問題受罰最重。5月15日，中國人民銀行深圳市中心支行對智付電子支付有限公司開出巨額罰單，沒收違法所得約1108萬元，并處罰款約1453萬元，罰沒金額合計約2561萬元。此前，國家外匯管理局深圳市分局也對智付支付罰款1590.8萬元。

逃匯(hui)并涉及(ji)非(fei)法、虛假(jia)交易是該公(gong)司(si)受(shou)罰的(de)重要原(yuan)因。外匯(hui)局的(de)罰單(dan)顯示(shi)，智(zhi)付(fu)支(zhi)(zhi)付(fu)的(de)違規(gui)行(xing)為包括違反外匯(hui)賬戶管理(li)規(gui)定(ding)(ding)的(de)逃匯(hui)行(xing)為，未按(an)照規(gui)定(ding)(ding)報送(song)財(cai)務會計報告(gao)、統計報表等資料。央(yang)行(xing)在公(gong)告(gao)中提出，智(zhi)付(fu)公(gong)司(si)為境外多家(jia)非(fei)法黃金、炒匯(hui)類互聯(lian)網交易平臺(tai)提供(gong)支(zhi)(zhi)付(fu)服務，通過虛構貨物貿易，辦理(li)無真實貿易背景(jing)跨(kua)境外匯(hui)支(zhi)(zhi)付(fu)業(ye)務。

央行有(you)關負責人介紹，智(zhi)付(fu)(fu)公(gong)司未能采(cai)取有(you)效(xiao)措施和(he)技(ji)術手段檢查(cha)境(jing)內網絡特(te)約(yue)商戶(hu)(hu)(hu)的交(jiao)(jiao)易情(qing)況，未能發(fa)現數家商戶(hu)(hu)(hu)私(si)自將支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)接口轉交(jiao)(jiao)給現貨(huo)交(jiao)(jiao)易等(deng)非(fei)法(fa)互聯網平臺(tai)使用，客觀上為(wei)非(fei)法(fa)交(jiao)(jiao)易、虛假交(jiao)(jiao)易提供(gong)了網絡支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)服務。此(ci)外，智(zhi)付(fu)(fu)公(gong)司還(huan)存在未嚴格(ge)落實(shi)商戶(hu)(hu)(hu)實(shi)名制、未持續識別(bie)特(te)約(yue)商戶(hu)(hu)(hu)身份、違(wei)規為(wei)商戶(hu)(hu)(hu)提供(gong)T+0結算服務、違(wei)規設置(zhi)商戶(hu)(hu)(hu)結算賬戶(hu)(hu)(hu)等(deng)違(wei)法(fa)違(wei)規行為(wei)。

針對兩單(dan)罰單(dan)，智付(fu)支(zhi)付(fu)回應，將嚴格遵(zun)守人(ren)民銀行相關(guan)規(gui)定，通過全員學法(fa)、支(zhi)付(fu)系統升(sheng)級、商戶(hu)管理模式創新等多種(zhong)方式優(you)化(hua)內部管理，落實整改工作。

因跨境(jing)支(zhi)付業務(wu)違規(gui)受(shou)罰的還(huan)有(you)錢寶(bao)科技(ji)。今年1月份，人民(min)(min)銀(yin)行重(zhong)慶(qing)營(ying)業管(guan)理部(bu)根據《中(zhong)華人民(min)(min)共和國(guo)反洗(xi)錢法》第三十二(er)條(tiao)規(gui)定(ding)，對重(zhong)慶(qing)市錢寶(bao)科技(ji)服務(wu)有(you)限公司處以(yi)190萬(wan)(wan)元(yuan)罰款，并對2名(ming)相關責任人員分(fen)別處以(yi)2萬(wan)(wan)元(yuan)、3萬(wan)(wan)元(yuan)罰款。

據(ju)了(le)解，2017年(nian)以(yi)來，相關部門針(zhen)對第(di)三方支(zhi)(zhi)付(fu)機(ji)構(gou)開(kai)展的跨(kua)境(jing)外匯支(zhi)(zhi)付(fu)業務專項檢查，暴露出部分第(di)三方支(zhi)(zhi)付(fu)機(ji)構(gou)在展業中的“高危漏洞”。該專項檢查結果顯示，一些第(di)三方支(zhi)(zhi)付(fu)機(ji)構(gou)存在超范(fan)圍經營跨(kua)境(jing)支(zhi)(zhi)付(fu)業務、未(wei)按規定(ding)審核接入商戶背景、未(wei)按規定(ding)審核客戶身份信(xin)息、超交易限額(e)辦理跨(kua)境(jing)支(zhi)(zhi)付(fu)、未(wei)按規定(ding)采集業務訂(ding)單信(xin)息以(yi)及未(wei)按規定(ding)報(bao)送異常情況報(bao)告等涉嫌(xian)違(wei)規問(wen)題。

在屢吃“罰單”的同時，第三方支付機構備付金全額上交或將提上日程。

2017年1月(yue)份，央(yang)行發布《關于實施支付(fu)機(ji)(ji)構客(ke)戶(hu)備付(fu)金(jin)集中存管有關事項的通知(zhi)》，規定(ding)自2017年4月(yue)17日起，支付(fu)機(ji)(ji)構應(ying)將客(ke)戶(hu)備付(fu)金(jin)按照(zhao)一定(ding)比(bi)例(li)交存至(zhi)指定(ding)機(ji)(ji)構專(zhuan)用存款賬戶(hu)，該賬戶(hu)資金(jin)暫不(bu)計付(fu)利息。這意味著(zhu)支付(fu)機(ji)(ji)構“吃利差、躺著(zhu)賺(zhuan)錢”的日子結束了。

今年以來(lai)，第三方支(zhi)(zhi)付機構(gou)備(bei)付金(jin)交存規(gui)模增(zeng)長迅(xun)速。央行(xing)披露的數據(ju)顯示，4月(yue)末(mo)，支(zhi)(zhi)付機構(gou)交存央行(xing)客戶備(bei)付金(jin)達4995.04億(yi)元(yuan)，環比(bi)增(zeng)加58%，今年1月(yue)份至3月(yue)份分別為1237.57億(yi)元(yuan)、2202.35億(yi)元(yuan)和3157.52億(yi)元(yuan)。去(qu)(qu)年這(zhe)一規(gui)模未(wei)突破千億(yi)元(yuan)。去(qu)(qu)年12月(yue)底，央行(xing)要求自2018年起支(zhi)(zhi)付機構(gou)客戶備(bei)付金(jin)集中交存比(bi)例由20%左(zuo)右提高至50%左(zuo)右。

央行數(shu)據(ju)顯示，支付(fu)(fu)(fu)機(ji)構的備(bei)付(fu)(fu)(fu)金(jin)余額(e)近3年(nian)增(zeng)加了(le)近3倍。截至(zhi)2016年(nian)第三季度(du)，267家(jia)支付(fu)(fu)(fu)機(ji)構備(bei)付(fu)(fu)(fu)金(jin)合(he)計超過4600億元。與(yu)此同(tong)時，挪用備(bei)付(fu)(fu)(fu)金(jin)、通過擴(kuo)大(da)備(bei)付(fu)(fu)(fu)金(jin)規模賺取利(li)息收入的行為(wei)屢見不(bu)鮮，這偏離了(le)提供支付(fu)(fu)(fu)服務的主(zhu)業，更埋下(xia)了(le)風險隱患。

“預計(ji)網聯對接完成后，備付金(jin)全額上(shang)交(jiao)將提上(shang)日程。”中信(xin)非銀行金(jin)融(rong)團隊首(shou)席(xi)分(fen)析(xi)師(shi)邵子欽認為，此(ci)前(qian)為了(le)存(cun)款規(gui)模和(he)利息收入，銀行和(he)支付機構沒(mei)有動(dong)力切換至網聯模式。今年(nian)備付金(jin)交(jiao)存(cun)比(bi)例提升(sheng)后，將擠壓支付機構套利空間。

根據網(wang)(wang)(wang)聯(lian)(lian)建設(she)日程，今(jin)年6月30日支(zhi)(zhi)付機構(gou)與銀(yin)行(xing)原有的(de)直連模式(shi)將(jiang)全(quan)部切斷，網(wang)(wang)(wang)絡支(zhi)(zhi)付交易(yi)全(quan)部通過網(wang)(wang)(wang)聯(lian)(lian)模式(shi)轉接清算。5月24日，中(zhong)國人(ren)民銀(yin)行(xing)公(gong)布的(de)今(jin)年第(di)一(yi)季度支(zhi)(zhi)付體系運行(xing)總體情況顯示(shi)，網(wang)(wang)(wang)聯(lian)(lian)平臺試運行(xing)正(zheng)常。今(jin)年一(yi)季度，網(wang)(wang)(wang)聯(lian)(lian)平臺處理業(ye)務57.75億筆，金額2.02萬(wan)億元(yuan)。日均處理業(ye)務6416.86萬(wan)筆，金額224.68億元(yuan)。截(jie)至一(yi)季度末，網(wang)(wang)(wang)聯(lian)(lian)平臺已(yi)接入并啟(qi)動遷移(yi)340余家銀(yin)行(xing)以及100余家支(zhi)(zhi)付機構(gou)，成功(gong)交易(yi)金額近(jin)3萬(wan)億元(yuan)。

第三方支付行業的強監管態勢仍將延續。

當(dang)前，支付牌(pai)(pai)(pai)照(zhao)在續(xu)展(zhan)時就嚴格把關(guan)。據統計，從(cong)2011年(nian)開(kai)始，央行(xing)(xing)陸續(xu)向市場發放(fang)了271張第三(san)方(fang)支付牌(pai)(pai)(pai)照(zhao)。隨著牌(pai)(pai)(pai)照(zhao)暫停審批，且對部分不合規機(ji)構不予續(xu)展(zhan)牌(pai)(pai)(pai)照(zhao)，《中國支付清算行(xing)(xing)業運行(xing)(xing)報告(gao)（2018）》顯示，截至2017年(nian)底，第三(san)方(fang)支付牌(pai)(pai)(pai)照(zhao)減少到(dao)218張。

今年2月份(fen)，央行(xing)召開支付結(jie)算(suan)工作(zuo)(zuo)會議時，央行(xing)副行(xing)長(chang)范(fan)一(yi)飛強(qiang)調，嚴厲打擊支付亂象(xiang)，規(gui)范(fan)市(shi)(shi)場(chang)秩序的(de)(de)同時，還(huan)要謀劃做好(hao)更(geng)高層次的(de)(de)“放”和(he)“服”工作(zuo)(zuo)，更(geng)好(hao)地發揮支付結(jie)算(suan)工作(zuo)(zuo)對(dui)推動經濟高質量發展的(de)(de)基礎(chu)性作(zuo)(zuo)用。5月14日，央行(xing)支付結(jie)算(suan)司司長(chang)謝眾再度強(qiang)調，持(chi)續(xu)做好(hao)正本清源工作(zuo)(zuo)，進(jin)一(yi)步加大(da)市(shi)(shi)場(chang)監管力度，防(fang)范(fan)化(hua)解(jie)金融風險，對(dui)各類(lei)違規(gui)支付行(xing)為(wei)的(de)(de)整頓處罰絕(jue)不(bu)手軟。

一(yi)位支付(fu)業(ye)從業(ye)人員(yuan)認為，對于合規(gui)的機(ji)(ji)構來說，嚴監管(guan)是好(hao)事。過去，業(ye)內一(yi)些不規(gui)范的機(ji)(ji)構投機(ji)(ji)取巧(qiao)、靠(kao)“鉆空(kong)子”還能活得(de)很好(hao)，這對行業(ye)發展(zhan)非常不利。現在，不合規(gui)的機(ji)(ji)構將被淘汰(tai)，這將有利于支付(fu)行業(ye)長期健(jian)康發展(zhan)。

未來，支(zhi)付(fu)行業(ye)集中(zhong)度(du)進一步提(ti)升。邵子欽表示，隨(sui)著(zhu)利差模式的終結，單(dan)純依賴(lai)利息收入(ru)的中(zhong)小支(zhi)付(fu)機構將(jiang)(jiang)受更大沖擊。易觀數據顯示，截至去(qu)年(nian)上(shang)半(ban)年(nian)，第三(san)方網絡支(zhi)付(fu)兩巨頭占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)合計35.2%，第三(san)方移(yi)動支(zhi)付(fu)占(zhan)(zhan)比(bi)(bi)合計93.1%。隨(sui)著(zhu)行業(ye)加速洗牌，這一比(bi)(bi)重將(jiang)(jiang)持續上(shang)升。

（來源：經濟日報(bao)）

4月12日，國(guo)家金融與(yu)發展實驗(yan)室(shi)（NIFD）在京召開“監管框(kuang)架調整的系統性風險邏輯——暨《中國(guo)金融監管報(bao)告2018》發布會”。報告分析了(le)我國金融體系(xi)(xi)的(de)系(xi)(xi)統性風險(xian)的(de)根源，并(bing)就如何防范系(xi)(xi)統性風險(xian)、深化金融監(jian)管體制改(gai)革等提出建(jian)議和意見。

報告指(zhi)出，過去(qu)五年來，中國(guo)經濟(ji)(ji)已經進(jin)入“新常態”，處(chu)在一個經濟(ji)(ji)增長速度換擋期、結(jie)構調整陣痛(tong)期、前期刺激政策(ce)消化期等“三期疊加”的(de)階(jie)段，宏觀(guan)經濟(ji)(ji)風險與(yu)金(jin)融體(ti)系(xi)(xi)風險同時(shi)處(chu)在一個持續累(lei)積(ji)的(de)階(jie)段。總(zong)體(ti)上說，我國(guo)金(jin)融體(ti)系(xi)(xi)的(de)系(xi)(xi)統性風險主(zhu)要來自以下三個根源：

一(yi)是來自于(yu)我國宏觀經(jing)濟周期性或結構性變化對金融體系產(chan)生的系統性沖(chong)擊。金(jin)融風(feng)險一直存在，只是由于過去我國經(jing)濟(ji)(ji)的高速增長態(tai)勢掩蓋和對沖了部分金(jin)融風(feng)險，目前(qian)經(jing)濟(ji)(ji)增長速度由高速轉為中高速，同時結構性調整(zheng)顯(xian)著，金(jin)融風(feng)險逐步或加速顯(xian)現，尤其(qi)是金(jin)融系統的順周期效(xiao)應(ying)開始日益顯(xian)著。

二是來自(zi)于(yu)金融體系內(nei)部的自(zi)身演化和逐步累積(ji)的風險。過去(qu)十余年，在(zai)金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)混業經營強化的(de)狀況下，金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)之(zhi)間(jian)的(de)關聯性愈加(jia)緊密且日益復雜，涉(she)及的(de)金(jin)融(rong)機(ji)構(gou)數(shu)量愈加(jia)龐大，金(jin)融(rong)風(feng)險(xian)在(zai)我國金(jin)融(rong)體系(xi)(xi)內部(bu)(bu)的(de)不(bu)同(tong)(tong)機(ji)構(gou)、不(bu)同(tong)(tong)市(shi)場(chang)、不(bu)同(tong)(tong)行(xing)業以及不(bu)同(tong)(tong)地區之(zhi)間(jian)的(de)傳染、關聯甚至共(gong)振(zhen)，甚至存在(zai)內部(bu)(bu)金(jin)融(rong)風(feng)險(xian)和(he)外部(bu)(bu)金(jin)融(rong)風(feng)險(xian)相(xiang)互反(fan)饋的(de)情況，導致金(jin)融(rong)風(feng)險(xian)的(de)急劇放(fang)大和(he)擴散(san)，即(ji)不(bu)斷(duan)出現跨越市(shi)場(chang)的(de)系(xi)(xi)統性風(feng)險(xian)空(kong)間(jian)傳染機(ji)制。

第三個根源主要為我國經(jing)濟金(jin)融(rong)體系之外的外部風險溢(yi)出。在(zai)很大程度(du)上(shang)，我國金融(rong)市場(chang)(chang)已經和國際(ji)(ji)金融(rong)市場(chang)(chang)相(xiang)(xiang)互關聯成為(wei)一個相(xiang)(xiang)互反(fan)饋的有(you)機(ji)體(ti)系(xi)，在(zai)一體(ti)化的進程中(zhong)，金融(rong)市場(chang)(chang)不可避免(mian)地(di)受(shou)到不合(he)理的國際(ji)(ji)金融(rong)貨幣(bi)體(ti)系(xi)的影響(xiang)，在(zai)客(ke)觀(guan)上(shang)增加了我國金融(rong)市場(chang)(chang)遭(zao)受(shou)外(wai)部沖(chong)擊的可能性和嚴(yan)重(zhong)性，受(shou)到外(wai)部政策變化的溢(yi)出(chu)效應(ying)顯著上(shang)升。

報告指出，我國系統性金融風險防范化解需(xu)要全局統籌、虛(xu)實結(jie)合、重(zhong)點把控(kong)、內外(wai)兼(jian)顧。

為防范和化解系統性(xing)金融風險，報告也開(kai)出具體(ti)“藥方”，例如，建(jian)立健全系(xi)統性風險監測預警(jing)體系(xi)，對重要(yao)的金(jin)(jin)融(rong)行業(ye)、金(jin)(jin)融(rong)市場和金(jin)(jin)融(rong)要(yao)素形成全面、實時和動態的跟蹤；深(shen)化金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)監(jian)管體(ti)系(xi)改(gai)革(ge)，實現從(cong)機構監(jian)管向功能(neng)監(jian)管轉換，金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)監(jian)管亟(ji)待進(jin)(jin)(jin)一步(bu)法制(zhi)化，在更高層面(mian)進(jin)(jin)(jin)行金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)監(jian)管協調統籌；實施(shi)貨幣政(zheng)策(ce)(ce)與宏(hong)觀審慎雙支(zhi)柱政(zheng)策(ce)(ce)框架，繼續實施(shi)穩健中性、適度趨緊的(de)貨幣政(zheng)策(ce)(ce)，以(yi)逆周(zhou)(zhou)期(qi)資本、動態(tai)撥備等工具，降低金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)體(ti)系(xi)順周(zhou)(zhou)期(qi)性，實現貨幣政(zheng)策(ce)(ce)、宏(hong)觀審慎、微觀監(jian)管的(de)有(you)效統籌；進(jin)(jin)(jin)一步(bu)完善宏(hong)觀審慎評估(gu)體(ti)系(xi)（MPA），重點(dian)強化對跨行業、跨市場、高關(guan)聯的(de)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)業務監(jian)管，重點(dian)關(guan)注大(da)(da)型金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機構、金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)基礎設(she)施(shi)以(yi)及金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)科技等新興金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)業態(tai)潛在的(de)“大(da)(da)而(er)不(bu)倒”效應或系(xi)統性重要性問(wen)題等。

（來源：證券時(shi)報(bao)）

（來(lai)源：經(jing)濟觀察報(bao)、21世(shi)紀(ji)經(jing)濟報(bao)道(dao)）

（來源：新華(hua)社(she)）

2018年3月20日，清(qing)(qing)理(li)整(zheng)(zheng)(zheng)頓(dun)各(ge)類交易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)(suo)(suo)部(bu)際聯席會(hui)議(yi)（以下簡稱聯席會(hui)議(yi)）在北京組織召開(kai)清(qing)(qing)理(li)整(zheng)(zheng)(zheng)頓(dun)各(ge)類交易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)(suo)(suo)“回(hui)(hui)頭(tou)(tou)看(kan)”后續工作(zuo)(zuo)會(hui)議(yi)。會(hui)議(yi)傳達了(le)國務(wu)院領導同志對清(qing)(qing)理(li)整(zheng)(zheng)(zheng)頓(dun)各(ge)類交易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)(suo)(suo)“回(hui)(hui)頭(tou)(tou)看(kan)”工作(zuo)(zuo)所(suo)(suo)(suo)作(zuo)(zuo)的(de)批示，通報了(le)“回(hui)(hui)頭(tou)(tou)看(kan)”工作(zuo)(zuo)開(kai)展情況，明(ming)確下一(yi)步清(qing)(qing)理(li)整(zheng)(zheng)(zheng)頓(dun)工作(zuo)(zuo)目標和要求。會(hui)議(yi)對推動做(zuo)好“回(hui)(hui)頭(tou)(tou)看(kan)”后續工作(zuo)(zuo)、切(qie)實鞏(gong)固清(qing)(qing)理(li)整(zheng)(zheng)(zheng)頓(dun)各(ge)類交易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)(suo)(suo)工作(zuo)(zuo)成果，具(ju)有(you)十分重(zhong)要的(de)意義。

會議要(yao)(yao)求(qiu)，各(ge)地區各(ge)部門(men)要(yao)(yao)明確目標，牢牢把握清理整(zheng)(zheng)頓(dun)工作的(de)重點和(he)難點。一是持(chi)續保(bao)持(chi)高壓態勢，嚴(yan)(yan)(yan)防(fang)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)(suo)(suo)(suo)亂(luan)象卷土重來。謹防(fang)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)(suo)(suo)(suo)假借政(zheng)府信(xin)用，為非法集(ji)資(zi)、金融詐(zha)騙(pian)、非法證券期(qi)貨等各(ge)類違法違規活動提供(gong)便利甚至背(bei)書增(zeng)信(xin)，損害(hai)社(she)會公眾利益；二(er)是穩妥(tuo)處(chu)置(zhi)遺留問(wen)題。要(yao)(yao)保(bao)持(chi)全國政(zheng)策統一，對(dui)已關停交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)(suo)(suo)(suo)，要(yao)(yao)妥(tuo)善轉移或清退客戶，依法打擊犯罪，落(luo)實(shi)維(wei)穩責(ze)任，逐步(bu)壓縮化解(jie)風險；三是嚴(yan)(yan)(yan)格控制交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)(suo)(suo)(suo)數量，要(yao)(yao)積極(ji)推(tui)動交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)(suo)(suo)(suo)按類別(bie)有序整(zheng)(zheng)合(he)，嚴(yan)(yan)(yan)格交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)(suo)(suo)(suo)審批(pi)設立，交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)(suo)(suo)(suo)整(zheng)(zheng)合(he)工作完(wan)(wan)成前不(bu)得批(pi)設新的(de)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)(suo)(suo)(suo)；四是要(yao)(yao)切實(shi)加強交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)(suo)(suo)(suo)監管(guan)，抓緊制定完(wan)(wan)善監管(guan)規則，明確監管(guan)職(zhi)責(ze)，加強監管(guan)力(li)量，嚴(yan)(yan)(yan)守交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)(suo)(suo)(suo)監管(guan)底線；五是推(tui)動各(ge)類交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)(suo)(suo)(suo)規范發展，引導支持(chi)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)模(mo)式合(he)規、產(chan)業(ye)支撐足夠的(de)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)(suo)(suo)(suo)發展壯(zhuang)大(da)，逐步(bu)形(xing)成“品牌”效應，不(bu)斷提升服務能力(li)，同(tong)時堅決打擊違法違規交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)，徹底扭轉“劣(lie)幣(bi)驅逐良幣(bi)”的(de)被動局面(mian)。

　　會議(yi)強調(diao)，各(ge)地黨(dang)委政府要進一步(bu)加(jia)強對清(qing)理整頓各(ge)類交(jiao)易場所工作的領導，保持常態化的交(jiao)(jiao)易(yi)場(chang)所清理整頓聯(lian)席(xi)工作機(ji)制(zhi)，建立健全(quan)交(jiao)(jiao)易(yi)場(chang)所風(feng)險監測預警機(ji)(ji)制，建立(li)完善溝通報告和應急處(chu)(chu)置機(ji)(ji)制，建立(li)完善信訪(fang)投訴舉報處(chu)(chu)理(li)機(ji)(ji)制。省級人(ren)民政(zheng)府作(zuo)為清理(li)整頓(dun)第一責(ze)(ze)任(ren)人(ren)，要(yao)切實(shi)承擔主體責(ze)(ze)任(ren)，強化(hua)地方金融辦（局）的清理(li)整頓(dun)牽頭職責(ze)(ze)，壓實(shi)交易(yi)場所(suo)自律責(ze)(ze)任(ren)。各(ge)地證監局要(yao)積極支持配合清理(li)整頓(dun)工(gong)作(zuo)。各(ge)方要(yao)明責(ze)(ze)盡(jin)責(ze)(ze)，狠抓落實(shi)，認真做(zuo)好清理(li)整頓(dun)“回頭看”后續(xu)各(ge)項工(gong)作(zuo)，逐步推動各(ge)類交易(yi)場所(suo)走上規范發展道(dao)路。

（來(lai)源：搜狐財經）

不管(guan)是(shi)大型實(shi)體(ti)企業(ye)，還是(shi)百度(du)、螞蟻金(jin)(jin)服(fu)、騰訊、京東，在“凡是(shi)做金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)，均需持牌經(jing)(jing)營”的(de)整(zheng)體(ti)基調(diao)下(xia)，將迎來正(zheng)式監(jian)(jian)管(guan)。3月(yue)28日下(xia)午(wu)，中(zhong)央全(quan)面深化改(gai)革委員(yuan)會(hui)(hui)第一次會(hui)(hui)議召開，《關于加(jia)強(qiang)(qiang)非金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)企業(ye)投資(zi)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)監(jian)(jian)管(guan)的(de)指(zhi)導意(yi)(yi)見》獲審議通過。會(hui)(hui)議強(qiang)(qiang)調(diao)，加(jia)強(qiang)(qiang)非金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)企業(ye)投資(zi)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)監(jian)(jian)管(guan)，要堅持問(wen)題導向、補齊監(jian)(jian)管(guan)短(duan)板，明確企業(ye)投資(zi)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)服(fu)務實(shi)體(ti)經(jing)(jing)濟的(de)目標，強(qiang)(qiang)化股(gu)東資(zi)質、股(gu)權結構(gou)(gou)、投資(zi)資(zi)金(jin)(jin)、公司治理和關聯(lian)交(jiao)易監(jian)(jian)管(guan)，加(jia)強(qiang)(qiang)實(shi)業(ye)與(yu)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)業(ye)的(de)風險隔離，防范風險跨(kua)機(ji)(ji)構(gou)(gou)、跨(kua)業(ye)態傳遞(di)。這意(yi)(yi)味(wei)著(zhu)，企業(ye)入股(gu)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)正(zheng)式被納入監(jian)(jian)管(guan)。3月(yue)25日，央行(xing)行(xing)長易綱(gang)在中(zhong)國(guo)發(fa)展高層論壇2018年(nian)會(hui)(hui)上表示(shi)，要抓緊出臺金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)資(zi)產管(guan)理業(ye)務指(zhi)導意(yi)(yi)見、非金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)企業(ye)投資(zi)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機(ji)(ji)構(gou)(gou)指(zhi)導意(yi)(yi)見、金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)控股(gu)公司監(jian)(jian)管(guan)辦法等審慎監(jian)(jian)管(guan)基本(ben)制度(du)。

（來源：金融監管研究院）

（來源：江西金融(rong)）

在清理整頓大環境下，監管“鞭(bian)子”落(luo)下的同(tong)時，交易場所(suo)開始謀求(qiu)轉(zhuan)型。不過，其轉型方(fang)向依舊集中(zhong)在外匯交易、外盤現貨、國(guo)際期貨等(deng)備受爭(zheng)議(yi)領域，此外，也包括一些(xie)與交易無關的行(xing)業，如直播、游戲(xi)、零售(shou)電商等(deng)。

　　各類交易場所的轉型和發展方向到底在哪里？在原有模式幾乎被監管層全盤否定后，新的業務模式如何創新才能不觸碰紅線？2018年，延續清理整頓(dun)工作之(zhi)(zhi)外，現(xian)貨行業(ye)亟待回歸實(shi)(shi)體。實(shi)(shi)體是金(jin)融的根(gen)基，為(wei)實(shi)(shi)體經(jing)濟(ji)服務是金(jin)融立(li)業(ye)之(zhi)(zhi)本。

　　2017年(nian)1月9日，清理(li)(li)整(zheng)(zheng)頓各類交(jiao)易(yi)(yi)場所部際聯(lian)席(xi)會議(yi)(yi)（以(yi)下簡稱“聯(lian)席(xi)會議(yi)(yi)”）第(di)三(san)(san)次會議(yi)(yi)在北京召開(kai)，中國證(zheng)監會主席(xi)劉士余主持會議(yi)(yi)。第(di)三(san)(san)輪交(jiao)易(yi)(yi)場所清理(li)(li)整(zheng)(zheng)頓“回頭看”工作自此(ci)拉開(kai)。

　　會議(yi)要求，針對近一個時期部分交易場所違規行為死灰復燃、違法違規手法花樣百出、問題和風險隱患依然較大等問題，部署開展一次交易場所清理整頓“回頭看”活動，用半年時間集中整治，解決交易場所存在的違法違規問題，防范和化解金融風險。

   不過，目前我國(guo)尚未(wei)出臺(tai)(tai)針對場外(wai)現貨交(jiao)易平臺(tai)(tai)監管的(de)法律法規。“回頭看”依(yi)據的(de)仍是(shi)第一輪清(qing)理整(zheng)頓出臺(tai)(tai)的(de)《國(guo)務院關于清(qing)理整(zheng)頓各類交(jiao)易場所切實(shi)防范金(jin)融風(feng)險的(de)決定(ding)》（國(guo)發〔2011〕38號）、《國(guo)務院辦公廳關于清(qing)理整(zheng)頓各類交(jiao)易場所的(de)實(shi)施意見》（國(guo)辦發〔2012〕37號）。

　　2017年的(de)清(qing)理(li)整頓被認為是“史上(shang)最(zui)嚴”。清(qing)理(li)和(he)凈化交易市場，正(zheng)本清(qing)源，遏制投機之風。相(xiang)比(bi)前(qian)兩輪清(qing)理(li)整頓，“回(hui)頭看”有三個特點(dian)：首次官方發布交易場所摸底數據，對全國各省市具體情況進行了詳細摸底和調研；首次提及各省市按類別分類整合；首次采用“白名單”“黑名單”制度。

盡管2017年(nian)(nian)的(de)“6·30”大(da)(da)限(xian)、“9·30”大(da)(da)限(xian)都已過去，當前(qian)交(jiao)易場(chang)(chang)所(suo)清理整(zheng)頓(dun)仍(reng)是進行時，2018年(nian)(nian)將上(shang)演續集。根據清整(zheng)聯辦(ban)2017年(nian)(nian)3月17日(ri)下發的(de)《關(guan)于做好清理整(zheng)頓(dun)各類交(jiao)易場(chang)(chang)所(suo)“回頭看”前(qian)期階段有關(guan)工(gong)作的(de)通知》，省(sheng)級人(ren)民(min)政府要推動交(jiao)易場(chang)(chang)所(suo)按類別(bie)有序整(zheng)合(he)，原則上(shang)一(yi)個類別(bie)一(yi)家，于2018年(nian)(nian)3月前(qian)整(zheng)合(he)為一(yi)家交(jiao)易場(chang)(chang)所(suo)。

不過，從目前公布的(de)名單(dan)來(lai)看，多數省份的(de)驗收“白名單(dan)”難產，整(zheng)合方案更未明確。業內人士分析，股權分配和業務轉型是整(zheng)合的(de)主要難點。

（來源：要(yao)素觀察）

3月25日，第(di)二(er)屆“紅(hong)谷(gu)看金融(rong)”國際產融(rong)峰會(hui)在南昌(chang)紅(hong)谷(gu)灘新區舉(ju)辦(ban)。峰會(hui)由江西省人(ren)民(min)政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)金融(rong)辦(ban)與南昌(chang)市人(ren)民(min)政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)共同(tong)主辦(ban)，南昌(chang)市紅(hong)谷(gu)灘新區管理委員會(hui)和南昌(chang)市人(ren)民(min)政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)金融(rong)辦(ban)承(cheng)辦(ban)。

本次峰會緊扣“新時代、新金融、新征程”主題開展，包括兩個部分：第一部分為上午的主論壇，匯集了各界權威專家智慧；第二部分為下午舉行的兩個分論壇，主題分別為“創新發展、銀企互聯”和“產融對話、資本助力”，為實體企業和金融機構搭建交流合作平臺。來自江西省金融監管機構和全省各大金融機構主要領導、金融系統專家、高校學者、省市部分集團企業負責人，省直、市直相關部門和兄弟城市金融辦負責人共500余人參加了此次活動。

“江西省近年來高度重視金融業發展，金融總量不斷壯大、金融改革不斷深化、金融服務實體經濟質效并進。”江西省金融辦副主任許忠華在致辭中指出，希望南昌市和紅谷灘新區把握發展大勢，搶抓政策機遇，密切交流合作，做好四個“聚焦”，即聚焦做大金融總量、做優融資結構、做強金融科技和打造品牌效益，把紅谷灘金融商貿區打造成高質量、可持續發展的金融助力轉型新樣板。

紅谷灘新區管委會主任毛順茂在推介中說道，經過近6年的建設，紅谷灘金融商務區通過區域、產業、政策和資源的四大聚焦，已發展成為名副其實的全省“金融中心”。2017年，新引進和新成立各類新金融、類金融機構220家，金融機構總數達到770家。

目前，紅谷灘新區聚集了全省80%的省級金融機構，形成了以銀行、證券、保險等傳統金融業為主體，科技金融、基金、融資擔保等新興金融業為補充，全方位金融發展的新格局。下一步，“努力把紅谷灘金融商務區打造成為‘立足江西、面向全國、具有國際視野’的現代區域性金融中心。”

在當日上午舉行的主論壇活動中，中國社會科學院學部委員、國家金融與發展實驗室理事長李揚發表了“新時代?新金融?新科技”主題演講，亞洲金融合作協會秘書長楊再平就“打造高質量的金融商務區”進行了主題分享……四位專家學者為江西的發展建言獻策，給大家帶來了一場金融饕餮盛宴。

而在下午的分論壇期間，江西銀行、北京銀行等金融機構就廣大企業所關心的問題展開了精彩的對話，深入了解企業融資需求，解讀當前信貸政策。博雅生物、舒美特藥業等企業開展了融資路演，點評專家對項目進行了深入剖析，提出了針對性意見與建議。

此(ci)外，在本次峰會中(zhong)(zhong)(zhong)，紅谷(gu)灘(tan)新區管委(wei)會與(yu)中(zhong)(zhong)(zhong)國郵(you)儲銀(yin)行(xing)江西(xi)(xi)省分行(xing)、江西(xi)(xi)省文旅產業基(ji)金(jin)(jin)等(deng)六(liu)家入(ru)駐單位進行(xing)了現場集中(zhong)(zhong)(zhong)簽約。江西(xi)(xi)銀(yin)行(xing)與(yu)江中(zhong)(zhong)(zhong)制藥集團、北(bei)京銀(yin)行(xing)與(yu)南昌金(jin)(jin)融投資有(you)限(xian)公司等(deng)10余(yu)項(xiang)(xiang)銀(yin)企(qi)合作項(xiang)(xiang)目也進行(xing)了現場簽約。

（來源：江西金融）

根據提請十三屆(jie)全國(guo)(guo)人大一次會議(yi)審議(yi)的(de)國(guo)(guo)務(wu)(wu)院機構改革方案(an)(簡(jian)稱方案(an))，國(guo)(guo)務(wu)(wu)院擬組建中國(guo)(guo)銀行保(bao)險(xian)監督管理委員會，防(fang)范(fan)化解(jie)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)風險(xian)，保(bao)護金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)消(xiao)費者合(he)法權益(yi)，維護金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)穩(wen)定。

方案提出，將中(zhong)國(guo)銀行業監督(du)管(guan)理委(wei)員(yuan)會(hui)和中(zhong)國(guo)保(bao)險(xian)監督(du)管(guan)理委(wei)員(yuan)會(hui)的職責整合，組(zu)建中(zhong)國(guo)銀行保(bao)險(xian)監督(du)管(guan)理委(wei)員(yuan)會(hui)，作為國(guo)務院直屬事業單位。不再(zai)保(bao)留中(zhong)國(guo)銀行業監督(du)管(guan)理委(wei)員(yuan)會(hui)、中(zhong)國(guo)保(bao)險(xian)監督(du)管(guan)理委(wei)員(yuan)會(hui)。

這一(yi)整(zheng)合將(jiang)打破存在(zai)15年(nian)之久(jiu)的(de)“一(yi)行三會(hui)”格局，金(jin)(jin)融監管進入新時代。多位受訪專(zhuan)家表示，改革(ge)方案體(ti)現出黨中央的(de)深思熟慮(lv)，考慮(lv)周全(quan)。銀監會(hui)、保(bao)監會(hui)的(de)職責整(zheng)合有利于(yu)加強監管協調，有效(xiao)彌(mi)補監管漏洞(dong)，構建現代金(jin)(jin)融監管框架，實現金(jin)(jin)融風(feng)險(xian)監管全(quan)覆(fu)蓋。

利于監管協同 彌補漏洞

根(gen)據方案，擬(ni)組建的中國(guo)銀(yin)行(xing)保(bao)險監督管(guan)(guan)理(li)(li)委員會的主要職責是(shi)，依照(zhao)法(fa)律法(fa)規(gui)統(tong)一監督管(guan)(guan)理(li)(li)銀(yin)行(xing)業和保(bao)險業，維護(hu)銀(yin)行(xing)業和保(bao)險業合(he)法(fa)、穩(wen)(wen)健運行(xing)，防范(fan)化解金融(rong)風險，保(bao)護(hu)金融(rong)消費者合(he)法(fa)權益，維護(hu)金融(rong)穩(wen)(wen)定(ding)。

若方案審議通過(guo)，未來(lai)中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)金(jin)融監管框(kuang)架將形成(cheng)“一(yi)委一(yi)行(xing)兩會”：國(guo)(guo)務(wu)院金(jin)融穩定發(fa)展委員會、中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)人民銀行(xing)、中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)銀行(xing)保險監督(du)管理委員會和(he)中(zhong)(zhong)國(guo)(guo)證券監督(du)管理委員會。

自2013年(nian)(nian)中國(guo)銀監(jian)(jian)會成立(li)后，我(wo)國(guo)金(jin)融(rong)監(jian)(jian)管(guan)(guan)正式(shi)形成由人民銀行(xing)(xing)負責貨幣政(zheng)策(ce)，銀監(jian)(jian)會、證監(jian)(jian)會和保監(jian)(jian)會實施分業監(jian)(jian)管(guan)(guan)的(de)“一(yi)行(xing)(xing)三會”格局。近(jin)年(nian)(nian)來，隨著金(jin)融(rong)行(xing)(xing)業快(kuai)速發展，機構綜(zong)合化經營(ying)趨勢明顯，新金(jin)融(rong)業態層出(chu)不窮(qiong)。同時，金(jin)融(rong)風險跨(kua)行(xing)(xing)業、跨(kua)市場的(de)傳染(ran)性逐步暴露，監(jian)(jian)管(guan)(guan)體制對業務模糊地(di)帶(dai)無法覆蓋。統(tong)一(yi)和完善金(jin)融(rong)監(jian)(jian)管(guan)(guan)框架的(de)呼聲漸高。

受(shou)訪專家表(biao)示，這(zhe)次整合將是推進金融業監(jian)管協同的第一(yi)步，方向上(shang)轉(zhuan)向以市場監(jian)管為主(zhu)，將有效避免監(jian)管漏洞(dong)和(he)監(jian)管重(zhong)疊。

全國政協(xie)委(wei)員、申萬宏源證券(quan)研究所(suo)首席經濟學家楊(yang)成長在接受上證報記者采訪時表示(shi)，銀行保(bao)險業(ye)的監管(guan)整(zheng)合(he)會形成市場(chang)統一的監管(guan)模式(shi)，有(you)效(xiao)彌補監管(guan)漏洞。“過去實行分業(ye)監管(guan)，市場(chang)存在監管(guan)空白，比如大(da)資管(guan)、同(tong)業(ye)、非標等業(ye)務領域。”他認為，這次整(zheng)合(he)主要強(qiang)調監管(guan)機(ji)構的分業(ye)監管(guan)和(he)統一監管(guan)兩(liang)者之間有(you)機(ji)結合(he)，分業(ye)監管(guan)在中國仍然有(you)效(xiao)。

中國人民(min)銀行(xing)研究局(ju)局(ju)長(chang)徐(xu)忠表(biao)示，銀行(xing)與保險在監管(guan)(guan)理念、規則、工具等方面具有(you)(you)相似(si)性(xing)，對監管(guan)(guan)資源(yuan)和(he)監管(guan)(guan)專業(ye)(ye)能(neng)力(li)也有(you)(you)相近的(de)要(yao)求。“在我(wo)國金融監管(guan)(guan)資源(yuan)和(he)專業(ye)(ye)人才(cai)‘供不應求’的(de)背(bei)景下，尤(you)其是(shi)地方層面保險監管(guan)(guan)人才(cai)匱乏，統一監管(guan)(guan)有(you)(you)利于發揮(hui)協同效應，集中整合監管(guan)(guan)資源(yuan)，充分(fen)發揮(hui)監管(guan)(guan)專業(ye)(ye)人才(cai)的(de)專業(ye)(ye)能(neng)力(li)，提高監管(guan)(guan)的(de)質(zhi)量和(he)效率(lv)。”徐(xu)忠說。

在中國金融(rong)業版(ban)圖中，大型系(xi)統(tong)重(zhong)要性(xing)金融(rong)機(ji)(ji)構(gou)主(zhu)要也集中于銀行和(he)保險領(ling)域。截至(zhi)今年1月(yue)末，銀行業金融(rong)機(ji)(ji)構(gou)總資產達(da)247.95萬(wan)億元(yuan)。交(jiao)通銀行首席經濟學家連(lian)平(ping)說，銀行保險監管資源整合有(you)助于加強(qiang)這兩個領(ling)域的管理。未來在制定對系(xi)統(tong)重(zhong)要性(xing)金融(rong)機(ji)(ji)構(gou)的風控(kong)標準時(shi)，可以更好地協調統(tong)一，有(you)助于控(kong)制系(xi)統(tong)性(xing)金融(rong)風險。

構建現代金融監管框架

方(fang)案中(zhong)還(huan)將中(zhong)國銀監會(hui)(hui)和中(zhong)國保監會(hui)(hui)擬訂銀行(xing)業、保險業重(zhong)要法律法規草案和審(shen)慎監管基本(ben)制(zhi)度的職責劃入中(zhong)國人(ren)民銀行(xing)。

徐忠說，分離監(jian)管規制(zhi)與執行、由人民銀行負責(ze)金融業重大監(jian)管政(zheng)策的(de)制(zhi)定，主要有兩個(ge)(ge)考(kao)慮：一是(shi)有利于(yu)確保發(fa)展(zhan)(zhan)與監(jian)管職能(neng)的(de)切實分離；二是(shi)有利于(yu)防范化(hua)解系統性(xing)金融風(feng)險。以近年來快速發(fa)展(zhan)(zhan)的(de)萬能(neng)險為例(li)，其(qi)資金鏈條可能(neng)橫跨銀、證(zheng)、保多個(ge)(ge)行業，從(cong)單(dan)個(ge)(ge)監(jian)管部門的(de)角度看，都監(jian)管合規、風(feng)險可控，但(dan)從(cong)全局(ju)看其(qi)風(feng)險隱患(huan)可能(neng)已威脅金融系統穩定。

東方(fang)證券首席(xi)經濟學家邵宇說(shuo)，這(zhe)體(ti)現(xian)出“雙(shuang)峰監管(guan)”的特點。未(wei)來中國銀行保險監督管(guan)理委員會只負責執(zhi)行，如微觀(guan)審慎(shen)管(guan)理、市場監管(guan)、投資者保護等。凡是涉(she)及宏(hong)觀(guan)決策、宏(hong)觀(guan)審慎(shen)和重(zhong)要(yao)經濟參數(shu)的調整，都由(you)宏(hong)觀(guan)管(guan)理部門——央行來管(guan)理。

其實上(shang)述職(zhi)責(ze)的劃(hua)轉，也(ye)凸顯出改革(ge)強調(diao)監管機構的主要功能(neng)是市場(chang)監管。楊成長(chang)說，原來“三會”既負擔監管職(zhi)能(neng)，也(ye)兼有(you)其他行(xing)(xing)業發展規劃(hua)等(deng)功能(neng)。方案將有(you)關市場(chang)調(diao)控(kong)、發展規劃(hua)等(deng)職(zhi)責(ze)劃(hua)到央行(xing)(xing)，使得(de)宏觀審慎管理、金融調(diao)控(kong)、市場(chang)監管這(zhe)三大功能(neng)的劃(hua)分更加清楚。

方案(an)提出，逐步建(jian)立符合現代金(jin)(jin)融(rong)特(te)點(dian)、統籌協調監(jian)管(guan)、有力有效的(de)現代金(jin)(jin)融(rong)監(jian)管(guan)框架，守(shou)住不發(fa)生系統性金(jin)(jin)融(rong)風險(xian)的(de)底線。在受訪專家看來，方案(an)的(de)設計初衷和落腳點(dian)，正是著(zhu)眼于這個目的(de)，建(jian)立符合中國金(jin)(jin)融(rong)市(shi)場發(fa)展(zhan)實際的(de)金(jin)(jin)融(rong)監(jian)管(guan)框架。

交(jiao)易場(chang)所(suo)(suo)清(qing)理整(zheng)頓工作目前已經步入尾聲(sheng)，春天到(dao)了，近期，現貨市(shi)場(chang)也開始有(you)了回暖(nuan)跡象(xiang)，多(duo)家(jia)交(jiao)易所(suo)(suo)宣布新模式即將上線！

1、鄭州肉類商品交易所

2月26日鄭州肉(rou)類商品交易所官(guan)網(wang)稱：鄭州肉(rou)類商品交易所交易系統即將上線！

2、中大商品交易中心

2018年2月(yue)26日(ri)中(zhong)(zhong)(zhong)大商(shang)品(pin)交(jiao)易中(zhong)(zhong)(zhong)心發(fa)布(bu)開(kai)盤延遲(chi)公告，原定2月(yue)27日(ri)開(kai)盤交(jiao)易，現(xian)更改為3月(yue)9日(ri)開(kai)盤交(jiao)易。交(jiao)易中(zhong)(zhong)(zhong)心已(yi)于(yu)3月(yue)5日(ri)在官(guan)網發(fa)布(bu)現(xian)貨商(shang)品(pin)掛牌交(jiao)易規則，3月(yue)6日(ri)交(jiao)易中(zhong)(zhong)(zhong)心將于(yu)近期推出線(xian)上商(shang)城服務(wu)。

（來(lai)源：市商(shang)網）

2018年全國兩(liang)會召開(kai)前夕，農工黨(dang)中央擬(ni)向全國政協十三屆一次會議提(ti)交一份題(ti)為《關(guan)于建(jian)立健全非(fei)法集資(zi)監管長效機制的(de)(de)建(jian)議》（以下簡稱“《建(jian)議》”）的(de)(de)提(ti)案(an)。

　　《建(jian)議》指出，近(jin)年來，非(fei)法(fa)集(ji)資(zi)案件頻發(fa)，嚴(yan)重擾亂(luan)了我國(guo)正常的(de)(de)經(jing)濟金融秩(zhi)序，“非(fei)法(fa)集(ji)資(zi)監(jian)管(guan)(guan)難(nan)表(biao)現在(zai)以下三(san)個方(fang)面。一是(shi)非(fei)法(fa)集(ji)資(zi)絕(jue)大部分是(shi)普通(tong)自然人(ren)或者有其他經(jing)營范圍的(de)(de)普通(tong)公司，并(bing)不受金融監(jian)督機構的(de)(de)監(jian)管(guan)(guan)。二是(shi)民間(jian)借(jie)貸在(zai)發(fa)生糾紛和造成損失之前，表(biao)面上只是(shi)借(jie)貸雙方(fang)之間(jian)的(de)(de)民事(shi)法(fa)律行(xing)(xing)為和合同關系，存在(zai)非(fei)公開(kai)性和隱蔽(bi)性，難(nan)以及時有效監(jian)管(guan)(guan)。三(san)是(shi)監(jian)管(guan)(guan)制度(du)不完(wan)善。由于部門規(gui)章不能設(she)立行(xing)(xing)政(zheng)許可與處罰(fa)，且仍(reng)采用(yong)(yong)無條件備案制，只能治標、不能治本；對多元跨域的(de)(de)互聯網金融產品業(ye)務仍(reng)然采用(yong)(yong)機構監(jian)管(guan)(guan)、分業(ye)監(jian)管(guan)(guan)，并(bing)主(zhu)要由地方(fang)政(zheng)府金融管(guan)(guan)理機構施行(xing)(xing)監(jian)管(guan)(guan)。”

為此，農工黨中央在上述《建議》中提出如下幾點建議。

　　一(yi)、盡快出(chu)臺《處置非法(fa)集資(zi)條例》，為防范(fan)和處置非法(fa)集資(zi)提供(gong)法(fa)律制(zhi)度(du)(du)保障。《條例》中應(ying)(ying)明確以(yi)下幾點：一(yi)是市場準入機(ji)制(zhi)變備案制(zhi)為注(zhu)冊登記制(zhi)，提高機(ji)構從業門檻(jian)。二是實(shi)施分類監(jian)管(guan)(guan)，即(ji)對合規類、整改類和取締(di)類機(ji)構實(shi)施對應(ying)(ying)的(de)監(jian)管(guan)(guan)措施。三(san)是提高處罰力度(du)(du)和賠償范(fan)圍(wei)，如以(yi)機(ji)構注(zhu)冊資(zi)金(jin)或經營款額(e)的(de)一(yi)定比例作為處罰標準，避免非法(fa)集資(zi)數額(e)難以(yi)確定的(de)瓶(ping)頸(jing)問題(ti)。

　　二、完善非(fei)法(fa)集(ji)資(zi)的(de)(de)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)機制(zhi)(zhi)。一(yi)(yi)是(shi)在“三(san)會”之上(shang)(shang)建(jian)立一(yi)(yi)個統一(yi)(yi)的(de)(de)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)機構(gou)，即中國金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)監(jian)(jian)(jian)督管(guan)(guan)(guan)理委員會（以(yi)(yi)下簡稱金(jin)(jin)監(jian)(jian)(jian)會），對(dui)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)進行(xing)(xing)(xing)(xing)統一(yi)(yi)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)，包括對(dui)銀行(xing)(xing)(xing)(xing)業、證券業、保險(xian)業和其他金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)部(bu)門和金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)市場(chang)進行(xing)(xing)(xing)(xing)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)。金(jin)(jin)監(jian)(jian)(jian)會可以(yi)(yi)針對(dui)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)真空(kong)或重(zhong)(zhong)疊采取相應措(cuo)施，劃分各(ge)(ge)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)機構(gou)的(de)(de)職責范圍，協調各(ge)(ge)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)機構(gou)的(de)(de)利益沖突以(yi)(yi)及劃分監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)歸屬等(deng)。二是(shi)督促各(ge)(ge)行(xing)(xing)(xing)(xing)業主(zhu)(zhu)管(guan)(guan)(guan)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)部(bu)門切實(shi)(shi)防控(kong)本行(xing)(xing)(xing)(xing)業領域非(fei)法(fa)集(ji)資(zi)風(feng)險(xian)，要(yao)管(guan)(guan)(guan)規(gui)則、管(guan)(guan)(guan)準入、管(guan)(guan)(guan)行(xing)(xing)(xing)(xing)為、管(guan)(guan)(guan)指導(dao)，行(xing)(xing)(xing)(xing)業主(zhu)(zhu)(監(jian)(jian)(jian))管(guan)(guan)(guan)部(bu)門要(yao)管(guan)(guan)(guan)合(he)法(fa)機構(gou)、合(he)法(fa)業務，對(dui)于非(fei)法(fa)機構(gou)、非(fei)法(fa)業務也(ye)要(yao)注重(zhong)(zhong)分工配合(he)，實(shi)(shi)現(xian)“穿透(tou)式”監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)，消除監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)真空(kong)。著重(zhong)(zhong)強化對(dui)投資(zi)理財(cai)等(deng)民間投融(rong)(rong)(rong)資(zi)中介機構(gou)的(de)(de)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)，進一(yi)(yi)步加強對(dui)融(rong)(rong)(rong)資(zi)類(lei)廣(guang)告的(de)(de)管(guan)(guan)(guan)理，推動加快出臺(tai)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)類(lei)廣(guang)告正(zheng)面清(qing)單、負面清(qing)單，明確金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)機構(gou)以(yi)(yi)外任(ren)何組織和個人(ren)不得發布任(ren)何融(rong)(rong)(rong)資(zi)類(lei)廣(guang)告，力(li)爭(zheng)從(cong)源頭(tou)上(shang)(shang)鏟除非(fei)法(fa)集(ji)資(zi)土壤。三(san)是(shi)加強和充(chong)實(shi)(shi)地方(fang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)部(bu)門的(de)(de)力(li)量(liang)，賦予其行(xing)(xing)(xing)(xing)政(zheng)執(zhi)法(fa)權，更好地發揮監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)、防控(kong)地方(fang)金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)風(feng)險(xian)的(de)(de)作用。四是(shi)對(dui)于在監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)過程中有失職瀆(du)職行(xing)(xing)(xing)(xing)為的(de)(de)，要(yao)完善責任(ren)追究制(zhi)(zhi)度(du)。

三、貫徹寬嚴(yan)相(xiang)(xiang)濟的刑(xing)事司(si)法(fa)(fa)政策(ce)。辦(ban)理(li)非(fei)法(fa)(fa)吸收公眾(zhong)存款和(he)集資(zi)詐(zha)騙犯(fan)罪(zui)案(an)(an)件(jian)時，要(yao)嚴(yan)格貫徹寬嚴(yan)相(xiang)(xiang)濟刑(xing)事政策(ce)，依法(fa)(fa)準(zhun)確定(ding)(ding)罪(zui)量刑(xing)，突出刑(xing)罰的經(jing)濟制(zhi)裁(cai)功能，剝奪犯(fan)罪(zui)分子的再犯(fan)能力。辦(ban)理(li)非(fei)法(fa)(fa)集資(zi)案(an)(an)件(jian)，必須克服(fu)就案(an)(an)辦(ban)案(an)(an)的單純思想。在辦(ban)案(an)(an)中要(yao)提高政治敏(min)感性，要(yao)準(zhun)確認定(ding)(ding)此類案(an)(an)件(jian)的特殊性和(he)可(ke)能帶(dai)來的社(she)會(hui)后(hou)果。既要(yao)對(dui)犯(fan)罪(zui)行為嚴(yan)歷打擊，又(you)要(yao)充分考慮法(fa)(fa)律效果與社(she)會(hui)效果的統一。在辦(ban)理(li)案(an)(an)件(jian)的每個環(huan)(huan)節和(he)階段，要(yao)把挽回經(jing)濟損失(shi)作為執法(fa)(fa)的一項重要(yao)標(biao)準(zhun)，用有效賠償被(bei)害人的經(jing)濟損失(shi)來平息不安定(ding)(ding)因素(su)，最(zui)大限度地(di)(di)化解(jie)社(she)會(hui)矛(mao)盾(dun)。建立司(si)法(fa)(fa)機關、相(xiang)(xiang)關監管部門和(he)地(di)(di)方政府(fu)的協(xie)作機制(zhi)。司(si)法(fa)(fa)機關在立案(an)(an)偵查、批(pi)捕、起訴、審判(pan)執行各環(huan)(huan)節要(yao)相(xiang)(xiang)互溝通，在犯(fan)罪(zui)事實(shi)和犯罪性質的(de)認定上達(da)成共識。

　　四、建立(li)被害(hai)人(ren)利益保障(zhang)機制和涉(she)案(an)財產托管機制，妥(tuo)善做(zuo)好案(an)件(jian)風(feng)險(xian)處(chu)(chu)置(zhi)工(gong)作。贓款贓物(wu)的追繳和被害(hai)人(ren)經濟損(sun)失(shi)的彌(mi)補是處(chu)(chu)理(li)此類案(an)件(jian)的重點，必須對此做(zuo)出風(feng)險(xian)評估，制定最佳的應對方案(an)和措施(shi)。繼(ji)續(xu)做(zuo)好重大(da)(da)案(an)件(jian)的處(chu)(chu)置(zhi)工(gong)作，案(an)件(jian)主辦地政府應履行好主體責任，協(xie)調督促(cu)各地進一(yi)步發揮好配合作用，妥(tuo)善做(zuo)好案(an)件(jian)審判、資產處(chu)(chu)置(zhi)、資金清(qing)退等各項工(gong)作，穩妥(tuo)有序(xu)化解(jie)風(feng)險(xian)。應實施(shi)重點案(an)件(jian)和重大(da)(da)風(feng)險(xian)臺賬式管理(li)，制定處(chu)(chu)置(zhi)方案(an)和應急預案(an)，穩妥(tuo)推進重大(da)(da)風(feng)險(xian)、重大(da)(da)案(an)件(jian)的處(chu)(chu)置(zhi)進程，以加(jia)快存(cun)量案(an)件(jian)風(feng)險(xian)的有效化解(jie)。

（來(lai)源：澎湃新聞）

近(jin)日，陜(shan)西監(jian)管局(ju)認真學習貫徹劉士余同志(zhi)在證監(jian)會系統2018年工作會議(yi)上的講話精神，主動作為，加(jia)強協(xie)作，全力配(pei)合地方政府持續、深入做好清理整(zheng)頓交易場所各項(xiang)工作。

一是完善、宣(xuan)傳制度規則，營造規范(fan)經營良(liang)好(hao)環(huan)境(jing)。在(zai)前期協(xie)助地方(fang)政府制定《陜(shan)西省(sheng)交(jiao)(jiao)易場(chang)所監督管理暫行(xing)辦法》的基(ji)礎上，進一步(bu)協(xie)助政府向轄區主流媒體提供素材，發表了“交(jiao)(jiao)易場(chang)所監督管理辦法實(shi)施陜(shan)西省(sheng)交(jiao)(jiao)易場(chang)所進入統(tong)一監管時代”等文(wen)章(zhang)，宣(xuan)傳清理整頓交(jiao)(jiao)易場(chang)所相關政策法規，夯實(shi)轄區交(jiao)(jiao)易場(chang)所監管長效機(ji)制，為(wei)交(jiao)(jiao)易場(chang)所規范(fan)經營營造良(liang)好(hao)環(huan)境(jing)。

二是嚴促整(zheng)(zheng)改，支(zhi)(zhi)持(chi)地(di)方政(zheng)(zheng)府妥善(shan)(shan)(shan)處(chu)置(zhi)(zhi)遺留問題。隨(sui)著清理整(zheng)(zheng)頓(dun)各類交(jiao)易場(chang)所“回頭(tou)看”工作進入后期階(jie)段，交(jiao)易場(chang)所遺留問題善(shan)(shan)(shan)后處(chu)理成為(wei)工作重(zhong)點(dian)。陜(shan)西局積極參(can)加(jia)政(zheng)(zheng)府組(zu)織(zhi)召開的相關(guan)風險處(chu)置(zhi)(zhi)會(hui)議，并堅持(chi)會(hui)前(qian)充分(fen)準備、會(hui)中(zhong)重(zhong)點(dian)發(fa)言(yan)、會(hui)后具體指(zhi)導，主動提(ti)供專業支(zhi)(zhi)持(chi)，為(wei)政(zheng)(zheng)府妥善(shan)(shan)(shan)處(chu)置(zhi)(zhi)工作提(ti)供有(you)力支(zhi)(zhi)持(chi)。

三是防(fang)止(zhi)死灰復燃，切實(shi)履(lv)行督導責任。針對近期(qi)個(ge)別地區有(you)申請批(pi)(pi)設(she)交(jiao)(jiao)易場所(suo)(suo)的(de)情況，陜西局(ju)及時(shi)建議省(sheng)政府嚴格(ge)落(luo)實(shi)“總量控制、合理布局(ju)、審慎(shen)審批(pi)(pi)”的(de)審批(pi)(pi)原則(ze)，強調交(jiao)(jiao)易場所(suo)(suo)的(de)設(she)立(li)應與當地的(de)監管能力及實(shi)體經濟發展水平相適應，確保國發〔2011〕38號、國辦(ban)發〔2012〕37號文(wen)件有(you)效執行。“回頭(tou)看”工作以來，轄區沒(mei)有(you)新增交(jiao)(jiao)易場所(suo)(suo)。

下(xia)一步，陜(shan)西局將全(quan)面落實(shi)證監會(hui)部署和(he)(he)要求(qiu)，圍繞(rao)服務實(shi)體經濟和(he)(he)防范金融(rong)風險，持續督(du)導、配合(he)地方政府做(zuo)好相關工(gong)作，鞏固(gu)清理整頓(dun)“回頭看”工(gong)作成果，切實(shi)維(wei)護轄區資本市場(chang)健康穩(wen)定發展。

（來源：陜西金融）

非(fei)法(fa)(fa)集資(zi)(zi)是一(yi)種金(jin)(jin)融(rong)違(wei)法(fa)(fa)犯(fan)罪活動，嚴重損害人民群眾(zhong)合(he)法(fa)(fa)權益，破(po)壞經(jing)濟金(jin)(jin)融(rong)秩序和社會大局穩定。近年來，非(fei)法(fa)(fa)集資(zi)(zi)手(shou)法(fa)(fa)不(bu)斷翻新(xin)升級，形(xing)式更(geng)加隱蔽，網絡(luo)化趨(qu)勢更(geng)加明(ming)顯，欺騙(pian)誘導(dao)性更(geng)強(qiang)，且活躍于消費預充值、消費返(fan)現、投(tou)資(zi)(zi)理財、養老服(fu)務等與(yu)我們日常生(sheng)活息息相關(guan)的領域。為幫(bang)助(zhu)群眾(zhong)辨(bian)別非(fei)法(fa)(fa)集資(zi)(zi)，避(bi)開非(fei)法(fa)(fa)集資(zi)(zi)陷阱(jing)，省政(zheng)府金(jin)(jin)融(rong)辦(ban)特(te)在中國江西網（大江網）開通專欄(lan)，向(xiang)各位網友介(jie)紹防騙(pian)寶典(dian)。請廣大網友務必擦(ca)亮(liang)雙(shuang)眼(yan)，謹防上(shang)當受騙(pian)。一(yi)旦不(bu)慎參與(yu)非(fei)法(fa)(fa)集資(zi)(zi)，請及時(shi)報(bao)案，防止損失擴大。

（來源：江西金融）

各(ge)設區市(shi)政府、贛江新(xin)區管委會(hui)分(fen)(fen)管負(fu)責(ze)(ze)同(tong)志，省(sheng)發改委、省(sheng)財政廳(ting)、省(sheng)政府金融(rong)辦等省(sheng)直(zhi)有關單位負(fu)責(ze)(ze)同(tong)志，人行南(nan)昌(chang)中心支行等“一行三局”主(zhu)(zhu)要負(fu)責(ze)(ze)同(tong)志，部分(fen)(fen)駐贛金融(rong)機(ji)構(gou)及地方法人金融(rong)機(ji)構(gou)的(de)主(zhu)(zhu)要負(fu)責(ze)(ze)同(tong)志參(can)加會(hui)議。

（來源：江西金融）

日(ri)前，省(sheng)政府(fu)金(jin)融(rong)(rong)辦(ban)(ban)在(zai)上饒市(shi)召開省(sheng)市(shi)金(jin)融(rong)(rong)辦(ban)(ban)系統(tong)工作務虛會，研究(jiu)謀劃2018年全省(sheng)金(jin)融(rong)(rong)辦(ban)(ban)系統(tong)工作思(si)路和重點工作安(an)排。省(sheng)政府(fu)金(jin)融(rong)(rong)辦(ban)(ban)副主任許(xu)忠華、駱(luo)小林，各(ge)處室、中心主要負責同(tong)志，各(ge)設區市(shi)金(jin)融(rong)(rong)辦(ban)(ban)（局）及贛江新(xin)區財政金(jin)融(rong)(rong)局主要負責同(tong)志參加會議。

會(hui)議回顧總結了2017年(nian)省(sheng)市金(jin)融(rong)辦主要工作亮點(dian)，就《2018年(nian)全省(sheng)金(jin)融(rong)工作要點(dian)》征集了各(ge)方意見建議。與會(hui)人(ren)員圍繞(rao)服務實體(ti)經濟、防控金(jin)融(rong)風險、深化金(jin)融(rong)改革(ge)、加強(qiang)黨對金(jin)融(rong)工作領導以及建立(li)健全地(di)方金(jin)融(rong)監管體(ti)制，強(qiang)化地(di)方金(jin)融(rong)監管職責進行了深入(ru)溝通與探討。

駱小林同(tong)志指出(chu)，2018年(nian)要(yao)(yao)重(zhong)(zhong)點抓(zhua)(zhua)好三(san)方(fang)面工(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)：一(yi)(yi)是狠抓(zhua)(zhua)企業上市工(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)。2017年(nian)新增6家(jia)境內外(wai)上市公(gong)司，成(cheng)績來之不(bu)易，更難(nan)能可貴。要(yao)(yao)把境內上市和境外(wai)上市置于同(tong)等地位，同(tong)步努力(li)和推進(jin)，突(tu)出(chu)抓(zhua)(zhua)調度，注重(zhong)(zhong)加(jia)(jia)強信(xin)息溝通跟進(jin)；突(tu)出(chu)抓(zhua)(zhua)重(zhong)(zhong)點，注重(zhong)(zhong)發掘開(kai)發區企業主陣地資(zi)(zi)源；突(tu)出(chu)抓(zhua)(zhua)宣(xuan)傳，注重(zhong)(zhong)發揮各(ge)(ge)類平(ping)臺(tai)作(zuo)(zuo)用，確保(bao)(bao)完成(cheng)今年(nian)8家(jia)上市任務。二是狠抓(zhua)(zhua)互聯(lian)網金融清理整頓(dun)工(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)。各(ge)(ge)地要(yao)(yao)高度重(zhong)(zhong)視，嚴(yan)格按(an)政策辦(ban)事，嚴(yan)格按(an)照(zhao)出(chu)臺(tai)方(fang)案(an)操作(zuo)(zuo)，監(jian)管工(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)容不(bu)得半點馬虎。三(san)是狠抓(zhua)(zhua)打(da)擊(ji)和處置非(fei)法集(ji)資(zi)(zi)工(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)。要(yao)(yao)堅持加(jia)(jia)大宣(xuan)傳教育、加(jia)(jia)強監(jian)測(ce)預警(jing)、落(luo)實(shi)案(an)件(jian)處置“三(san)位一(yi)(yi)體”的工(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)機(ji)制，落(luo)實(shi)省(sheng)市縣(xian)三(san)級(ji)聯(lian)動(dong)(dong)，在加(jia)(jia)強省(sheng)市監(jian)管力(li)量基(ji)礎上，充分(fen)調動(dong)(dong)縣(xian)級(ji)政府(fu)積極(ji)性，進(jin)一(yi)(yi)步配(pei)齊配(pei)強各(ge)(ge)級(ji)處非(fei)力(li)量，總之要(yao)(yao)動(dong)(dong)真刀真槍，圍(wei)繞高目標，爭先(xian)進(jin)，保(bao)(bao)穩定，少案(an)件(jian)。

許(xu)忠華(hua)同志對2017年各地(di)(di)(di)(di)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)工作(zuo)(zuo)(zuo)表(biao)示充分(fen)肯定，一(yi)一(yi)點(dian)評了(le)各設(she)區(qu)市金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)工作(zuo)(zuo)(zuo)的(de)突出(chu)(chu)亮點(dian)，著重針對各地(di)(di)(di)(di)提出(chu)(chu)的(de)加強(qiang)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)辦(ban)系統建設(she)、加強(qiang)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)干(gan)部雙向掛職交流、加快推進(jin)省(sheng)級(ji)(ji)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)機(ji)構服務下(xia)沉、加強(qiang)對金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)穩(wen)(wen)定工作(zuo)(zuo)(zuo)指(zhi)(zhi)導、加強(qiang)市縣金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)辦(ban)干(gan)部培訓等五方(fang)面建議進(jin)行了(le)回應。他指(zhi)(zhi)出(chu)(chu)，要準確(que)把握當前形(xing)勢(shi)，防(fang)控金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)風(feng)險、守(shou)住不發(fa)生區(qu)域性金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)風(feng)險底(di)線(xian)(xian)是今(jin)后(hou)一(yi)段時期地(di)(di)(di)(di)方(fang)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)管(guan)(guan)理工作(zuo)(zuo)(zuo)的(de)主(zhu)旋律。金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)辦(ban)作(zuo)(zuo)(zuo)為地(di)(di)(di)(di)方(fang)政府統籌管(guan)(guan)理金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)工作(zuo)(zuo)(zuo)的(de)職能部門，面臨的(de)任務將(jiang)更(geng)多、壓力將(jiang)更(geng)大、責(ze)任將(jiang)更(geng)重，由過去(qu)促(cu)發(fa)展為主(zhu)，轉向促(cu)發(fa)展與保穩(wen)(wen)定并重，既要一(yi)手(shou)(shou)抓發(fa)展，又要一(yi)手(shou)(shou)保穩(wen)(wen)定，兩(liang)手(shou)(shou)都要抓，兩(liang)手(shou)(shou)都要硬，承擔(dan)起牢牢守(shou)住不發(fa)生區(qu)域性金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)風(feng)險底(di)線(xian)(xian)的(de)責(ze)任。盡管(guan)(guan)地(di)(di)(di)(di)方(fang)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)管(guan)(guan)理的(de)壓力增加，但(dan)做(zuo)好(hao)今(jin)后(hou)的(de)監管(guan)(guan)工作(zuo)(zuo)(zuo)，至少面臨以下(xia)幾個有利因素：一(yi)是中(zhong)央(yang)明確(que)了(le)地(di)(di)(di)(di)方(fang)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)監管(guan)(guan)事(shi)權(quan)，2014年國(guo)務院的(de)《關于(yu)界定中(zhong)央(yang)和地(di)(di)(di)(di)方(fang)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)監管(guan)(guan)職責(ze)和風(feng)險處置責(ze)任的(de)意見》和第五次全國(guo)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)工作(zuo)(zuo)(zuo)會(hui)進(jin)一(yi)步(bu)壓實(shi)地(di)(di)(di)(di)方(fang)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)監管(guan)(guan)職責(ze)，將(jiang)“7+4”類地(di)(di)(di)(di)方(fang)機(ji)構監管(guan)(guan)事(shi)權(quan)下(xia)方(fang)給了(le)地(di)(di)(di)(di)方(fang)，并要求由地(di)(di)(di)(di)方(fang)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)監管(guan)(guan)機(ji)構實(shi)行統一(yi)歸口(kou)管(guan)(guan)理。二是地(di)(di)(di)(di)方(fang)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)監管(guan)(guan)力量得到加強(qiang)，全省(sheng)11個設(she)區(qu)市都設(she)了(le)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)辦(ban)，正處級(ji)(ji)7個，副處級(ji)(ji)4個；100個縣（市、區(qu)）中(zhong)有87個縣（市、區(qu)）設(she)了(le)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)辦(ban)，全省(sheng)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)辦(ban)系統編制總數(shu)591人。三是初步(bu)形(xing)成(cheng)上(shang)下(xia)貫通、條塊結合、運行有效(xiao)的(de)地(di)(di)(di)(di)方(fang)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)(rong)監管(guan)(guan)體(ti)系。

他最后強(qiang)調，要(yao)(yao)全力以赴做好(hao)2018年地(di)方(fang)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)管(guan)理工作(zuo)(zuo)(zuo)，一是強(qiang)化(hua)信息溝通(tong)，建(jian)立(li)健全省(sheng)市(shi)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)辦定期走訪會談機制(zhi)等(deng)。二是強(qiang)化(hua)責任落(luo)實(shi)，對照2018年全省(sheng)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)工作(zuo)(zuo)(zuo)要(yao)(yao)點和各(ge)設區市(shi)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)工作(zuo)(zuo)(zuo)重點，明確責任分(fen)工，確保(bao)落(luo)實(shi)到位。比如持續深入(ru)開(kai)展(zhan)降成(cheng)本優環境定向(xiang)幫(bang)扶工作(zuo)(zuo)(zuo)，深化(hua)融(rong)(rong)資擔保(bao)體(ti)系(xi)(xi)改革(ge)，落(luo)實(shi)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)精準扶貧任務(wu)，推進(jin)贛州、吉安普惠金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)試點，充分(fen)發(fa)揮金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)服務(wu)“三農(nong)”協調機制(zhi)，推進(jin)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)服務(wu)下沉，規(gui)范金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)商務(wu)區發(fa)展(zhan)以及大(da)力推動(dong)企(qi)業(ye)上市(shi)工作(zuo)(zuo)(zuo)等(deng)。三是強(qiang)化(hua)組織保(bao)障，參(can)照省(sheng)里做法(fa)抓緊成(cheng)立(li)市(shi)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)改革(ge)發(fa)展(zhan)穩定工作(zuo)(zuo)(zuo)領導(dao)小組，抓實(shi)地(di)方(fang)法(fa)人(ren)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)機構黨(dang)建(jian)工作(zuo)(zuo)(zuo)，抓好(hao)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)系(xi)(xi)統省(sheng)“雙(shuang)千計劃”落(luo)實(shi)，進(jin)一步補(bu)齊短(duan)板，做出亮(liang)點，切實(shi)履行好(hao)地(di)方(fang)金(jin)(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)管(guan)理的各(ge)項(xiang)職(zhi)能。

會上，金信網(wang)銀總經理李(li)崇剛現(xian)場演示(shi)了非法集資(zi)監測預(yu)警平臺，介紹大數據挖掘下(xia)的金融(rong)科技對(dui)非法集資(zi)的應用。

（來源：江西金融）

2017年(nian)，江(jiang)西(xi)金(jin)(jin)融(rong)(rong)實(shi)現(xian)“三(san)個歷史突破”，注(zhu)定在我省金(jin)(jin)融(rong)(rong)改革發展(zhan)史上留(liu)下濃墨重彩的一筆(bi)：全省本(ben)外(wai)幣(bi)各項新增貸款突破4000億元(yuan)，直接(jie)融(rong)(rong)資規模突破3000億元(yuan)，保費(fei)收入突破700億元(yuan)。近日，省政(zheng)府金(jin)(jin)融(rong)(rong)辦聯合江(jiang)西(xi)日報社共同評選出(chu)“2017年(nian)江(jiang)西(xi)金(jin)(jin)融(rong)(rong)十大亮點”，以饗讀者。

9月26日，為(wei)深入學(xue)習(xi)貫徹全(quan)國金(jin)(jin)(jin)融(rong)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)會(hui)議特(te)別(bie)是(shi)習(xi)近平總書(shu)記重要講話(hua)精神，總結(jie)過去五年金(jin)(jin)(jin)融(rong)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)，研究部署今后一個時期金(jin)(jin)(jin)融(rong)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)，省委、省政(zheng)府(fu)召開全(quan)省金(jin)(jin)(jin)融(rong)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)會(hui)議。省委、省政(zheng)府(fu)主(zhu)要領導出(chu)席會(hui)議并(bing)講話(hua)。省委主(zhu)要領導強(qiang)調(diao)，要按照全(quan)國金(jin)(jin)(jin)融(rong)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)會(hui)議部署要求(qiu)，堅持穩中(zhong)求(qiu)進(jin)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)總基調(diao)，遵循(xun)金(jin)(jin)(jin)融(rong)發(fa)(fa)展規律，轉變金(jin)(jin)(jin)融(rong)發(fa)(fa)展方式，優化金(jin)(jin)(jin)融(rong)市場體系(xi)，完善地(di)方金(jin)(jin)(jin)融(rong)監(jian)管機制(zhi)，著(zhu)(zhu)力提升服(fu)務(wu)(wu)實(shi)體經(jing)濟的(de)效率和(he)水(shui)平，著(zhu)(zhu)力防(fang)范和(he)處置金(jin)(jin)(jin)融(rong)風(feng)險(xian)(xian)，著(zhu)(zhu)力深化金(jin)(jin)(jin)融(rong)改(gai)(gai)(gai)革創新，為(wei)建設富裕美麗幸福(fu)江(jiang)西提供有(you)力的(de)金(jin)(jin)(jin)融(rong)支撐。省政(zheng)府(fu)主(zhu)要領導指出(chu)，要堅持以服(fu)務(wu)(wu)實(shi)體經(jing)濟為(wei)導向，以深化金(jin)(jin)(jin)融(rong)改(gai)(gai)(gai)革創新為(wei)動力，以解(jie)決融(rong)資難(nan)融(rong)資貴(gui)問題為(wei)抓手，以防(fang)控化解(jie)金(jin)(jin)(jin)融(rong)風(feng)險(xian)(xian)為(wei)保障，促(cu)進(jin)經(jing)濟與(yu)金(jin)(jin)(jin)融(rong)良性(xing)循(xun)環、健康發(fa)(fa)展。12月，省委、省政(zheng)府(fu)印發(fa)(fa)關于(yu)服(fu)務(wu)(wu)實(shi)體經(jing)濟防(fang)控金(jin)(jin)(jin)融(rong)風(feng)險(xian)(xian)深化金(jin)(jin)(jin)融(rong)改(gai)(gai)(gai)革的(de)實(shi)施意見，進(jin)一步明確更好(hao)服(fu)務(wu)(wu)實(shi)體經(jing)濟、有(you)效防(fang)控金(jin)(jin)(jin)融(rong)風(feng)險(xian)(xian)、深化金(jin)(jin)(jin)融(rong)改(gai)(gai)(gai)革創新、加(jia)強(qiang)黨對金(jin)(jin)(jin)融(rong)工(gong)(gong)作(zuo)(zuo)的(de)領導四大任務(wu)(wu)。

6月23日，經國務院同(tong)意，人(ren)民(min)銀行(xing)(xing)等七部(bu)(bu)委印(yin)發(fa)《江(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)西(xi)省(sheng)(sheng)贛(gan)(gan)江(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)建(jian)設(she)綠(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)色(se)金(jin)(jin)融(rong)(rong)改(gai)(gai)(gai)革(ge)(ge)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)試(shi)(shi)(shi)驗(yan)(yan)(yan)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)總(zong)體(ti)方案》，標志著贛(gan)(gan)江(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)綠(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)色(se)金(jin)(jin)融(rong)(rong)改(gai)(gai)(gai)革(ge)(ge)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)試(shi)(shi)(shi)驗(yan)(yan)(yan)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)正(zheng)式獲批(pi)。贛(gan)(gan)江(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)綠(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)色(se)金(jin)(jin)融(rong)(rong)改(gai)(gai)(gai)革(ge)(ge)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)試(shi)(shi)(shi)驗(yan)(yan)(yan)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)是(shi)全(quan)國五(wu)個綠(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)色(se)金(jin)(jin)融(rong)(rong)改(gai)(gai)(gai)革(ge)(ge)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)試(shi)(shi)(shi)驗(yan)(yan)(yan)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)之(zhi)一(yi)(yi)，也是(shi)中(zhong)(zhong)部(bu)(bu)地(di)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)唯一(yi)(yi)一(yi)(yi)個綠(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)色(se)金(jin)(jin)融(rong)(rong)改(gai)(gai)(gai)革(ge)(ge)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)試(shi)(shi)(shi)驗(yan)(yan)(yan)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)。建(jian)設(she)贛(gan)(gan)江(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)綠(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)色(se)金(jin)(jin)融(rong)(rong)改(gai)(gai)(gai)革(ge)(ge)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)試(shi)(shi)(shi)驗(yan)(yan)(yan)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)，是(shi)我省(sheng)(sheng)深入(ru)踐行(xing)(xing)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)發(fa)展(zhan)理念的內在要求，是(shi)加快建(jian)設(she)國家(jia)(jia)(jia)生態文(wen)明(ming)試(shi)(shi)(shi)驗(yan)(yan)(yan)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)的重(zhong)大舉措，也是(shi)我省(sheng)(sheng)深化金(jin)(jin)融(rong)(rong)改(gai)(gai)(gai)革(ge)(ge)、推動(dong)(dong)江(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)西(xi)金(jin)(jin)融(rong)(rong)產(chan)業(ye)差(cha)異(yi)化、高質量(liang)發(fa)展(zhan)的重(zhong)大機遇。自(zi)試(shi)(shi)(shi)驗(yan)(yan)(yan)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)正(zheng)式獲批(pi)以(yi)(yi)來，省(sheng)(sheng)直各相(xiang)關部(bu)(bu)門、贛(gan)(gan)江(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)和全(quan)省(sheng)(sheng)金(jin)(jin)融(rong)(rong)系統以(yi)(yi)打造現代金(jin)(jin)融(rong)(rong)服(fu)(fu)務體(ti)系為目(mu)標，以(yi)(yi)高規劃為引(yin)領、以(yi)(yi)抓項(xiang)目(mu)為支撐(cheng)、以(yi)(yi)優服(fu)(fu)務為保障，積(ji)極推進綠(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)色(se)金(jin)(jin)融(rong)(rong)改(gai)(gai)(gai)革(ge)(ge)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)各項(xiang)任務，創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)出特(te)色(se)、取得實效、形成示范。10月印(yin)發(fa)《江(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)西(xi)省(sheng)(sheng)“十三五(wu)”建(jian)設(she)綠(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)色(se)金(jin)(jin)融(rong)(rong)體(ti)系規劃》，11月出臺(tai)《關于加快綠(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)色(se)金(jin)(jin)融(rong)(rong)發(fa)展(zhan)的實施(shi)意見(jian)》，12月通過(guo)《贛(gan)(gan)江(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)建(jian)設(she)綠(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)色(se)金(jin)(jin)融(rong)(rong)改(gai)(gai)(gai)革(ge)(ge)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)試(shi)(shi)(shi)驗(yan)(yan)(yan)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)實施(shi)細則》，初步構建(jian)起綠(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)色(se)金(jin)(jin)融(rong)(rong)發(fa)展(zhan)“四梁(liang)八柱”政(zheng)策框架。全(quan)力打造“綠(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)色(se)金(jin)(jin)融(rong)(rong)示范街”，目(mu)前有17家(jia)(jia)(jia)商(shang)業(ye)銀行(xing)(xing)、5家(jia)(jia)(jia)保險(xian)(xian)公司(si)、4家(jia)(jia)(jia)網絡小貸公司(si)、8家(jia)(jia)(jia)交易(yi)平臺(tai)等落戶和準備(bei)落戶新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)。九江(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)銀行(xing)(xing)設(she)立了(le)綠(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)色(se)金(jin)(jin)融(rong)(rong)事業(ye)部(bu)(bu)，興業(ye)銀行(xing)(xing)、北京(jing)銀行(xing)(xing)準備(bei)在贛(gan)(gan)江(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)設(she)立綠(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)色(se)支行(xing)(xing)，人(ren)保財險(xian)(xian)在贛(gan)(gan)江(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)設(she)立了(le)綠(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)色(se)保險(xian)(xian)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)實驗(yan)(yan)(yan)室。贛(gan)(gan)江(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)在新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)三板掛(gua)(gua)牌的企業(ye)達6家(jia)(jia)(jia)；新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)增(zeng)96家(jia)(jia)(jia)企業(ye)在江(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)西(xi)聯(lian)合(he)股權交易(yi)中(zhong)(zhong)心掛(gua)(gua)牌展(zhan)示，掛(gua)(gua)牌展(zhan)示的企業(ye)總(zong)數(shu)達117家(jia)(jia)(jia)。制定《江(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)西(xi)贛(gan)(gan)江(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)綠(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)色(se)保險(xian)(xian)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)試(shi)(shi)(shi)驗(yan)(yan)(yan)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)建(jian)設(she)方案》，全(quan)面啟動(dong)(dong)了(le)贛(gan)(gan)江(jiang)(jiang)(jiang)(jiang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)綠(lv)(lv)(lv)(lv)(lv)色(se)保險(xian)(xian)創(chuang)(chuang)(chuang)(chuang)新(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)(xin)試(shi)(shi)(shi)驗(yan)(yan)(yan)區(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)(qu)建(jian)設(she)。

為策(ce)應全省(sheng)“降成本、優(you)環(huan)境”專(zhuan)項行動，突(tu)出金(jin)(jin)融服務實(shi)體(ti)經濟特別(bie)是幫(bang)扶企(qi)(qi)業發展(zhan)的本質要求，省(sheng)政(zheng)(zheng)(zheng)府金(jin)(jin)融辦聯合江西“一行三局(ju)”、省(sheng)工(gong)(gong)信(xin)委等省(sheng)直(zhi)部門(men)以及各設(she)區市政(zheng)(zheng)(zheng)府，連續兩年(nian)(nian)深(shen)入開(kai)(kai)展(zhan)“百家(jia)(jia)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行進千(qian)企(qi)(qi)”政(zheng)(zheng)(zheng)銀(yin)(yin)(yin)(yin)企(qi)(qi)對(dui)接活動，2017年(nian)(nian)累計(ji)舉(ju)辦11場“百家(jia)(jia)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行進千(qian)企(qi)(qi)”政(zheng)(zheng)(zheng)銀(yin)(yin)(yin)(yin)企(qi)(qi)現場對(dui)接會，成功對(dui)接融資(zi)項目2006個，授信(xin)總金(jin)(jin)額2954.5億(yi)(yi)元。組織全省(sheng)23家(jia)(jia)銀(yin)(yin)(yin)(yin)行掛點(dian)聯系104個工(gong)(gong)業園區，在各工(gong)(gong)業園區設(she)立金(jin)(jin)融服務站，實(shi)現銀(yin)(yin)(yin)(yin)行和(he)園區雙向全覆蓋，為促進政(zheng)(zheng)(zheng)銀(yin)(yin)(yin)(yin)企(qi)(qi)三方(fang)在更(geng)廣領域、更(geng)大范圍、更(geng)深(shen)層(ceng)次的互(hu)利合作開(kai)(kai)創(chuang)了良好(hao)局(ju)面(mian)。同時(shi)，研(yan)究出臺一系列金(jin)(jin)融支持家(jia)(jia)禽業應對(dui)H7N9疫情的政(zheng)(zheng)(zheng)策(ce)措(cuo)施，協(xie)調金(jin)(jin)融機構(gou)(gou)為74縣962戶(hu)家(jia)(jia)禽企(qi)(qi)業發放貸款5.16億(yi)(yi)元。印發《關于開(kai)(kai)展(zhan)貸款中間環(huan)節收費專(zhuan)項整(zheng)治實(shi)施方(fang)案》，對(dui)違規收費情況開(kai)(kai)展(zhan)專(zhuan)項整(zheng)治活動，累計(ji)檢(jian)查(cha)機構(gou)(gou)510個，檢(jian)查(cha)信(xin)貸業務25.9萬(wan)(wan)筆，清(qing)理不合理收費856.1萬(wan)(wan)元。落實(shi)幫(bang)扶困難企(qi)(qi)業“四項制度”，推動地方(fang)政(zheng)(zheng)(zheng)府設(she)立102支倒貸基金(jin)(jin)，基金(jin)(jin)規模達到79.4億(yi)(yi)元，累計(ji)為11959家(jia)(jia)企(qi)(qi)業倒貸1023.3億(yi)(yi)元。

對標中(zhong)(zhong)央、省(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)委工(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)部署，深入(ru)(ru)推進(jin)我省(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)金融(rong)(rong)精準(zhun)(zhun)扶(fu)貧(pin)(pin)攻堅工(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)。制定出(chu)臺《江(jiang)西省(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)金融(rong)(rong)扶(fu)貧(pin)(pin)工(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)規劃》《江(jiang)西省(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)金融(rong)(rong)精準(zhun)(zhun)扶(fu)貧(pin)(pin)政(zheng)策效果評估實施(shi)細則》《江(jiang)西省(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)產(chan)業(ye)扶(fu)貧(pin)(pin)貸(dai)款(kuan)貼息(xi)管理(li)（暫行(xing)(xing)(xing)）辦(ban)法(fa)》，草擬(ni)《關于進(jin)一步加強金融(rong)(rong)精準(zhun)(zhun)扶(fu)貧(pin)(pin)工(gong)(gong)(gong)作(zuo)(zuo)的意(yi)見》，提請以(yi)省(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)政(zheng)府名(ming)義印發(fa)。以(yi)農商行(xing)(xing)(xing)、農業(ye)銀行(xing)(xing)(xing)和(he)郵儲銀行(xing)(xing)(xing)等涉農機(ji)構為主力，將全(quan)(quan)(quan)省(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)有扶(fu)貧(pin)(pin)任務的1532個(ge)(ge)鄉鎮進(jin)行(xing)(xing)(xing)分片包干，確保(bao)信貸(dai)支(zhi)持(chi)與金融(rong)(rong)服務對建檔立卡(ka)貧(pin)(pin)困(kun)(kun)戶全(quan)(quan)(quan)覆蓋。大(da)力開發(fa)各(ge)類金融(rong)(rong)扶(fu)貧(pin)(pin)產(chan)品，在扶(fu)貧(pin)(pin)小額(e)(e)信貸(dai)、易地(di)搬遷扶(fu)貧(pin)(pin)、光伏發(fa)電扶(fu)貧(pin)(pin)等方(fang)面進(jin)行(xing)(xing)(xing)探索和(he)實踐。推動全(quan)(quan)(quan)省(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)25個(ge)(ge)扶(fu)貧(pin)(pin)重點縣(xian)設立金融(rong)(rong)扶(fu)貧(pin)(pin)風險補(bu)償基金23.8億元(yuan)，小額(e)(e)信貸(dai)累計貸(dai)款(kuan)金額(e)(e)75.9億元(yuan)，惠及16.62萬(wan)戶貧(pin)(pin)困(kun)(kun)戶。2017年以(yi)來，全(quan)(quan)(quan)省(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)累計發(fa)放金融(rong)(rong)精準(zhun)(zhun)扶(fu)貧(pin)(pin)貸(dai)款(kuan)699.1億元(yuan)。至11月末，全(quan)(quan)(quan)省(sheng)(sheng)(sheng)(sheng)精準(zhun)(zhun)扶(fu)貧(pin)(pin)貸(dai)款(kuan)余額(e)(e)1338.3億元(yuan)，較年初增(zeng)長59.5%。其中(zhong)(zhong)，建檔立卡(ka)貧(pin)(pin)困(kun)(kun)戶貸(dai)款(kuan)余額(e)(e)96.9億元(yuan)，較年初增(zeng)長51.2%;25個(ge)(ge)貧(pin)(pin)困(kun)(kun)縣(xian)各(ge)項貸(dai)款(kuan)余額(e)(e)2915.6億元(yuan)，較年初增(zeng)長19.2%。搶(qiang)抓資本市(shi)場扶(fu)貧(pin)(pin)“窗(chuang)口期”機(ji)遇(yu)，積極開展(zhan)“一司一縣(xian)”扶(fu)貧(pin)(pin)對接，24個(ge)(ge)國定貧(pin)(pin)困(kun)(kun)縣(xian)全(quan)(quan)(quan)部與證券營業(ye)機(ji)構完成(cheng)了(le)扶(fu)貧(pin)(pin)對接，國定貧(pin)(pin)困(kun)(kun)縣(xian)新(xin)三板掛牌企業(ye)突破20家，146家優質擬(ni)上市(shi)企業(ye)入(ru)(ru)駐貧(pin)(pin)困(kun)(kun)地(di)區。

2017年(nian)，我省新(xin)(xin)增(zeng)同(tong)和藥業(ye)(ye)、新(xin)(xin)余國科等6家(jia)企(qi)業(ye)(ye)在境內外(wai)資(zi)本(ben)市(shi)場上(shang)市(shi)，全省境內外(wai)上(shang)市(shi)企(qi)業(ye)(ye)增(zeng)至(zhi)61家(jia)，成為近(jin)10年(nian)來新(xin)(xin)增(zeng)上(shang)市(shi)公司最(zui)多的年(nian)份。同(tong)時，全年(nian)新(xin)(xin)增(zeng)南方(fang)鍋爐(lu)、中(zhong)贛新(xin)(xin)能等34家(jia)企(qi)業(ye)(ye)在新(xin)(xin)三(san)板(ban)掛牌，新(xin)(xin)三(san)板(ban)掛牌企(qi)業(ye)(ye)增(zeng)至(zhi)169家(jia)。沃(wo)格光電等5家(jia)企(qi)業(ye)(ye)在中(zhong)國證(zheng)監會審核，志特新(xin)(xin)材等21家(jia)企(qi)業(ye)(ye)正(zheng)在江西證(zheng)監局輔導備案。  

全年企業直(zhi)接融(rong)資(zi)(zi)規模突破3000億(yi)元(yuan)，達3187.2億(yi)元(yuan)，同比增長15.1%，再(zai)創(chuang)歷史新高。近年來，我省直(zhi)接融(rong)資(zi)(zi)持續快速(su)增長，先后突破1000億(yi)元(yuan)、2000億(yi)元(yuan)、3000億(yi)元(yuan)大關，并在中部地(di)區率(lv)先實現(xian)融(rong)資(zi)(zi)品種、承銷機構(gou)和發(fa)行地(di)區的(de)全覆蓋。

江(jiang)西聯合股(gu)(gu)權(quan)交易中心綜合金融(rong)平(ping)臺功能日(ri)益(yi)凸顯。2017年，掛(gua)(gua)牌展(zhan)示(shi)企業突(tu)破4000家(jia)(jia)(jia)，達4665家(jia)(jia)(jia)，總股(gu)(gu)本890.2億(yi)元，超(chao)額完成省(sheng)政(zheng)府目標(biao)任(ren)務(wu)。同時(shi)，通過掛(gua)(gua)牌貸、股(gu)(gu)權(quan)質押、私募可轉債(zhai)等方(fang)式幫助573家(jia)(jia)(jia)企業融(rong)資194.3億(yi)元；孵化輔(fu)導50余(yu)家(jia)(jia)(jia)企業，其中3家(jia)(jia)(jia)成功掛(gua)(gua)牌新三板；實現全(quan)省(sheng)農商行(xing)股(gu)(gu)權(quan)集中登記托(tuo)管全(quan)覆(fu)蓋(gai)(gai)，累計登記托(tuo)管企業220家(jia)(jia)(jia)，總股(gu)(gu)本332億(yi)股(gu)(gu)；舉辦“江(jiang)右梧(wu)桐聚會”、企業路演展(zhan)示(shi)，覆(fu)蓋(gai)(gai)省(sheng)內(nei)11個設區市1500余(yu)家(jia)(jia)(jia)企業，輔(fu)導路演項目154個，41個路演項目與全(quan)國(guo)3200家(jia)(jia)(jia)投資機構對接，達成投資意向企業15家(jia)(jia)(jia)。

積極推(tui)動(dong)(dong)“小貸銀保(bao)通”工(gong)作(zuo)、科(ke)技保(bao)險(xian)試點、建設(she)(she)工(gong)程(cheng)綜合(he)保(bao)險(xian)試點。引進泰(tai)康(kang)保(bao)險(xian)集團、平(ping)(ping)安保(bao)險(xian)集團等(deng)機構融合(he)江西綠色生態元素和(he)移(yi)動(dong)(dong)互(hu)聯網技術，整合(he)資(zi)源在紅谷灘建設(she)(she)養(yang)老產(chan)業(ye)園(yuan)。積極推(tui)進“險(xian)資(zi)入贛(gan)”，不斷更新完善項(xiang)目庫，及時推(tui)送(song)優質項(xiang)目，先后協(xie)調太(tai)平(ping)(ping)洋資(zi)產(chan)、平(ping)(ping)安好醫、人保(bao)資(zi)本與省(sheng)內重(zhong)點建設(she)(she)項(xiang)目開展合(he)作(zuo)，大(da)力(li)推(tui)動(dong)(dong)太(tai)平(ping)(ping)保(bao)險(xian)集團公司、泰(tai)康(kang)保(bao)險(xian)集團公司落(luo)實與省(sheng)政(zheng)府簽訂(ding)的戰略合(he)作(zuo)協(xie)議，引導險(xian)資(zi)參與興鐵投資(zi)基金、贛(gan)鄱珍奇植物園(yuan)、健(jian)康(kang)養(yang)老產(chan)業(ye)園(yuan)等(deng)重(zhong)大(da)項(xiang)目建設(she)(she)，全年引入保(bao)險(xian)資(zi)金規模突破200億元，達(da)到(dao)203.5億元。

建設基于互聯網、大數據分析的非法集資監測預警平臺，在全國率先建立1225個非法集資信息銀行監測點和全省統一非法集資舉報電話——961555，積極推進防范非法集資網格化管理試點，建立完善線上線下相結合的非法集資監測預警體系，防早防小成效初步顯現，實現新發非法集資案件數量連續三年下降。建立重點企業金融風險早期識別機制，提前防范重點企業的銀行債權違約風險。全面開展清理整頓各類交易場所“回頭看”，清理一批違規交易場所及其會員、代理商、授權服務商，有效凈化要素交易市場環境，得到部際聯席會議充分肯定。深入推進互聯網金融風險專項整治，清理一批違規P2P網絡借貸平臺和無證支付機構，大力整治違規網絡小貸業務，促進我省互聯網金融規范發展。積極穩妥做好江西賽維銀行債權風險處置。

我省堅持把培育壯大地方金融業作為做大做強金融業的重中之重，立足實際，外引內建，多措并舉，3年來相繼組建地方法人金融機構近20家，省級法人金融機構實現銀證保三業全覆蓋，“金融贛軍”逐步成形并迅速發展壯大。2017年末，“金融贛軍”總資產規模突破1.6萬億元，其中由地方實施監管的小額貸款、融資擔保、典當、融資租賃、商業保理等七類法人機構數量達600余家，注冊資本超過530億元。

2017年，省政(zheng)(zheng)(zheng)府(fu)金(jin)融辦(ban)堅持將簡政(zheng)(zheng)(zheng)放權、放管(guan)(guan)(guan)結合(he)、優化服務與各項金(jin)融改革發(fa)展(zhan)工作(zuo)緊密(mi)結合(he)，“放管(guan)(guan)(guan)服”改革工作(zuo)展(zhan)現出五(wu)大亮點：一(yi)是(shi)(shi)率(lv)先實(shi)(shi)現行(xing)政(zheng)(zheng)(zheng)審批(pi)事(shi)項歸(gui)并(bing)，實(shi)(shi)現“一(yi)窗辦(ban)理(li)(li)”。二是(shi)(shi)持續精簡優化審批(pi)工作(zuo)流程，做好(hao)“全(quan)程化服務”。受理(li)(li)事(shi)項實(shi)(shi)行(xing)“一(yi)次(ci)性(xing)告知”，企業和(he)群眾能夠“一(yi)次(ci)辦(ban)理(li)(li)”的(de)政(zheng)(zheng)(zheng)務服務事(shi)項超(chao)過70%。三(san)是(shi)(shi)以政(zheng)(zheng)(zheng)務公開推(tui)動簡政(zheng)(zheng)(zheng)放權，實(shi)(shi)現“進(jin)(jin)度上網”。四是(shi)(shi)創新監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)手段，運用科技手段消除(chu)“監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)真空”。建立全(quan)省交(jiao)易(yi)場所(suo)統一(yi)監(jian)(jian)測管(guan)(guan)(guan)理(li)(li)平臺和(he)集中登記(ji)結算系統，初步實(shi)(shi)現了對全(quan)省交(jiao)易(yi)場所(suo)交(jiao)易(yi)流、資金(jin)流的(de)實(shi)(shi)施監(jian)(jian)控。五(wu)是(shi)(shi)強(qiang)化省市縣(xian)三(san)級(ji)(ji)聯(lian)動，推(tui)進(jin)(jin)監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)“力量集成”。構建省市縣(xian)三(san)級(ji)(ji)聯(lian)動的(de)日常監(jian)(jian)管(guan)(guan)(guan)機制，加強(qiang)現場檢查(cha)并(bing)強(qiang)化社會公眾監(jian)(jian)督。  

人才(cai)工作獲新平臺(tai)。獲批成(cheng)為(wei)省委人才(cai)工作領導小(xiao)組成(cheng)員(yuan)單位和省“雙千計劃(hua)”金融(rong)類人才(cai)評(ping)審平臺(tai)。

人才(cai)培(pei)育有(you)新局面。協(xie)調推動47名干部到省級金融機構(gou)和鷹(ying)潭、萍鄉、宜春、吉安(an)開展(zhan)雙向掛(gua)(gua)職交(jiao)流(liu)，掛(gua)(gua)職地區(qu)與(yu)機構(gou)、掛(gua)(gua)職干部類(lei)別與(yu)數量均比往年有(you)新突破。圍繞金融服務實(shi)體經(jing)濟、脫貧(pin)(pin)攻堅和原(yuan)蘇區(qu)振興計(ji)劃，對(dui)全省工業園區(qu)主(zhu)(zhu)任(ren)、國家貧(pin)(pin)困縣、原(yuan)中央蘇區(qu)縣分管金融副(fu)縣（區(qu)、市(shi)(shi)）長(chang)、設區(qu)市(shi)(shi)園區(qu)辦主(zhu)(zhu)任(ren)、金融辦主(zhu)(zhu)任(ren)、金融機構(gou)黨務工作負責人等(deng)245人進行(xing)專題(ti)培(pei)訓。收集(ji)、建立江西金融人才(cai)信息庫。

人(ren)(ren)(ren)才(cai)(cai)申報有新進展。兩次召開金(jin)(jin)融系(xi)統(tong)人(ren)(ren)(ren)才(cai)(cai)工(gong)作專題部署會議，發動(dong)各(ge)地各(ge)金(jin)(jin)融機構組(zu)織做好國家“千人(ren)(ren)(ren)計(ji)劃(hua)”和(he)省(sheng)“雙(shuang)千計(ji)劃(hua)”動(dong)員宣(xuan)傳與推薦申報工(gong)作，參照省(sheng)人(ren)(ren)(ren)才(cai)(cai)工(gong)作專項(xiang)述職做法(fa)，把人(ren)(ren)(ren)才(cai)(cai)工(gong)作列為金(jin)(jin)融機構支持服務地方績效考核內(nei)容。

人才服(fu)務(wu)有新(xin)載體。依托江(jiang)西銀行設立(li)江(jiang)西人才服(fu)務(wu)銀行，為我省各類人才提供多元化、專業化和精準(zhun)化金融支持與服(fu)務(wu)。

智庫建設有(you)新(xin)亮點。邀請省外金(jin)(jin)融專家學者(zhe)到江(jiang)西進行調研座談指(zhi)導，舉(ju)辦首期“紅谷(gu)灘金(jin)(jin)融論壇”、贛(gan)江(jiang)新(xin)區(qu)綠色(se)金(jin)(jin)融發(fa)展(zhan)大會暨(ji)高峰論壇，為江(jiang)西金(jin)(jin)融發(fa)展(zhan)出謀劃策(ce)。

（來源：江西金(jin)融）

  （來源：新華社(she)）

距離去年(nian)1月9日證監會主(zhu)席劉士余召(zhao)集的清理整(zheng)頓各(ge)類交易(yi)場所“回頭看”部(bu)級聯席會議已經整(zheng)整(zheng)一年(nian)。

　　經(jing)過(guo)整治(zhi)，違規交(jiao)易平臺已經(jing)基本上“關停并轉”。交(jiao)易量曾排名全國前(qian)三(san)，位于(yu)華東、華南某(mou)兩個省會(hui)城市，以及華北某(mou)市的(de)貴金屬類交(jiao)易所已經(jing)全部停止(zhi)違規交(jiao)易活動，正(zheng)在謀求轉型。

　　江浙(zhe)地區一家現(xian)貨交(jiao)易(yi)平臺負責人透露，清(qing)理整頓(dun)以后，大宗(zong)商(shang)品的(de)行(xing)業環境會越來越好。如(ru)果(guo)能(neng)保持(chi)嚴監管，將支持(chi)真正服(fu)務實體經濟的(de)交(jiao)易(yi)場所。

　　許多違規交易(yi)場所曾依靠層層代理(li)商和對賭交易(yi)的(de)模式，在短短一兩(liang)年里迅速成長起(qi)來。但被“一夜之間打回原形(xing)”后，他們(men)正苦惱于未來向何處去，在保(bao)住(zhu)牌照以后如何轉型。

　　專家表示，無論(lun)怎么(me)轉型(xing)，金融(rong)創新(xin)都(dou)必須服務(wu)實(shi)體經(jing)(jing)濟，創新(xin)應當對社會進步、經(jing)(jing)濟發展(zhan)有促(cu)進作(zuo)用，以“創新(xin)”之名，行(xing)破壞市場經(jing)(jing)濟秩序之實(shi)的(de)金融(rong)交易和市場，完全(quan)沒有存在的(de)價(jia)值。

去年(nian)1月9日，證(zheng)監會主(zhu)席(xi)劉士余召集了(le)關于清理整頓(dun)交易(yi)場所(suo)“回頭看”的(de)部級聯席(xi)會議，掀起了(le)一場針對(dui)全國各類交易(yi)場所(suo)違規活動(dong)的(de)監管風(feng)暴。 

　　包括證監(jian)(jian)會、人民銀行、銀監(jian)(jian)會、公安部(bu)(bu)、最高院、文化部(bu)(bu)、審計署等18個(ge)中央部(bu)(bu)委(wei)，以及各(ge)省市金融(rong)監(jian)(jian)管部(bu)(bu)門聯合參與到這輪監(jian)(jian)管中，范圍(wei)之廣，力度(du)之大，可謂空(kong)前。

　　根據當時的會議文件，監管(guan)者(zhe)發現全國至(zhi)少有300多(duo)家涉嫌(xian)非法(fa)證券、期貨交易(yi)的違規交易(yi)場(chang)所(suo)(suo)，大多(duo)數都是一些(xie)貴金屬(shu)、郵(you)幣卡、原油交易(yi)所(suo)(suo)。這些(xie)交易(yi)場(chang)所(suo)(suo)借助(zhu)監管(guan)和法(fa)律的漏洞(dong)，大肆發展公(gong)眾參與(yu)類(lei)似賭博(bo)甚至(zhi)欺詐式(shi)的交易(yi)活動，造成大量投資者(zhe)損失慘重。 

　　證監(jian)會牽頭(tou)的(de)(de)這(zhe)輪(lun)監(jian)管，目的(de)(de)是通過半年時(shi)間集中整(zheng)(zheng)治，基本解決地方各類交易場所(suo)的(de)(de)風險隱(yin)患。對違規(gui)的(de)(de)限期(qi)整(zheng)(zheng)改，涉嫌犯(fan)罪的(de)(de)移送公安司法機關，到期(qi)未能整(zheng)(zheng)改的(de)(de)及時(shi)關停。

　經過整治，違(wei)規交(jiao)易(yi)平臺已(yi)經基本上“關停(ting)并(bing)轉”。交(jiao)易(yi)量(liang)曾(ceng)排名全(quan)國前三(san)，位于華(hua)東(dong)、華(hua)南某兩個省(sheng)會城市(shi)，以及華(hua)北某市(shi)的(de)貴(gui)金屬類交(jiao)易(yi)所(suo)已(yi)經全(quan)部停(ting)止違(wei)規交(jiao)易(yi)活動，正在謀求轉型。 

　　西北地(di)區(qu)某商品交易(yi)場所從原辦(ban)公地(di)撤出，只保留(liu)個別員(yuan)工繼續應對客戶投訴和稅務審(shen)計(ji)。

　　一位華東某交易場(chang)所人(ren)士說，“當時以為檢(jian)查只有(you)一兩個(ge)月。但到現(xian)在(zai)交易所還沒(mei)有(you)切實推進的業務，很多人(ren)都離(li)職了(le)。”他表示，自(zi)己也在(zai)辦(ban)理(li)離(li)職手續。

　　近年來(lai)，現貨白銀、現貨原油、郵幣卡等違規交易(yi)活動(dong)在全國蔓延。雖然(ran)其交易(yi)模(mo)式明顯違反了國發【2011】38號文，但由于盈利能力巨大，納(na)稅指標居高，各地紛紛涌現出這類交易(yi)平臺。

　　他們絕(jue)大(da)部(bu)分采用保證金、標準合(he)約、強制(zhi)(zhi)平(ping)倉等類(lei)似期貨(huo)(huo)的交(jiao)易(yi)模式，特別是(shi)引入了做市商對賭(du)機(ji)制(zhi)(zhi)。作(zuo)為現貨(huo)(huo)交(jiao)易(yi)場(chang)所，他們實(shi)際(ji)上沒有真(zhen)實(shi)商品背景，僅(jin)僅(jin)復制(zhi)(zhi)境外價格，炒作(zuo)虛(xu)擬標的，變成了“公(gong)開賭(du)場(chang)”。

　　北京(jing)工商大學證券期貨研究所(suo)所(suo)長胡俞越對第一(yi)財(cai)經(jing)表示，“‘回頭(tou)看(kan)’整頓來勢洶洶前(qian)所(suo)未有，雖(sui)然時(shi)間大限一(yi)拖(tuo)再拖(tuo)，但確實起到了(le)震(zhen)懾作(zuo)用。違規交易(yi)模式都暫停(ting)了(le)，市(shi)場(chang)明顯收斂(lian)了(le)，要么停(ting)止了(le)交易(yi)，要么在轉型當(dang)中。”

　　按(an)照部級聯(lian)席會議文件，監管者要求各(ge)省(sheng)級政府在去年6月底之前(qian)，完成轄區內的交易場所(suo)驗收工作，并于(yu)2018年3月前(qian)按(an)類(lei)別進行整合，原則(ze)上(shang)一類(lei)一家，以保持必要規(gui)模(mo)，避(bi)免無(wu)序競爭。 

　　截至目(mu)前，已有山東、河南、貴州等(deng)10個省(sheng)區公布了(le)“白名單”，共有110家(jia)交易場(chang)所(suo)通(tong)過驗收。記者了(le)解(jie)到，部(bu)分省(sheng)份由(you)于個別交易場(chang)所(suo)面臨投訴(su)問題遲(chi)(chi)遲(chi)(chi)未能完成驗收工作。

　　江浙地區一家現貨交易平(ping)臺負責人說，平(ping)臺增加(jia)了(le)實物交收(shou)比例，更加(jia)向現貨回歸。他表示，清理整頓以(yi)后，大宗商(shang)品的行(xing)業(ye)環境會(hui)越來(lai)越好。如果能保(bao)持(chi)嚴監管，將支持(chi)真(zhen)正服務實體經濟的交易場所。

許多違規交(jiao)易場所(suo)曾依靠層層代理商和對賭交(jiao)易的模式，在短短一兩年里迅速成長起(qi)來。被“一夜之間打回原(yuan)形”后，也(ye)許能停(ting)止交(jiao)易以保留牌照，但未(wei)來向何(he)處去(qu)仍然令他們(men)困(kun)擾。

　　一(yi)些(xie)貴金屬(shu)(shu)類平臺(tai)試(shi)圖轉(zhuan)型為金屬(shu)(shu)飾品的網上商城，另一(yi)些(xie)現貨原(yuan)油、郵(you)幣(bi)卡(ka)等(deng)(deng)平臺(tai)在探索(suo)茶葉、酒等(deng)(deng)小宗商品的交(jiao)易。還有一(yi)些(xie)平臺(tai)引入了產(chan)業背景的戰略股(gu)東，以更貼(tie)近現貨。

　　胡俞越(yue)表示，“轉型(xing)是(shi)對的(de)，但是(shi)現貨商(shang)城的(de)模式競爭(zheng)已經很(hen)激烈了，如果進入消(xiao)費互聯(lian)網領(ling)域，短期內取(qu)得成功是(shi)有(you)疑問的(de)。而一些小宗(zong)商(shang)品(pin)也不適合做(zuo)期貨，更適合電商(shang)。”

　　部級聯席會議文件(jian)要求，“商品(pin)類交(jiao)易(yi)場所(suo)及交(jiao)易(yi)品(pin)種的設置應立足現貨，具有產業背景和物(wu)流(liu)配套能力(li)，不(bu)得上線(xian)與(yu)當地產業無關的交(jiao)易(yi)品(pin)種，交(jiao)易(yi)必須全款實貨，交(jiao)易(yi)客戶(hu)限定為行業內企業。”

　　前述(shu)江浙交(jiao)易(yi)平臺(tai)人士說，合規的(de)核心(xin)是(shi)看是(shi)否支持實體經濟。一看企業的(de)參與度，二是(shi)看交(jiao)割率。如果沒(mei)有產業客戶參與交(jiao)易(yi)，市場也沒(mei)有實物交(jiao)割，只(zhi)有投機，那對實體經濟就沒(mei)有什么(me)作(zuo)用。

　　同濟(ji)(ji)(ji)大學上海期貨研究院(yuan)院(yuan)長助(zhu)理劉春彥對第(di)一(yi)財經表示，脫離了實體(ti)經濟(ji)(ji)(ji)的(de)(de)金融創(chuang)(chuang)新不(bu)是(shi)真(zhen)的(de)(de)創(chuang)(chuang)新。“創(chuang)(chuang)新是(shi)對社會(hui)進步、經濟(ji)(ji)(ji)發展(zhan)有促進作用的(de)(de)，對市場經濟(ji)(ji)(ji)秩序完全(quan)是(shi)破壞，冠之(zhi)以‘創(chuang)(chuang)新’是(shi)混淆(xiao)是(shi)非，這類市場完全(quan)沒(mei)有存在(zai)的(de)(de)價值。”

　　值得關注的是，部分(fen)原交易(yi)(yi)場(chang)所會員公(gong)司(si)，及沒有政府批文的交易(yi)(yi)平臺，在(zai)業務被叫停后開始轉入地下(xia)非法(fa)交易(yi)(yi)。

　近(jin)來一些(xie)代理商(shang)繼續以高(gao)收益為噱(xue)頭從事非法(fa)證券期貨交(jiao)(jiao)易活動。一部(bu)分開展(zhan)號稱外盤(境外交(jiao)(jiao)易所)的(de)高(gao)杠桿交(jiao)(jiao)易對賭盤，還有一部(bu)分打(da)著新三板(ban)、黃金交(jiao)(jiao)易所的(de)幌子，從事原始股、黃金等欺詐(zha)交(jiao)(jiao)易。

　　胡俞(yu)越認為，非法交易(yi)(yi)轉入地(di)下(xia)后，更(geng)加(jia)不(bu)透(tou)明，過(guo)去交易(yi)(yi)場所還可以作為地(di)方金融監管的抓手，但是會員公司和(he)代理(li)商流(liu)竄在各地(di)之間，超越了(le)地(di)方監管的轄區劃分。

　　在我國(guo)，除了(le)滬(hu)深交(jiao)易(yi)(yi)所(suo)(suo)、新三板和4家(jia)期貨(huo)交(jiao)易(yi)(yi)所(suo)(suo)和上(shang)海黃金交(jiao)易(yi)(yi)所(suo)(suo)是全國(guo)統一監管的，其他各類(lei)交(jiao)易(yi)(yi)場(chang)所(suo)(suo)都是由當地省級政府(fu)負責監管，“回頭(tou)看”清(qing)整依然是依據(ju)該原(yuan)則。

2017年12月29日，證(zheng)監會公布了對去(qu)年人大建議《關于(yu)國家層面盡快出臺全國統(tong)一(yi)的地方交易場(chang)所管理辦(ban)法的建議》的回復(fu)。

　　證監會表(biao)示，由于交易場所類(lei)別眾多(duo)，涉及大宗商品(pin)、文化產權(quan)及藝術品(pin)、金融資產、國有產權(quan)等(deng)等(deng)多(duo)個類(lei)別，情況(kuang)復雜，如(ru)何制定統(tong)一的交易場所監管法(fa)律法(fa)規需(xu)作深入研究論(lun)證。

　　下一步，證(zheng)監(jian)會作(zuo)為清理整頓各類(lei)交(jiao)易場所部際聯(lian)席會議牽(qian)頭(tou)單位，將繼續協(xie)調督導(dao)各地的清理整頓工作(zuo)，指導(dao)配合地方政府積極探索通(tong)過(guo)制定(ding)地方性(xing)法規加強對(dui)交(jiao)易場所的依法監(jian)管，整治交(jiao)易場所亂(luan)象(xiang)，引導(dao)地方交(jiao)易場所走(zou)上規范發展道(dao)路(lu)。

(來源：一財網(wang))

2017年年初(chu)啟動的清理整(zheng)頓“回頭看”工(gong)(gong)作，已有(you)一定成(cheng)效。但(dan)是(shi)(shi)，至今仍有(you)大(da)部分省(sheng)市沒有(you)完(wan)成(cheng)驗收工(gong)(gong)作，2018年3月(yue)又是(shi)(shi)一個時(shi)間(jian)節點，屆時(shi)同類交易場所(suo)的整(zheng)合工(gong)(gong)作將備受(shou)關注。

在清理(li)整頓大環境下，監管“鞭子”落下的同時，交易場所開(kai)始謀求轉(zhuan)型(xing)。不(bu)過，其轉(zhuan)型(xing)方向依舊集中在外(wai)(wai)匯交易、外(wai)(wai)盤現貨(huo)、國(guo)際期貨(huo)等(deng)備受爭議領域，此外(wai)(wai)，也包括一些與交易無關的行業，如直播、游戲、零售電商等(deng)。

各類(lei)交易場所的(de)(de)轉型和發展方向到(dao)底在哪里？在原有模式(shi)幾乎被(bei)監(jian)管(guan)層全盤否定(ding)后，新的(de)(de)業(ye)務(wu)模式(shi)如何創新才能不觸碰紅(hong)線？ 2018年，延續(xu)清理整(zheng)頓工作之(zhi)外，現貨(huo)行業(ye)亟待回歸實體(ti)。實體(ti)是(shi)金(jin)融(rong)的(de)(de)根基，為實體(ti)經濟服(fu)務(wu)是(shi)金(jin)融(rong)立業(ye)之(zhi)本(ben)。

風暴：清理整頓“回頭看”

清理整頓，仍是地方交易場所的主旋律之一。

2017年1月9日，清理整頓(dun)各類交易場(chang)所部(bu)際聯席會(hui)議（以下(xia)簡稱“聯席會(hui)議”）第三(san)次會(hui)議在北京召開，中國證監(jian)會(hui)主席劉士(shi)余主持會(hui)議。第三(san)輪交易場(chang)所清理整頓(dun)“回(hui)頭(tou)看”工(gong)作自此拉開。

會議要求，針對近一個時期部(bu)分交易(yi)場所(suo)違(wei)(wei)規行為死灰復燃、違(wei)(wei)法(fa)違(wei)(wei)規手法(fa)花樣(yang)百出、問(wen)題和風(feng)險(xian)隱患依然較大等(deng)問(wen)題，部(bu)署開展一次交易(yi)場所(suo)清(qing)理整頓“回(hui)頭看”活動，用半年時間集中整治，解(jie)決交易(yi)場所(suo)存在的違(wei)(wei)法(fa)違(wei)(wei)規問(wen)題，防范和化解(jie)金(jin)融風(feng)險(xian)。

不過，目前我國尚未出(chu)臺針(zhen)對場(chang)(chang)外現貨交(jiao)易(yi)平臺監管的(de)(de)法(fa)律法(fa)規。“回頭看”依(yi)據的(de)(de)仍是第(di)一輪清理(li)整頓出(chu)臺的(de)(de)《國務院關于清理(li)整頓各(ge)類交(jiao)易(yi)場(chang)(chang)所(suo)切(qie)實(shi)防范金融風險的(de)(de)決定》（國發〔2011〕38號(hao)）、《國務院辦(ban)公(gong)廳(ting)關于清理(li)整頓各(ge)類交(jiao)易(yi)場(chang)(chang)所(suo)的(de)(de)實(shi)施意見》（國辦(ban)發〔2012〕37號(hao)）。

2017年的清理整(zheng)頓(dun)被認為是“史上(shang)最嚴”。清理和凈(jing)化(hua)交易市場，正本清源(yuan)，遏(e)制投機之風。行業資(zi)深(shen)人士(shi)、交易所(suo)之家創(chuang)始人鐘幫武分析，相比(bi)前(qian)兩輪清理整(zheng)頓(dun)，“回(hui)頭看(kan)”有三(san)個特點：首(shou)次(ci)官方(fang)發(fa)布交易場所(suo)摸底數據，對全(quan)國(guo)各省(sheng)市具體(ti)情況進行了詳(xiang)細摸底和調研；首(shou)次(ci)提(ti)及(ji)各省(sheng)市按類(lei)別分類(lei)整(zheng)合；首(shou)次(ci)采(cai)用(yong)“白名單”“黑(hei)名單”制度。

2017年1月份，媒體曝光了清理整頓各類交(jiao)易(yi)(yi)場(chang)所(suo)部際聯席會(hui)議(yi)第三會(hui)議(yi)的(de)(de)會(hui)議(yi)手(shou)冊內容。其中(zhong)，交(jiao)易(yi)(yi)場(chang)所(suo)摸底統計數據顯(xian)示，全國(guo)36個省（區、市(shi)）共設(she)有交(jiao)易(yi)(yi)場(chang)所(suo)1131家(jia)(jia)，違規交(jiao)易(yi)(yi)場(chang)所(suo)共有300家(jia)(jia)，約占交(jiao)易(yi)(yi)場(chang)所(suo)總數量的(de)(de)27%。從區域來(lai)看，違規交(jiao)易(yi)(yi)場(chang)所(suo)數量最多的(de)(de)分別是大連（39家(jia)(jia)）、河北(bei)（29家(jia)(jia)）、寧夏（16家(jia)(jia)）、北(bei)京(jing)（14家(jia)(jia)）、江蘇（13家(jia)(jia)）。

從(cong)類(lei)別(bie)來看，開展郵幣(bi)卡、貴(gui)金(jin)屬、原油(you)交易(yi)(yi)的交易(yi)(yi)場所違(wei)規(gui)比率較高。郵幣(bi)卡高達85%（45家(jia)(jia)違(wei)規(gui)），貴(gui)金(jin)屬高達85%（76家(jia)(jia)違(wei)規(gui)），原油(you)為59%（35家(jia)(jia)違(wei)規(gui)），其中同(tong)時(shi)開展貴(gui)金(jin)屬和原油(you)交易(yi)(yi)的高達87%（20家(jia)(jia)違(wei)規(gui)）。

不過(guo)，隨著(zhu)清理整頓(dun)工作的推進，一些省(sheng)市祭出了(le)“黑名單”“白(bai)名單”。據《中(zhong)國(guo)經營報》記者統計，截(jie)至(zhi)目前，全國(guo)共有11個省(sheng)市111家交(jiao)易(yi)場所通過(guo)驗收。其(qi)中(zhong)，山東省(sheng)31家；河南(nan)(nan)省(sheng)17家；貴州省(sheng)5家；甘肅省(sheng)3家；陜西省(sheng)21家；江(jiang)(jiang)西省(sheng)6家；浙(zhe)江(jiang)(jiang)省(sheng)8家；海南(nan)(nan)省(sheng)6家；四(si)川(chuan)省(sheng)12家；內蒙古(gu)1家；深圳1家。

另據“交易所之家”統計(ji)，目前已有(you)18個(ge)省市(shi)公布總(zong)計(ji)338家黑名單，其中80%以上(shang)為經紀會員單位。

盡管“6·30”大限(xian)、“9·30”大限(xian)都已過去，當前(qian)交(jiao)易(yi)場(chang)(chang)所(suo)清(qing)理整(zheng)頓仍是進行時，2018年將上演續集。根據清(qing)整(zheng)聯辦2017年3月17日下發的《關(guan)(guan)于(yu)做好清(qing)理整(zheng)頓各類(lei)交(jiao)易(yi)場(chang)(chang)所(suo)“回頭看(kan)”前(qian)期(qi)階段(duan)有(you)(you)關(guan)(guan)工作的通知》，省(sheng)級人民政府要推動交(jiao)易(yi)場(chang)(chang)所(suo)按(an)類(lei)別有(you)(you)序整(zheng)合(he)，原則上一(yi)個類(lei)別一(yi)家，于(yu)2018年3月前(qian)整(zheng)合(he)為一(yi)家交(jiao)易(yi)場(chang)(chang)所(suo)。

不過(guo)，從目前(qian)公布的(de)名(ming)單來看，多數省份的(de)驗收“白名(ming)單”難產，整合(he)方案更未明(ming)確。業內人士分析，股權分配和業務轉型(xing)是整合(he)的(de)主要(yao)難點。

破題：“治本”需要長效監督機制

一直以來，交易場所存在監管主體缺位的情形。聯席會議僅是將辦公室設立在證監會，但場外交易市場監管并非證監會的職責范圍，而是按照屬地管理的原則受到監管。

由(you)于(yu)監管(guan)缺位(wei)，除了(le)連續集中(zhong)競(jing)價、平(ping)臺對賭、權(quan)益拆(chai)分外(wai)，一些交易(yi)場所還通過(guo)會員單位(wei)、代(dai)理等機構誘導大(da)量(liang)不具備(bei)風險(xian)承受(shou)能力的投資者參與投資，風險(xian)隱患較(jiao)大(da)。

2017年，金融風險防控被放在顯著位(wei)置，十九大(da)、全國(guo)金融工(gong)作會(hui)議和中央(yang)經濟工(gong)作會(hui)議上，提及風險不下數十次(ci)。

值得注意(yi)的是(shi)，地方(fang)金(jin)(jin)融監(jian)管(guan)(guan)部(bu)門(men)的金(jin)(jin)融風(feng)險防控擔子(zi)愈發沉重。2017年的全(quan)國金(jin)(jin)融工作會議提出，“地方(fang)政府要(yao)在(zai)堅持金(jin)(jin)融管(guan)(guan)理(li)主要(yao)是(shi)中(zhong)央事權的前(qian)提下(xia)，按(an)照中(zhong)央統一規則，強化(hua)屬(shu)地風(feng)險處置(zhi)責(ze)任。”“加(jia)強監(jian)管(guan)(guan)問(wen)責(ze)，壓實地方(fang)監(jian)管(guan)(guan)責(ze)任，及時有效識別和(he)化(hua)解風(feng)險。”

首先，清(qing)理(li)整(zheng)頓“回(hui)頭看”要求，省級政府應切實(shi)負起清(qing)理(li)整(zheng)頓和屬地監管(guan)的職責，用半年時間進行集中(zhong)清(qing)理(li)。為實(shi)現長效監管(guan)，要盡快出(chu)臺完善(shan)交易場(chang)所監管(guan)辦法(fa)。

記者梳理發現(xian)，當(dang)前北京、福(fu)建、江西(xi)(xi)、河南、山東(dong)、四(si)川、陜西(xi)(xi)、四(si)川和(he)內蒙古等(deng)地已(yi)經陸續發布并試行當(dang)地的交易(yi)場所管(guan)(guan)理辦法。行政(zheng)法規之外，一(yi)些地方(fang)人(ren)大立(li)法也開始涉(she)及交易(yi)場所監管(guan)(guan)，如《山東(dong)省(sheng)地方(fang)金(jin)融條(tiao)(tiao)例》《河北省(sheng)地方(fang)金(jin)融監督管(guan)(guan)理條(tiao)(tiao)例》。

德衡律師集團金融(rong)衍生品律師李溫(wen)泉(quan)認(ren)為(wei)(wei)，山東(dong)省(sheng)已將介于現(xian)貨與期貨之(zhi)間(jian)的(de)大(da)宗(zong)商(shang)品交(jiao)易(yi)場所(suo)明確確認(ren)為(wei)(wei)金融(rong)機(ji)構，相(xiang)較其(qi)他省(sheng)份的(de)交(jiao)易(yi)場所(suo)定性更為(wei)(wei)明確，從(cong)立法層(ceng)面有效(xiao)解決了現(xian)貨（商(shang)品）交(jiao)易(yi)場所(suo)的(de)尷(gan)尬地位。

其次，加強(qiang)問責倒逼(bi)地(di)方政府加強(qiang)金(jin)(jin)融(rong)管理部門力量。某省金(jin)(jin)融(rong)辦領導曾在接待(dai)南京文交所(suo)投資者時(shi)坦承，金(jin)(jin)融(rong)辦確認其違(wei)規，但卻不具執法權(quan)。地(di)方金(jin)(jin)融(rong)監管部門的“尷尬”由此可見一(yi)斑(ban)，而這并(bing)非個例。

此外，多地金(jin)融辦(ban)改革工作(zuo)也(ye)在持續推進。當前(qian)，河北、山東、深圳金(jin)融辦(ban)已加掛金(jin)融監管局牌子(zi)，江蘇、湖(hu)北等地也(ye)正(zheng)在研究推進。同時(shi)，北京、廣州(zhou)、天津、大連、四川等地已相(xiang)繼將地方(fang)金(jin)融辦(ban)升級為金(jin)融工作(zuo)局。

2017年10月10日，深圳市召開全市金(jin)(jin)融(rong)工作(zuo)會議，決定在(zai)市金(jin)(jin)融(rong)辦加掛地(di)方金(jin)(jin)融(rong)監(jian)管(guan)局(ju)牌子，對當前相對分散的地(di)方金(jin)(jin)融(rong)監(jian)管(guan)職(zhi)能進行整合，進一(yi)步(bu)分離發(fa)展和監(jian)管(guan)職(zhi)能，補齊(qi)監(jian)管(guan)短板，切實(shi)履行好中央交(jiao)由地(di)方負責(ze)的各類金(jin)(jin)融(rong)機構，如小(xiao)額(e)貸款公司、融(rong)資性擔保公司、交(jiao)易(yi)場所(suo)等(deng)監(jian)管(guan)和風(feng)險處置(zhi)職(zhi)責(ze)。

此外，技術助力監(jian)管、搭建監(jian)管平臺的趨勢突顯。當前類(lei)金(jin)融業態繁多(duo)，非法活動形(xing)式各樣，層(ceng)出不(bu)窮。

更重要(yao)的是，現貨(huo)業務開展(zhan)的重要(yao)環節(jie)——支付(fu)也開始受到了監管。除(chu)了銀行不斷收緊與(yu)交易場所的合作，央行“動真格(ge)”開始排查銀行支付(fu)機構(gou)參與(yu)非法(fa)互聯網外匯交易情況，公布(bu)了40家涉嫌(xian)非法(fa)的互聯網外匯交易平(ping)臺名單。

周小川(chuan)等監(jian)管(guan)層領(ling)導在表態中多次提(ti)及(ji)，“搞(gao)金融的都(dou)要持牌(pai)經營(ying)，所有金融業務都(dou)要納入(ru)監(jian)管(guan)。”總而言之，實現全方位(wei)、全覆蓋(gai)的長效監(jian)管(guan)，乃地(di)方交易場所的“治本”之策和持續發展之基。

迷局：轉型謀生路？

關停并轉，是絕大多數交易場所繞不過的命運。

“管了又亂，亂了再管”，長達7年時間的多(duo)次清理整頓，卻(que)未曾改(gai)變惡(e)性循(xun)環的局面(mian)。地方交(jiao)易所違規(gui)違法情況仍(reng)屢見不鮮(xian)，高收益誘(you)導、軟(ruan)件篡改(gai)、代(dai)客操(cao)盤、價格操(cao)縱等頻(pin)頻(pin)見諸(zhu)報端。不合規(gui)投資者(zhe)損(sun)失慘重(zhong)卻(que)投訴無門，同時職業維(wei)權和惡(e)意維(wei)權者(zhe)借機攬財。

過去相(xiang)當長的一段時間內(nei)，國內(nei)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所出(chu)現了兩類交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)模式(shi)(shi)(shi)。一類是采(cai)用(yong)了分散(san)式(shi)(shi)(shi)柜臺交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)模式(shi)(shi)(shi)上線白銀、原油(you)等(deng)品種，涉及(ji)集合競價、連續競價、電子(zi)撮合、匿名交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)、做(zuo)市商等(deng)集中交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)方式(shi)(shi)(shi)，設置數(shu)十倍(bei)的杠桿，且其中多數(shu)無(wu)交(jiao)(jiao)割，與實體經(jing)濟相(xiang)脫節(jie)。

另一類(lei)是通過(guo)郵票(piao)、錢(qian)幣、茶葉等實物產品作為交易對象，通過(guo)類(lei)似于股票(piao)市場的交易方式吸引投資(zi)者進(jin)場，引誘其高位接盤。這些交易模式的風險，往(wang)往(wang)隱藏“T+0”、可買漲買跌雙向操作、每天獲利上百(bai)點(dian)等宣傳口號。

最嚴(yan)清理(li)整頓大環境(jing)下，地方交易所下線(xian)交易品種，提(ti)高保(bao)證(zheng)金，甚至(zhi)是暫停業(ye)務。政策(ce)收緊，客訴增(zeng)加，原有業(ye)務模(mo)式難以為繼。出于多重(zhong)利益考(kao)量(liang)，部分交易場所、居間商及(ji)代理(li)商開(kai)啟(qi)了轉(zhuan)型之路。

關停易，轉型(xing)難！如何在(zai)合(he)規中尋找可(ke)行的(de)出(chu)路，是監管層及(ji)行業(ye)從業(ye)者共同面臨的(de)難題。部分交易所曾嘗試過的(de)微交易、發售模式(shi)等方向，均未獲得(de)認可(ke)。據媒體爆(bao)料，騰訊內(nei)部篩(shai)查出(chu)的(de)微交易企業(ye)黑名單已高達(da)1055家。

為了符(fu)合監管(guan)要求(qiu)，2017年地方交(jiao)易場所(suo)向(xiang)幾種(zhong)交(jiao)易模式(shi)轉(zhuan)變：一(yi)是實(shi)現(xian)實(shi)物交(jiao)割(ge)；二是調整(zheng)代理(li)與投(tou)資(zi)人的關系(xi)，摒棄傳(chuan)統對賭(du)模式(shi)；三是延長(chang)交(jiao)易交(jiao)割(ge)時間，將(jiang)“T+0”變成“T+5”；四是采用現(xian)貨掛牌等非(fei)標準化交(jiao)易。

另外，交(jiao)(jiao)易場所(suo)和從(cong)業(ye)(ye)(ye)人員(yuan)也向其他“創新”業(ye)(ye)(ye)務(wu)轉型(xing)。得益(yi)于前些年的高速發(fa)展，現貨行業(ye)(ye)(ye)已具相(xiang)當規模(mo)，從(cong)業(ye)(ye)(ye)人數數以萬計。據了解，目前地方(fang)交(jiao)(jiao)易場所(suo)從(cong)業(ye)(ye)(ye)人員(yuan)的轉型(xing)方(fang)向主要(yao)集中于商(shang)城模(mo)式、投(tou)顧(gu)業(ye)(ye)(ye)務(wu)、合(he)規交(jiao)(jiao)易場所(suo)業(ye)(ye)(ye)務(wu)、期貨業(ye)(ye)(ye)務(wu)等(deng)。

還(huan)有一些從業者抱著“自有留(liu)爺處”的心態轉移陣地。他(ta)們(men)通過在境外(wai)注(zhu)冊(ce)公司(si)或(huo)拿取牌照，繼續(xu)在國內展業，進而躲避監管(guan)。但其(qi)業務模(mo)式與內盤(pan)(pan)雷(lei)同。記者注(zhu)意到，當(dang)前各大現貨招商群中，外(wai)匯、外(wai)盤(pan)(pan)等詞惹(re)人注(zhu)目，內盤(pan)(pan)轉外(wai)盤(pan)(pan)／港盤(pan)(pan)炙手可熱。

不(bu)過，上述情形已引起監管(guan)層注意。中國(guo)期貨(huo)業(ye)協會于2017年11月18日下發提示函(han)稱，部分曾經從(cong)事(shi)“原油”“白銀”、郵(you)幣(bi)卡(ka)現貨(huo)交易平臺或互聯網金融平臺及其(qi)代理的機(ji)構轉型進入期貨(huo)市場，以介紹客戶名義與期貨(huo)公司合作(zuo)，索取高手續(xu)費返還比例(li)，通(tong)過不(bu)當(dang)營(ying)銷手段(duan)開展業(ye)務。

有(you)業(ye)(ye)內人士指出，監管層在清(qing)理(li)(li)整(zheng)頓的同時，一直(zhi)未合(he)理(li)(li)化引導各類交易場(chang)所。目前的清(qing)理(li)(li)整(zheng)頓讓行業(ye)(ye)發展(zhan)驟(zou)然停滯，從(cong)長(chang)遠來看，此次清(qing)理(li)(li)整(zheng)頓尤(you)為必要，但從(cong)短(duan)期來看，必然會(hui)滋生其他違規行為，希望監管層能建立(li)長(chang)效機制，促進行業(ye)(ye)健(jian)康發展(zhan)。

“創(chuang)新”：漸欲迷人眼

《中國經營報》記者調查發現，某交易場所直播平臺中，玩家將游戲幣兌換成禮物，刷給代理商指定的主播；之后，該主播或代理商通過微信或支付寶將游戲幣價值總額約70%的現金返還給玩家。

而(er)某交(jiao)易(yi)場(chang)所上(shang)市“《和(he)系列(lie)》銀(yin)茶(cha)具”與“《祝福(fu)》銀(yin)茶(cha)具”兩個交(jiao)易(yi)品種，規格分別為(wei)1000克/套(tao)和(he)200克/套(tao)，其(qi)報(bao)價單位(wei)不是茶(cha)具的套(tao)數(shu)而(er)是白銀(yin)的重量，交(jiao)易(yi)模式“跟以前大(da)盤一樣”，“就是國際白銀(yin)”。

此類“創(chuang)新”層(ceng)出不窮。記者梳理發(fa)現，交(jiao)易(yi)場所(suo)的主要轉型方向，既(ji)有外匯交(jiao)易(yi)、外盤現貨(huo)、國際(ji)期貨(huo)這些關聯領域，也包括一些與交(jiao)易(yi)無關的行業，如直播、游戲、零(ling)售(shou)電商等。

而(er)其中涉及的“創新”模(mo)式到(dao)底是(shi)換馬甲(jia)式的“掛(gua)羊頭賣狗(gou)肉”，還是(shi)真正合法合規的交易模(mo)式？層層包裝(zhuang)之下(xia)，實(shi)在是(shi)“漸(jian)欲(yu)迷人眼”。

有的(de)平臺(tai)以(yi)“新零(ling)售”為噱頭，用(yong)“股票IPO”模式套(tao)現(xian)；或(huo)讓投(tou)資者認購(gou)商城一定(ding)額度的(de)“商品配套(tao)”，以(yi)獲(huo)得交易所“贈送的(de)原(yuan)始票”；或(huo)將互(hu)動(dong)推廣的(de)競猜游戲變成“猜漲跌”獲(huo)利(li)，疑似嬗變為二(er)元期權；還有結合“手游+直播”概念，通(tong)過(guo)商城提供(gong)變現(xian)通(tong)道等。

比如，所(suo)謂(wei)的“新零售”模(mo)(mo)式，實際上(shang)是商品(pin)(pin)被定(ding)義為固定(ding)的標準化(hua)等額權益，進入平臺(tai)或(huo)電商自己開(kai)發(fa)的交(jiao)易(yi)(yi)系統。交(jiao)易(yi)(yi)模(mo)(mo)式或(huo)與大(da)宗(zong)現貨(huo)行(xing)業傳統OTC發(fa)售模(mo)(mo)式一致，或(huo)采取定(ding)向轉讓、競價交(jiao)易(yi)(yi)等模(mo)(mo)式。大(da)部分采用了“新零售”模(mo)(mo)式的平臺(tai)均對商品(pin)(pin)的價格和活躍度設置(zhi)了下線，觸發(fa)條件即退市(shi)清算(suan)。

這些平臺脫(tuo)掉了大宗商(shang)品交(jiao)易的(de)(de)“外衣”，打出(chu)“互聯(lian)網電(dian)商(shang)”的(de)(de)旗幟。在(zai)實(shi)際操作中，不少交(jiao)易品種都存在(zai)價格虛高(gao)、過度投(tou)機等現(xian)象(xiang)，更(geng)為(wei)關鍵(jian)的(de)(de)是，當合法的(de)(de)支付清算(suan)通道(dao)缺席時，資(zi)金缺乏監管，投(tou)資(zi)者的(de)(de)本金安(an)全何去何從？

不(bu)(bu)得不(bu)(bu)承(cheng)認的(de)(de)是(shi)，有些“新(xin)模式”只(zhi)是(shi)規避監管的(de)(de)幌子，葫蘆里賣的(de)(de)還是(shi)以(yi)前的(de)(de)藥。

多位(wei)業(ye)內人士(shi)在(zai)接受記(ji)者采訪(fang)時(shi)，均表示需警惕(ti)上(shang)述(shu)一些“創新(xin)”的(de)(de)風險。李溫泉提醒，一些開展(zhan)直播、商(shang)城(cheng)等業(ye)務的(de)(de)平臺(tai)，實際上(shang)仍然(ran)是原油、白銀的(de)(de)非(fei)法(fa)期貨，甚至本質是賭博。而李杰表示，爭取金控平臺(tai)未來能覆蓋更多新(xin)的(de)(de)業(ye)態，同時(shi)他坦(tan)言，確實了解到外省市可能存在(zai)以商(shang)城(cheng)模(mo)式“掛羊(yang)頭(tou)賣狗(gou)肉”的(de)(de)情況。

亟待回歸實(shi)體

2017年，“回頭看”工作取得了階段性成效。但是，交易場所、會員單位、居間商、軟件公司和支付公司等行業各方仍倍感迷茫。各類交易場所的轉型和發展方向到底在哪里？在原有模式幾乎被監管層全盤否定后，新的業務模式如何創新才能不觸碰紅線？

從(cong)監管層(ceng)釋放(fang)的信息，脫虛向實(shi)(shi)、服務(wu)(wu)實(shi)(shi)體(ti)是(shi)最根本的。實(shi)(shi)體(ti)經(jing)濟(ji)是(shi)金(jin)融的根基，為實(shi)(shi)體(ti)經(jing)濟(ji)服務(wu)(wu)是(shi)金(jin)融立業之本，十九大(da)報告對(dui)金(jin)融服務(wu)(wu)實(shi)(shi)體(ti)經(jing)濟(ji)提出更加(jia)明確的要求(qiu)。“現貨交易場所(suo)脫胎于大(da)宗(zong)商品現貨貿(mao)易需求(qiu)，服務(wu)(wu)實(shi)(shi)體(ti)經(jing)濟(ji)是(shi)必須的。”

“交(jiao)易模式(shi)本身(shen)沒有嚴格意義上好壞之(zhi)分，能有效服務(wu)實體(ti)(ti)經濟的模式(shi)即為好模式(shi)。”鐘(zhong)幫(bang)武還提到，以去虛務(wu)實為立足點，打造專業化平臺為核心競爭(zheng)力，建立集電子交(jiao)易、信息發布(bu)、數據分析、供應鏈金(jin)融等多(duo)元化服務(wu)體(ti)(ti)系，細化合規化運營將成為回歸實體(ti)(ti)、成功轉型的主旋律(lv)。

如(ru)何服務(wu)好實(shi)體，武漢農畜產(chan)(chan)品(pin)交(jiao)易所(suo)有限公(gong)司(si)董(dong)事長楊帆(fan)認(ren)為，首(shou)先，現貨(huo)(huo)交(jiao)易市場(chang)是建立(li)多層次資本市場(chang)的組成部分。部分品(pin)類可以(yi)先放(fang)到(dao)現貨(huo)(huo)交(jiao)易市場(chang)交(jiao)易，成熟后再放(fang)到(dao)國家的期貨(huo)(huo)交(jiao)易所(suo)進(jin)行交(jiao)易。其次，加強與產(chan)(chan)業(ye)鏈(lian)(lian)的聯動，發掘產(chan)(chan)業(ye)鏈(lian)(lian)上(shang)下(xia)游企業(ye)的金融需求。

盡管有(you)的(de)平臺披著外衣“創新”，但大宗商品現貨(huo)交易市(shi)場“回(hui)歸實(shi)體(ti)”的(de)探索確(que)實(shi)在(zai)逐步明(ming)朗化。

首先，合規的交(jiao)易(yi)所開始尋求與期(qi)貨公(gong)司合作，發(fa)展期(qi)現結合業(ye)務(wu)，通過倉單互換(huan)、場(chang)(chang)內場(chang)(chang)外期(qi)權、預售合同(tong)交(jiao)易(yi)、點價(jia)交(jiao)易(yi)等方式進行期(qi)現結合探討。

山(shan)東(dong)省通過(guo)驗收的交(jiao)易(yi)場所“白名(ming)單(dan)”中，包(bao)括10家開(kai)展介于現貨(huo)與期貨(huo)之間的大宗(zong)商(shang)品交(jiao)易(yi)業務的交(jiao)易(yi)場所。山(shan)東(dong)省金融辦明確指出“創(chuang)新交(jiao)易(yi)模式(shi)。適應市場參與主體多元化(hua)、個性化(hua)的需求，積極探索開(kai)展非標準化(hua)的遠期合(he)約、互換合(he)約、期權合(he)約等(deng)場外衍生(sheng)品交(jiao)易(yi)”。

現貨交(jiao)易場所結合產(chan)(chan)業背景，以貿易為出(chu)發點，來發現產(chan)(chan)業上(shang)下游的(de)金(jin)融需求，如供應鏈(lian)金(jin)融服務(wu)。比如廣西糖網食糖批(pi)發有限公司的(de)“電子(zi)商務(wu)和現代(dai)物流配送”的(de)流通(tong)模(mo)式(shi)(shi)、南京文交(jiao)所線上(shang)線下打(da)(da)通(tong)的(de)大循環模(mo)式(shi)(shi)、武漢(han)農畜產(chan)(chan)品交(jiao)易所打(da)(da)造雞蛋產(chan)(chan)業鏈(lian)的(de)全產(chan)(chan)業鏈(lian)模(mo)式(shi)(shi)等等。

業內人士還表示，能否做到模式上(shang)的創(chuang)新，能否為地方實(shi)體經濟提(ti)供助力，在很(hen)大程度上(shang)決定了地方交易(yi)所的生存(cun)和(he)發展(zhan)能力。

（來源：中國(guo)經(jing)營報）

在本(ben)輪金融監(jian)管(guan)(guan)的(de)整個過程中(zhong)，監(jian)管(guan)(guan)層(ceng)所體(ti)(ti)現出的(de)定力和決心(xin)，都讓(rang)我(wo)們相信，此前(qian)各(ge)項監(jian)管(guan)(guan)條例的(de)陸(lu)續(xu)出臺，不是所謂監(jian)管(guan)(guan)階(jie)段性的(de)靴子落地，而(er)是監(jian)管(guan)(guan)長效機制的(de)開(kai)啟(qi)。

2008年全(quan)球金融危機之(zhi)(zhi)(zhi)后，曾(ceng)以進出(chu)口為(wei)重要(yao)引擎(qing)的(de)中(zhong)國經濟，在全(quan)球蕭條的(de)環境中(zhong)，開始轉向內生性增長階(jie)段。也是(shi)從那個(ge)時(shi)候(hou)開始，我們開始在資(zi)(zi)本市(shi)場看(kan)到諸多的(de)浪(lang)(lang)(lang)潮(chao)(chao)(chao)。自06、07年的(de)股票大牛市(shi)之(zhi)(zhi)(zhi)后，私募股權浪(lang)(lang)(lang)潮(chao)(chao)(chao)、創業板浪(lang)(lang)(lang)潮(chao)(chao)(chao)、固定收益市(shi)場浪(lang)(lang)(lang)潮(chao)(chao)(chao)等(deng)等(deng)，都(dou)在過去的(de)10年里陸續爆發。在這(zhe)個(ge)階(jie)段里，資(zi)(zi)本市(shi)場浪(lang)(lang)(lang)潮(chao)(chao)(chao)涉(she)及范(fan)圍之(zhi)(zhi)(zhi)廣、造福效應之(zhi)(zhi)(zhi)大、資(zi)(zi)本積聚之(zhi)(zhi)(zhi)快(kuai)都(dou)是(shi)遠超(chao)以往任何時(shi)代的(de)。因此，后來也有(you)很多渠道，把這(zhe)個(ge)階(jie)段稱(cheng)之(zhi)(zhi)(zhi)為(wei)中(zhong)國的(de)金融自由(you)化(hua)的(de)階(jie)段。

2012年，為應對經濟(ji)增(zeng)速滑出底線(xian)，托底經濟(ji)發展(zhan)，中國加快了(le)金融自由(you)化(hua)(hua)的(de)改革進程，希望(wang)通(tong)過金融自由(you)化(hua)(hua)緩解實體企業“融資(zi)難(nan)、融資(zi)貴”的(de)矛盾(dun)。所以，利率市場化(hua)(hua)加速推進，宏觀的(de)貨(huo)幣環(huan)境一(yi)直保持相對的(de)寬松。2014年，伴隨著穩增(zeng)長訴求提高(gao)，央行多(duo)次降準降息。這一(yi)系(xi)列的(de)舉措，確實使中國經濟(ji)階段性(xing)的(de)拜托了(le)通(tong)縮的(de)陰(yin)影(ying)，但是，也在保證了(le)中國經濟(ji)總量保持中高(gao)速增(zeng)長的(de)同時(shi)，使得國內經濟(ji)的(de)結構性(xing)問(wen)題更為凸顯。

金(jin)融(rong)自由化(hua)在金(jin)融(rong)領(ling)域(yu)所(suo)產(chan)生的(de)(de)(de)(de)問題，其(qi)中一個重要的(de)(de)(de)(de)表征就是商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)表外(wai)(wai)瘋(feng)狂擴(kuo)(kuo)(kuo)張。利(li)率市(shi)(shi)場化(hua)倒逼了商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)擴(kuo)(kuo)(kuo)張表外(wai)(wai)業(ye)(ye)務，而表外(wai)(wai)資(zi)(zi)金(jin)主要以(yi)通(tong)道(dao)和委外(wai)(wai)兩種(zhong)方(fang)式投(tou)向(xiang)資(zi)(zi)管(guan)產(chan)品。“一法(fa)兩則”下券(quan)商(shang)資(zi)(zi)管(guan)、基金(jin)子(zi)公司成為信(xin)托(tuo)之后(hou)新的(de)(de)(de)(de)表外(wai)(wai)業(ye)(ye)務通(tong)道(dao)，2015-2016年委外(wai)(wai)投(tou)資(zi)(zi)大(da)肆盛行(xing)。同業(ye)(ye)擴(kuo)(kuo)(kuo)張，同業(ye)(ye)存單(dan)(dan)使得銀(yin)行(xing)由被動負債管(guan)理模(mo)式向(xiang)主動負債管(guan)理模(mo)式轉變，資(zi)(zi)金(jin)形成了一條由資(zi)(zi)金(jin)富余的(de)(de)(de)(de)銀(yin)行(xing)間(jian)市(shi)(shi)場參與者到同業(ye)(ye)存單(dan)(dan)發行(xing)銀(yin)行(xing)到同業(ye)(ye)資(zi)(zi)產(chan)到委外(wai)(wai)投(tou)資(zi)(zi)再(zai)到最終債券(quan)等標的(de)(de)(de)(de)的(de)(de)(de)(de)傳導(dao)路(lu)徑。實體(ti)層面，地方(fang)政府融(rong)資(zi)(zi)平(ping)臺大(da)量舉(ju)債。商(shang)業(ye)(ye)銀(yin)行(xing)表外(wai)(wai)、各(ge)類資(zi)(zi)管(guan)的(de)(de)(de)(de)擴(kuo)(kuo)(kuo)張也繞(rao)道(dao)為地方(fang)政府融(rong)資(zi)(zi)平(ping)臺輸血(xue)不少。

金(jin)(jin)(jin)融(rong)自由化也使(shi)(shi)得金(jin)(jin)(jin)融(rong)層(ceng)面(mian)杠(gang)(gang)桿(gan)虛(xu)高(gao)，資(zi)(zi)產(chan)泡沫問(wen)題嚴重。表(biao)外(wai)和(he)(he)資(zi)(zi)管的(de)(de)無序擴張產(chan)生了(le)“鏈條過長，規避監(jian)管”、“資(zi)(zi)金(jin)(jin)(jin)池(chi)”、“隱形(xing)剛性兌付”、“多層(ceng)嵌(qian)套(tao)，疊(die)加杠(gang)(gang)桿(gan)”等(deng)一(yi)系(xi)列問(wen)題，同業套(tao)利鏈條將金(jin)(jin)(jin)融(rong)套(tao)利、金(jin)(jin)(jin)融(rong)加杠(gang)(gang)桿(gan)推向了(le)頂點(dian)。金(jin)(jin)(jin)融(rong)杠(gang)(gang)桿(gan)虛(xu)高(gao)引起資(zi)(zi)本(ben)脫實(shi)向虛(xu)，催生了(le)很大(da)的(de)(de)資(zi)(zi)產(chan)價(jia)格泡沫，大(da)類(lei)資(zi)(zi)產(chan)輪番大(da)幅(fu)上漲，導致(zhi)金(jin)(jin)(jin)融(rong)市場出現(xian)劇烈(lie)的(de)(de)波動，加劇金(jin)(jin)(jin)融(rong)系(xi)統性風險(xian)。實(shi)體(ti)層(ceng)面(mian)，資(zi)(zi)源配置低效(xiao)，產(chan)能(neng)過剩加劇，債務(wu)風險(xian)上升。各類(lei)金(jin)(jin)(jin)融(rong)創新、資(zi)(zi)管擴張帶來了(le)流(liu)動性的(de)(de)高(gao)度寬松，但是資(zi)(zi)本(ben)不是大(da)幅(fu)投向了(le)有需求各類(lei)實(shi)體(ti)企業，而(er)是更多投向了(le)有政(zheng)府信用背書(shu)的(de)(de)平臺公(gong)司與過剩產(chan)能(neng)，有土(tu)地(di)抵押和(he)(he)高(gao)額回報的(de)(de)地(di)產(chan)公(gong)司，進(jin)而(er)又對很多實(shi)體(ti)企業形(xing)成(cheng)信貸擠(ji)出，使(shi)(shi)資(zi)(zi)源配置效(xiao)率大(da)大(da)降低，風險(xian)債務(wu)不斷(duan)積聚。

2012年開始的(de)金(jin)融自(zi)由化(hua)是(shi)一個系(xi)(xi)統性(xing)的(de)工程(cheng)，各(ge)個金(jin)融監(jian)(jian)管(guan)部門(men)、各(ge)類金(jin)融機構(gou)都(dou)深度參與其中，這就決定了本輪(lun)金(jin)融監(jian)(jian)管(guan)需(xu)要(yao)系(xi)(xi)統性(xing)的(de)思維，頂層設計，各(ge)個監(jian)(jian)管(guan)部門(men)通(tong)力協作，而非以前的(de)單(dan)線條監(jian)(jian)管(guan)。本輪(lun)金(jin)融監(jian)(jian)管(guan)早(zao)已布局。

本輪金(jin)融(rong)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)導致(zhi)債券市(shi)場調(diao)整(zheng)始(shi)自2016年8月央行(xing)重(zhong)啟28天逆(ni)回購(gou)，但(dan)在(zai)2015年12月29日央行(xing)首次(ci)提及MPA宏觀(guan)審慎監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)時(shi)就已(yi)經開始(shi)布局。監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)組織架構(gou)(gou)和監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)模式大(da)變革。金(jin)穩會將協(xie)調(diao)一(yi)行(xing)三會填(tian)補混業(ye)(ye)經營(ying)下分業(ye)(ye)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)的真空，同(tong)時(shi)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)模式也(ye)由過(guo)去的“機構(gou)(gou)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)”轉(zhuan)為“功能(neng)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)、行(xing)為監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)”。目前對于金(jin)融(rong)系統杠桿的拆解工作已(yi)初(chu)見成效，下階段的重(zhong)心是(shi)各項監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)政(zheng)策細則的陸續出臺(tai)和各項監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)長效機制(zhi)的建立和完善。貨幣環境上(shang)，央行(xing)貨幣政(zheng)策轉(zhuan)向穩健中性，調(diao)節貨幣閥門(men)。商業(ye)(ye)銀行(xing)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)方面，MPA考(kao)核(he)限制(zhi)表外擴張(zhang)，控(kong)制(zhi)資管(guan)(guan)(guan)(guan)資金(jin)來源，同(tong)業(ye)(ye)監(jian)管(guan)(guan)(guan)(guan)，拆解同(tong)業(ye)(ye)鏈條，八套文件限期商業(ye)(ye)銀行(xing)自查和抽查。

非(fei)銀監(jian)(jian)管(guan)方(fang)面，券商(shang)資(zi)(zi)(zi)管(guan)、基(ji)金(jin)子公司、信托(tuo)、保險、互聯網金(jin)融均出臺相應的(de)(de)(de)監(jian)(jian)管(guan)文件規(gui)(gui)(gui)范(fan)非(fei)銀業務(wu)行(xing)(xing)為(wei)，相比于之前的(de)(de)(de)各(ge)自(zi)為(wei)戰(zhan)，本(ben)輪監(jian)(jian)管(guan)自(zi)上(shang)(shang)而下，一(yi)行(xing)(xing)三會通力(li)合作，從根(gen)本(ben)上(shang)(shang)解(jie)決之前資(zi)(zi)(zi)管(guan)監(jian)(jian)管(guan)存(cun)在的(de)(de)(de)跨行(xing)(xing)業監(jian)(jian)管(guan)不到位(wei)的(de)(de)(de)問題。地(di)(di)方(fang)政(zheng)府(fu)融資(zi)(zi)(zi)行(xing)(xing)為(wei)也(ye)進(jin)行(xing)(xing)了(le)規(gui)(gui)(gui)范(fan)，2016年4季度以(yi)來，為(wei)了(le)嚴控地(di)(di)方(fang)政(zheng)府(fu)債務(wu)風險，嚴防政(zheng)府(fu)違規(gui)(gui)(gui)舉(ju)(ju)債、違規(gui)(gui)(gui)擔(dan)保等(deng)行(xing)(xing)為(wei)，國務(wu)院、財政(zheng)部(bu)及(ji)各(ge)部(bu)委相繼出臺了(le)一(yi)系列“開前門(men)”、“堵(du)后(hou)門(men)”的(de)(de)(de)政(zheng)策條文，規(gui)(gui)(gui)范(fan)地(di)(di)方(fang)政(zheng)府(fu)和(he)地(di)(di)方(fang)融資(zi)(zi)(zi)平臺的(de)(de)(de)融資(zi)(zi)(zi)舉(ju)(ju)債行(xing)(xing)為(wei)。

自(zi)2016年開啟的(de)(de)(de)(de)金融(rong)系(xi)統(tong)監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)，其核心是(shi)對(dui)(dui)(dui)于過(guo)往金融(rong)自(zi)由化(hua)下(xia)所產(chan)(chan)生(sheng)的(de)(de)(de)(de)各(ge)(ge)種問題的(de)(de)(de)(de)糾偏。而在本輪金融(rong)監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)的(de)(de)(de)(de)整(zheng)個過(guo)程中(zhong)，監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)層(ceng)所體(ti)現出的(de)(de)(de)(de)定力(li)和決心，都讓(rang)我們相信，此(ci)前各(ge)(ge)項監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)條例的(de)(de)(de)(de)陸(lu)續(xu)出臺(tai)，不是(shi)所謂監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)階段性(xing)的(de)(de)(de)(de)靴子落地，而是(shi)監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)長效(xiao)機制(zhi)的(de)(de)(de)(de)開啟。未來(lai)陸(lu)續(xu)出臺(tai)的(de)(de)(de)(de)各(ge)(ge)項監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)細則，會對(dui)(dui)(dui)整(zheng)個金融(rong)機構的(de)(de)(de)(de)業務模(mo)式與資產(chan)(chan)配(pei)置(zhi)行(xing)為產(chan)(chan)生(sheng)深(shen)遠的(de)(de)(de)(de)影響(xiang)。而監(jian)(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)機制(zhi)的(de)(de)(de)(de)重(zhong)構所引起的(de)(de)(de)(de)金融(rong)機構行(xing)為變化(hua)，也無疑將對(dui)(dui)(dui)固定收益市場乃(nai)至整(zheng)個資本市場都產(chan)(chan)生(sheng)深(shen)遠的(de)(de)(de)(de)影響(xiang)。

（來(lai)源(yuan)：新浪財(cai)經）

非(fei)法(fa)(fa)集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)是一(yi)(yi)種金(jin)融違法(fa)(fa)犯罪活動，嚴(yan)重(zhong)損(sun)害(hai)人民群眾合(he)法(fa)(fa)權益，破壞經濟金(jin)融秩序和(he)社會大(da)局穩定。江西歷來高(gao)度重(zhong)視防(fang)范(fan)和(he)處置非(fei)法(fa)(fa)集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)工(gong)作(zuo)，省(sheng)打(da)(da)擊(ji)和(he)處置非(fei)法(fa)(fa)集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)工(gong)作(zuo)領導小組(zu)辦公室（省(sheng)政(zheng)府(fu)金(jin)融辦）按照全國、全省(sheng)金(jin)融工(gong)作(zuo)會議(yi)精神和(he)省(sheng)委(wei)、省(sheng)政(zheng)府(fu)的決(jue)策部署(shu)，圍繞打(da)(da)好防(fang)范(fan)化(hua)解重(zhong)大(da)風險攻堅戰，組(zu)織開展了宣傳教育、風險排(pai)查(cha)、專項整治(zhi)等一(yi)(yi)系列(lie)防(fang)范(fan)和(he)打(da)(da)擊(ji)非(fei)法(fa)(fa)集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)工(gong)作(zuo)，并建立大(da)數據非(fei)法(fa)(fa)集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)監測預警(jing)平臺，早發(fa)現、早預警(jing)，有效(xiao)遏制了我省(sheng)非(fei)法(fa)(fa)集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)高(gao)發(fa)態勢，新發(fa)案件數量已連(lian)續三年下降(jiang)。現梳理(li)介紹非(fei)法(fa)(fa)集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)主要特征和(he)防(fang)范(fan)技巧，請廣大(da)群眾擦亮雙眼，認清非(fei)法(fa)(fa)集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)真面目(mu)，謹防(fang)上當受騙。一(yi)(yi)旦(dan)不慎(shen)參與非(fei)法(fa)(fa)集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)，請及時報案，防(fang)止損(sun)失(shi)擴大(da)。參與非(fei)法(fa)(fa)集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)法(fa)(fa)律不保護，政(zheng)府(fu)不兜底，損(sun)失(shi)需自(zi)擔。

 非法集(ji)資(zi)是指法人、其他組織或者個人，未經有權機構(gou)批(pi)準，向社會(hui)公眾募集(ji)資(zi)金的行為。它包含(han)以下四個特(te)征：
    （一）未(wei)經有(you)關(guan)部門依法批準或(huo)者借(jie)用合法經營的形式吸收資金(jin)；
    （二）通過媒體、推介(jie)會(hui)、傳(chuan)單、手(shou)機(ji)短信等(deng)途徑(jing)向社會(hui)公開宣傳(chuan)；
    （三）承諾在一定期限內以貨幣(bi)、實物(wu)、股(gu)權(quan)等(deng)方式(shi)還本付息或(huo)者給付回報；
    （四）向社(she)會公眾即社(she)會不特(te)定對象(xiang)吸收資(zi)金。

第一種是假(jia)冒民(min)營銀行(xing)的名義，借(jie)國(guo)家支持民(min)間資本發起設立金融(rong)機構的政策，謊稱已經獲得或者正(zheng)在申(shen)辦民(min)營銀行(xing)的牌照(zhao)，以虛構民(min)營銀行(xing)的名義發售(shou)原始股(gu)或吸收存款。
      第(di)二種是(shi)非(fei)融資(zi)性(xing)擔保(bao)企業以開展擔保(bao)業務(wu)為(wei)名非(fei)法集資(zi)，主要涉及兩個方面：一是(shi)發售(shou)虛假的理(li)財(cai)產品(pin)；二是(shi)虛構借款(kuan)方，以提供借款(kuan)擔保(bao)名義非(fei)法吸收資(zi)金(jin)。
      第三種是(shi)打著境外(wai)投資、高新(xin)科技開發(fa)等(deng)旗號，假(jia)冒或(huo)者虛構國(guo)際知名公司設(she)立網(wang)站，并在(zai)網(wang)上(shang)發(fa)布銷(xiao)售境外(wai)基金、原始股(gu)、境外(wai)上(shang)市、開發(fa)高新(xin)技術(shu)等(deng)信(xin)息，虛構股(gu)權上(shang)市增值前(qian)景或(huo)者許諾高額預期回報，誘騙群眾(zhong)向(xiang)指定的個人(ren)賬戶匯(hui)入(ru)資金，然(ran)后關閉網(wang)站，攜款(kuan)逃匿。
      第四種是(shi)以(yi)“養(yang)(yang)老”的旗號(hao)吸收公(gong)眾存款。這類(lei)犯罪手法(fa)有兩個突(tu)出形(xing)式：一是(shi)以(yi)投資(zi)養(yang)(yang)老公(gong)寓、異地聯合安(an)養(yang)(yang)為名(ming)，以(yi)高額回報、提供(gong)養(yang)(yang)老服務為誘餌，引誘老年(nian)群眾“加(jia)盟投資(zi)”；二是(shi)通過舉辦所謂的養(yang)(yang)生(sheng)講座、免(mian)費體檢、免(mian)費旅游、發(fa)放小(xiao)禮品方(fang)式，引誘老年(nian)人投入資(zi)金。
      第五種(zhong)是以(yi)(yi)高(gao)價(jia)回購(gou)收藏品為名非法集資。以(yi)(yi)毫(hao)無價(jia)值或(huo)價(jia)格低廉的(de)紀念幣、紀念鈔(chao)、郵票等所謂(wei)的(de)收藏品為工(gong)具，聲稱(cheng)有巨(ju)大升值空間(jian)，承諾在約定時間(jian)高(gao)價(jia)回購(gou)，引誘群眾購(gou)買，然后(hou)攜款潛逃。
      第六種是假借(jie)P2P網絡借(jie)貸名(ming)義(yi)非法(fa)集資(zi)(zi)，即套(tao)用(yong)互聯網金融創(chuang)新概(gai)念，設立所謂(wei)P2P網絡借(jie)貸平臺，以高利(li)為(wei)誘餌(er)，采取虛構(gou)借(jie)款人及(ji)資(zi)(zi)金用(yong)途、發布虛假招標信息等手段(duan)吸收公眾資(zi)(zi)金，然后突然關閉網站或攜款潛逃。

從最近(jin)幾年(nian)查處的(de)非法集資案件來看，不法分(fen)子(zi)的(de)作(zuo)案手段更為多樣(yang)、活動形式更為隱蔽、欺騙性(xing)更強：
    （一）承諾高額回(hui)(hui)報，編造“天(tian)上掉(diao)餡餅”“—夜成富(fu)翁(weng)”的(de)(de)(de)神(shen)話。暴利引誘，是(shi)所有詐(zha)騙犯(fan)罪分子欺(qi)(qi)騙群眾(zhong)(zhong)的(de)(de)(de)不(bu)二法門。不(bu)法分子為吸引更(geng)多(duo)的(de)(de)(de)群眾(zhong)(zhong)，往(wang)(wang)往(wang)(wang)許諾投資(zi)(zi)者以獎勵、積分返利等形式給(gei)予高額回(hui)(hui)報，有些(xie)回(hui)(hui)報率(lv)甚至高達幾百倍。為了騙取更(geng)多(duo)人(ren)參與集(ji)資(zi)(zi)，非法集(ji)資(zi)(zi)者開始是(shi)按時足額兌現先(xian)期投入者的(de)(de)(de)本(ben)息(xi)，然后(hou)(hou)是(shi)拆東墻(qiang)補西墻(qiang)，用后(hou)(hou)集(ji)資(zi)(zi)人(ren)的(de)(de)(de)錢兌付先(xian)前的(de)(de)(de)本(ben)息(xi)，等達到一定規模(mo)后(hou)(hou)，便秘密(mi)轉(zhuan)移資(zi)(zi)金、攜款潛逃。一些(xie)群眾(zhong)(zhong)在急(ji)切求富(fu)和(he)盲目從(cong)眾(zhong)(zhong)心理的(de)(de)(de)支配下，缺乏理性，對不(bu)法分子虛擬(ni)的(de)(de)(de)高額回(hui)(hui)報深信不(bu)疑，幻想(xiang)“一夜暴富(fu)”，草率(lv)甚至是(shi)盲目地傾其(qi)所有。還有的(de)(de)(de)自己受騙后(hou)(hou)又去欺(qi)(qi)騙別(bie)人(ren)，希望(wang)通過騙人(ren)來彌(mi)補自己損失，結果(guo)越陷越深。
    （二）編(bian)造虛假項目(mu)(mu)或訂立陷阱合同，一(yi)步步將群(qun)眾(zhong)(zhong)(zhong)騙入泥潭(tan)。不法分(fen)子有(you)的(de)以(yi)種植(zhi)仙人掌、螺旋(xuan)藻，蘆薈、火龍果(guo)、冬蟲夏草，養殖螞蟻、黑豚鼠(shu)、梅花鹿、家(jia)禽再回收等(deng)名義，騙取(qu)群(qun)眾(zhong)(zhong)(zhong)資(zi)金(jin)；有(you)的(de)以(yi)開發所(suo)謂高新技術(shu)產(chan)品為(wei)名吸(xi)收公眾(zhong)(zhong)(zhong)存款(kuan)；有(you)的(de)編(bian)造植(zhi)樹造林、集(ji)資(zi)建房(fang)等(deng)虛假項目(mu)(mu)，騙取(qu)群(qun)眾(zhong)(zhong)(zhong)“投資(zi)入股”；有(you)的(de)以(yi)商(shang)鋪返租(zu)等(deng)方式，承諾高額固定(ding)收益，吸(xi)收公眾(zhong)(zhong)(zhong)存款(kuan)。
    （三）混淆投(tou)(tou)資(zi)理(li)財概念，讓群(qun)眾(zhong)在(zai)眼花繚亂的(de)(de)(de)(de)新(xin)(xin)(xin)(xin)名(ming)詞前(qian)失去判(pan)斷。不法分子(zi)有(you)(you)的(de)(de)(de)(de)利(li)用電子(zi)黃金(jin)、投(tou)(tou)資(zi)基金(jin)、網絡炒匯等新(xin)(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)名(ming)詞迷惑群(qun)眾(zhong)，假(jia)稱(cheng)為(wei)新(xin)(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)投(tou)(tou)資(zi)工具或金(jin)融產(chan)品；有(you)(you)的(de)(de)(de)(de)利(li)用專賣、代理(li)、加(jia)盟連鎖、消費增值返利(li)、電子(zi)商(shang)務等新(xin)(xin)(xin)(xin)的(de)(de)(de)(de)經營方(fang)式為(wei)幌(huang)子(zi)，欺騙群(qun)眾(zhong)投(tou)(tou)資(zi)。
    （四(si)）裝(zhuang)點門面，用合(he)法(fa)(fa)的(de)(de)(de)外衣或(huo)名人(ren)效應(ying)騙取(qu)群眾(zhong)信任。為(wei)給犯罪活動披上合(he)法(fa)(fa)外衣，不(bu)法(fa)(fa)分子往往成立公司，辦(ban)理完(wan)備的(de)(de)(de)工商執照、稅務登記等手續，以實際(ji)經營(ying)活動掩蓋其非(fei)法(fa)(fa)目的(de)(de)(de)。一些公司采取(qu)在豪華寫字(zi)樓租賃(lin)辦(ban)公地點，聘請名人(ren)作廣(guang)告等加大宣傳，騙取(qu)群眾(zhong)的(de)(de)(de)信任。有的(de)(de)(de)利用曾(ceng)是信貸員(yuan)人(ren)頭熟、關系多等身份優勢騙取(qu)群眾(zhong)信任。
    （五）利用網(wang)絡，通過虛擬空(kong)間實施犯罪、逃(tao)避打(da)擊。不法分(fen)子租用境外服務器(qi)設立網(wang)站或設在異(yi)地，發(fa)展人頭一(yi)般(ban)用代號(hao)或網(wang)名。有的還通過網(wang)站、博客、論壇等網(wang)絡平臺和(he)QQ、MSN等即(ji)時通訊工(gong)具(ju)，傳(chuan)播虛假信息，誘(you)騙群眾(zhong)上當(dang)。一(yi)旦被查，便以下線不按規(gui)則操作等為(wei)名，迅(xun)速(su)關閉(bi)網(wang)站，攜款潛逃(tao)。在潛逃(tao)前還發(fa)布所(suo)謂通告，要下線人員記住自己(ji)的業績，承諾日(ri)后重新返利，借此來穩住受騙群眾(zhong)。
    （六(liu)）利(li)(li)(li)用精神、人(ren)身(shen)強制(zhi)(zhi)或親情(qing)誘騙，不斷擴大受害(hai)群(qun)體。許多非法集資(zi)參與(yu)者(zhe)都(dou)是在親戚(qi)、朋友的(de)(de)(de)低(di)風(feng)險、高(gao)回報勸(quan)說下參與(yu)的(de)(de)(de)。犯罪分子往(wang)(wang)往(wang)(wang)利(li)(li)(li)用親戚(qi)、朋友、同鄉等關(guan)系(xi)，以高(gao)額利(li)(li)(li)息誘惑(huo)，非法獲取(qu)資(zi)金。有(you)些已經加(jia)入的(de)(de)(de)傳(chuan)銷人(ren)員，在傳(chuan)銷組織(zhi)的(de)(de)(de)精神洗腦(nao)或人(ren)身(shen)強制(zhi)(zhi)下，為(wei)了完成或增加(jia)自(zi)己(ji)的(de)(de)(de)業績，不惜利(li)(li)(li)用親情(qing)、地緣關(guan)系(xi)拉攏親朋、同學或鄰居加(jia)入，有(you)的(de)(de)(de)連自(zi)己(ji)的(de)(de)(de)父母、配偶(ou)和(he)子女都(dou)不放過，造成親情(qing)反(fan)目(mu)，導致人(ren)間悲劇。

1.所許諾的(de)投資(zi)收益率(lv)畸(ji)高，尤其是(shi)許諾“靜(jing)態(tai)”“動(dong)態(tai)”收益等回報方式； 
       2.電話(hua)推(tui)介、設(she)立大量分支機構推(tui)介“投(tou)資項目”；在街頭、超市、商場等人群密集(ji)、流動場所(suo)及金融機構辦(ban)公場所(suo)附近(jin)發放“理(li)財(cai)產品”廣告(gao)；頻繁(fan)招攬老(lao)年人投(tou)資，尤其以公開講座、聚(ju)會、饋贈禮(li)品等方式吸(xi)引老(lao)年人加(jia)入；
       3.以“虛擬貨幣”“資金(jin)互助”及境外股權、期權、期貨、能源、礦產、外匯、貴(gui)金(jin)屬等投資、交易為噱頭吸引投資，投資金(jin)額不限且許諾(nuo)固定回(hui)報；聲稱成(cheng)立私募股權投資合(he)伙企(qi)業(ye)，但并不辦理合(he)伙企(qi)業(ye)的工商注冊登記(ji)手續(xu)；
   ;    4.公司法(fa)定代(dai)表人(ren)、股東、高(gao)管(guan)人(ren)員使用(yong)虛(xu)假身份注冊、經營(ying)或有不(bu)良信用(yong)記(ji)錄(lu)、網上負面(mian)信息；
       ;5.公司(si)(si)注冊地(di)、網站注冊地(di)、服(fu)務(wu)器所在地(di)在境外(wai)或高管系外(wai)籍人(ren)員的(de)公司(si)(si)，以公開講(jiang)座、演講(jiang)等方(fang)式吸引投資；
       6.以(yi)各種(zhong)“山(shan)寨(zhai)”榮譽稱號(hao)和(he)所謂的(de)名(ming)人、專家做廣(guang)告宣(xuan)傳，以(yi)及以(yi)大(da)型(xing)集(ji)會、慶典(dian)等(deng)方式宣(xuan)傳、推介“投資(zi)項目”；
       7.要求向個人(ren)賬(zhang)(zhang)戶(hu)交(jiao)付(fu)投資(zi)(zi)款(kuan)、以現金、POS刷卡等方式交(jiao)付(fu)投資(zi)(zi)款(kuan)或者讓投資(zi)(zi)人(ren)在境外開立銀行賬(zhang)(zhang)戶(hu)劃轉(zhuan)投資(zi)(zi)款(kuan)；
   ;    8.收取投資款的賬戶系以外(wai)籍人(ren)員(yuan)尤其(qi)是(shi)東南亞籍人(ren)員(yuan)身份(fen)在境內開(kai)立(li)；
       9.聲(sheng)(sheng)稱與銀(yin)行(xing)“戰略合(he)作(zuo)”或(huo)者聲(sheng)(sheng)稱群眾的資(zi)金由銀(yin)行(xing)托管(guan)、監管(guan)，但實際(ji)上僅(jin)僅(jin)是在(zai)銀(yin)行(xing)開立有賬戶(hu)。

當前非法集資的表現形式花樣頻出，但“萬變不離其宗”，總體來講非法集資呈現以下特點：
       其一，非法集資犯罪手法不斷翻新升級，從過去的農林養種植、資源開發、房地產銷售、原始股發行、加盟經營等形式逐漸升級包裝為“投資理財”“財富管理”“金融互助理財、金融互助平臺/社區”“股權眾籌”“貴金屬、原油、大宗商品現貨”“期貨”“信托”“私募基金”“虛擬貨幣”等更專業的“資本運作”的理財產品，并且承諾有擔保、低風險、高回報。
       其二，非法集資網絡化趨勢明顯，突破地域界限。借助互聯網開展宣傳、銷售、資金支付、歸集并轉移資金，引誘人員參與，形成了互聯網+傳銷+非法集資模式，比如宣稱“零元購物”“購物返本”“消費=儲蓄”并發展會員的“消費返利平臺”。
       其三，非法集資的犯罪形式更加隱蔽，欺騙誘導性強。犯罪分子假借迎合國家政策，打著“經濟新業態”“金融創新”等幌子，以具體項目、債權標的、擔保物為依托，業務流程、合同文本專業規范，噱頭更新穎、迷惑性更強。一些犯罪分子不惜投入重金，通過各類媒體（甚至中央電視臺）進行包裝宣傳，在高檔場所（如人民大會堂）舉行推介會、知識講座，邀請名人、學者和官員站臺造勢，展示與領導合影及各種獎項，欺騙性更強。
       此外，非法集資有下鄉進村的趨勢。一些地方的農民合作社突破“社員制”“封閉性”原則，超范圍對外吸收資金；或公開設立銀行式的營業網點、大廳或營業柜臺，欺騙誤導農村群眾；有的投資理財公司、非融資性擔保公司改頭換面，在農村廣布“熟人業務員”，虛構高收益理財產品吸收資金；銀行代辦員制度早已取消，但一些老資格的“代辦員”仍然借用銀行的名義吸收存款，其實錢根本沒有存進銀行，而是被其挪作他用。

 2014年以來，投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)咨詢、非融資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)性擔(dan)保、第三方(fang)理(li)財(cai)、財(cai)富管(guan)理(li)等民間投(tou)(tou)融資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)中介(jie)機構大(da)量(liang)快速(su)增加，普遍存在超范圍(wei)經營、違規發(fa)售(shou)(shou)理(li)財(cai)產(chan)品等情況，非法集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)風(feng)險(xian)隱(yin)患突出，犯罪手法主要有：一(yi)是以投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)理(li)財(cai)為(wei)名(ming)義(yi)，承(cheng)諾無(wu)風(feng)險(xian)、高收(shou)益，公開(kai)向(xiang)社會發(fa)售(shou)(shou)理(li)財(cai)產(chan)品吸(xi)收(shou)公眾資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)，甚至(zhi)虛構投(tou)(tou)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)項目(mu)或(huo)借款人，直接進行集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)詐騙。二(er)是為(wei)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)的供(gong)需雙方(fang)提供(gong)居間介(jie)紹(shao)或(huo)擔(dan)保等服務(wu)，利(li)用(yong)“多對一(yi)”或(huo)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)池的模式為(wei)涉(she)嫌非法集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)的第三方(fang)歸集(ji)(ji)資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)金(jin)。三是實體企業(ye)出資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)設立投(tou)(tou)融資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)類機構為(wei)自身融資(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)(zi)，有的企業(ye)甚至(zhi)自設或(huo)通過關聯公司(si)開(kai)辦擔(dan)保公司(si)，為(wei)自身提供(gong)擔(dan)保。

近年來，互聯網(wang)(wang)(wang)金(jin)融(rong)尤其是(shi)P2P網(wang)(wang)(wang)絡借(jie)貸(dai)機構野(ye)蠻(man)生長，違(wei)法(fa)違(wei)規經營問題突(tu)出(chu)，積(ji)累了大(da)量風險。主(zhu)要犯罪手法(fa)有：一是(shi)一些(xie)網(wang)(wang)(wang)貸(dai)平(ping)臺(tai)通過將(jiang)借(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)需(xu)求設計成(cheng)理財產品出(chu)售給出(chu)借(jie)人(ren)，或者(zhe)先歸集(ji)資金(jin)、再尋找(zhao)借(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)對象等方式，使出(chu)借(jie)人(ren)資金(jin)進(jin)入平(ping)臺(tai)的(de)中間賬(zhang)戶，形成(cheng)資金(jin)池，涉嫌非法(fa)吸收公(gong)眾存款(kuan)(kuan)(kuan)。二(er)是(shi)一些(xie)網(wang)(wang)(wang)貸(dai)平(ping)臺(tai)未(wei)盡到身份真實性(xing)核查義務，未(wei)能及時發現甚至默許借(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)人(ren)在(zai)平(ping)臺(tai)上以(yi)多(duo)個虛假(jia)名義發布大(da)量借(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)信息(xi)，向不特(te)定(ding)對象募(mu)集(ji)資金(jin)。三(san)是(shi)個別網(wang)(wang)(wang)貸(dai)平(ping)臺(tai)編造虛假(jia)融(rong)資項目或借(jie)款(kuan)(kuan)(kuan)標的(de)，采用借(jie)新(xin)還舊的(de)龐氏騙局模式，為(wei)平(ping)臺(tai)母公(gong)司(si)或其關聯企業(ye)進(jin)行(xing)融(rong)資，涉嫌集(ji)資詐騙。

2015年以來(lai)，有關監管部(bu)門提示風(feng)險，稱以“MMM金融互(hu)助(zhu)(zhu)社區”為代表(biao)的互(hu)助(zhu)(zhu)理財以高額(e)收益(yi)吸引大量投(tou)資者(zhe)參與，與之(zhi)類似的百(bai)川理財幣、克拉幣、“摩提弗(fu)”等虛(xu)擬理財相(xiang)繼出現，運作方式(shi)極為類似。此類虛(xu)擬理財的特點有：一(yi)是以“互(hu)助(zhu)(zhu)”“慈善”“復利”等為噱(xue)頭(tou)，無實體項目支撐(cheng)，無明確投(tou)資標的，靠不斷發展新的投(tou)資者(zhe)實現虛(xu)高利潤。二(er)是以高收益(yi)、低門檻、快回報為誘餌，利誘性極強，如“MMM金融互(hu)助(zhu)(zhu)社區”宣稱月收益(yi)30%、年收益(yi)23倍的高額(e)收益(yi)，投(tou)資60元-6萬元，滿15天即(ji)可(ke)提現，“摩提弗(fu)”承(cheng)諾靜態日收益(yi)2%，10天即(ji)可(ke)返(fan)回本(ben)息。三是無實體機構，宣傳推廣、資金運轉等活(huo)動完全依托網(wang)絡進行，主要組(zu)織(zhi)者(zhe)、網(wang)站(zhan)注冊地、服務器所(suo)在(zai)地、涉案資金等“多頭(tou)在(zai)外”。四(si)是通過設置“推薦獎(jiang)”“管理獎(jiang)”等獎(jiang)金制度(du)，鼓(gu)勵投(tou)資人(ren)(ren)發展他人(ren)(ren)加入，形成上(shang)下線層(ceng)級關系(xi)，具有非法集資、傳銷(xiao)相(xiang)互(hu)交織(zhi)的特征。

 房(fang)(fang)地(di)產(chan)(chan)行業(ye)一(yi)直是非法集(ji)資高發領(ling)域，涉及金額大(da)(da)、隱蔽性強，容易沉積(ji)大(da)(da)案要(yao)案。主要(yao)集(ji)資模式有：一(yi)是房(fang)(fang)地(di)產(chan)(chan)企業(ye)違(wei)法違(wei)規將整(zheng)幢商(shang)業(ye)、服務業(ye)建(jian)筑劃(hua)分(fen)為若干個小商(shang)鋪進行銷(xiao)售(shou)，通過承諾(nuo)售(shou)后(hou)包租、定期高額返還(huan)(huan)租金或到一(yi)定年限后(hou)回(hui)購(gou)，誘導公(gong)眾購(gou)買。二是房(fang)(fang)地(di)產(chan)(chan)企業(ye)在項目未取(qu)得商(shang)品房(fang)(fang)預售(shou)許可證(zheng)前，有的甚(shen)至是項目還(huan)(huan)沒進行開發建(jian)設(she)時，以內(nei)部認購(gou)、發放VIP卡(ka)等形式，變相進行銷(xiao)售(shou)融資，有的還(huan)(huan)存在“一(yi)房(fang)(fang)多賣”。三是房(fang)(fang)地(di)產(chan)(chan)企業(ye)打著(zhu)房(fang)(fang)地(di)產(chan)(chan)項目開發等名義，直接或通過中介(jie)機構向(xiang)社(she)會公(gong)眾集(ji)資。

 一是公開向社會(hui)宣傳(chuan)，以(yi)(yi)虛假或(huo)夸大項目為(wei)幌子，以(yi)(yi)保本、高收益、低門檻為(wei)誘餌，向不(bu)特定(ding)對象募(mu)集資金。二是私(si)募(mu)機構(gou)涉及業(ye)(ye)(ye)務(wu)復雜，同時從事股權投資、P2P網貸、眾籌等業(ye)(ye)(ye)務(wu)，導致風(feng)險在不(bu)同業(ye)(ye)(ye)務(wu)之間傳(chuan)導。

 近年(nian)來，一些地區(qu)陸續批準設立(li)了一些從事(shi)權(quan)益類交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)、大宗(zong)商品(pin)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)以及(ji)其(qi)(qi)他標準化合(he)約交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)的(de)(de)各類交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)場(chang)所(suo)(suo)，由于缺乏(fa)規范的(de)(de)管理，違規違法(fa)問題突出，有的(de)(de)涉(she)嫌(xian)非(fei)(fei)法(fa)集資(zi)。一是(shi)大宗(zong)商品(pin)現(xian)貨電(dian)子(zi)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)場(chang)所(suo)(suo)涉(she)嫌(xian)非(fei)(fei)法(fa)集資(zi)風險。有的(de)(de)現(xian)貨電(dian)子(zi)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所(suo)(suo)通過授權(quan)服務(wu)機(ji)(ji)構及(ji)網絡平(ping)臺將某些業務(wu)包裝(zhuang)成(cheng)理財(cai)產(chan)品(pin)向社(she)會公眾(zhong)(zhong)出售，承(cheng)諾(nuo)(nuo)較高的(de)(de)固定年(nian)化收益率。二是(shi)區(qu)域(yu)(yu)性(xing)股(gu)(gu)權(quan)市(shi)場(chang)掛牌企(qi)(qi)業和中(zhong)介機(ji)(ji)構涉(she)嫌(xian)非(fei)(fei)法(fa)集資(zi)風險。個別區(qu)域(yu)(yu)性(xing)股(gu)(gu)權(quan)市(shi)場(chang)的(de)(de)少數掛牌企(qi)(qi)業（大部分為(wei)(wei)(wei)跨區(qu)域(yu)(yu)掛牌）在有關中(zhong)介機(ji)(ji)構的(de)(de)協助下(xia)，宣傳已經或(huo)者即將在區(qu)域(yu)(yu)性(xing)股(gu)(gu)權(quan)市(shi)場(chang)“上(shang)市(shi)”，向社(she)會公眾(zhong)(zhong)發售或(huo)轉(zhuan)讓(rang)“原(yuan)始股(gu)(gu)”，有的(de)(de)還承(cheng)諾(nuo)(nuo)固定收益，其(qi)(qi)行(xing)為(wei)(wei)(wei)涉(she)嫌(xian)非(fei)(fei)法(fa)集資(zi)；有些在區(qu)域(yu)(yu)性(xing)股(gu)(gu)權(quan)市(shi)場(chang)獲得會員資(zi)格的(de)(de)中(zhong)介機(ji)(ji)構，設立(li)“股(gu)(gu)權(quan)眾(zhong)(zhong)籌”融資(zi)平(ping)臺，為(wei)(wei)(wei)掛牌企(qi)(qi)業非(fei)(fei)法(fa)發行(xing)股(gu)(gu)票活動提供(gong)服務(wu)。

預付消費是現代商業的重要促銷模式，既有利于商家鎖定客戶，又有利于便利消費者，是法律允許的一種商業模式。但以預付消費進行非法集資為法律所禁止。處置非法集資部際聯席會議曾專門提示預付消費進行非法集資風險，揭示其主要特征有以下幾點：
       一是通過傳單、廣告、業務員推廣、購卡人員推薦等各種途徑公開宣傳；
       二是不以真實消費為目的，承諾在一定期限內向購卡人返還購卡資金、預付資金并支付一定利息；
       三是以購買“預付卡”“購物卡”或“預付消費”等名義向社會公眾吸收資金。水果營行以“存2000元送4000元”等為誘餌，誘使大量消費者存入大額預付款，隨著水果營行資金鏈的斷裂，消費者的預付款難以拿回，面臨嚴重損失。

三看：一看是否取得工商營業執照，二看是否取得金融監管部門（一行三會、政府金融辦）的批準文書，理財產品是否在其批準的經營范圍內，只有工商營業執照，沒有金融監管部門批文，是不能銷售理財產品的，三看資金投向領域是否安全可靠。
       三思：一思是否真正了解該產品及市場行情，二思理財產品是否符合市場經營規律，三思自身經濟實力是否具備抗風險能力。
       三不要：一不要盲目相信造勢宣傳，因為他們往往拉大旗作虎皮，二不要盲目相信熟人介紹、專家推薦，因為他們也可能被騙了，三不要被高利誘惑盲目投資，因為高利息的錢都是自己的本金。

發現非(fei)法集(ji)資(zi)線索(suo)，可撥打全省(sheng)統一的舉報熱線電話——“961555”。一經(jing)查實(shi)，將根據《江西省(sheng)非(fei)法集(ji)資(zi)舉報獎勵辦(ban)法》予以獎勵，最高可達(da)10萬(wan)元。

（來源：江西金(jin)融）

隨著我(wo)國經濟發展進入新常(chang)態，經濟中的許(xu)多(duo)問(wen)題和(he)矛盾集(ji)中指向了金(jin)融(rong)(rong)領域(yu)——金(jin)融(rong)(rong)機構(gou)脫(tuo)實向虛(xu)，金(jin)融(rong)(rong)市(shi)場亂象叢(cong)生，金(jin)融(rong)(rong)風(feng)險呈集(ji)聚態勢。與此同時，國際經濟增長動力不足，金(jin)融(rong)(rong)風(feng)險溢(yi)出(chu)增加，“黑(hei)天鵝”事件(jian)頻(pin)頻(pin)出(chu)現，都可能對我(wo)國金(jin)融(rong)(rong)安全帶來潛(qian)在的沖擊(ji)。也正因此，防范(fan)金(jin)融(rong)(rong)風(feng)險，需要從大局著手，積(ji)極主動、增強前瞻性。

從今(jin)年一系列中央高層重要會議來看，都釋放(fang)出防范(fan)金融風險、加強(qiang)金融監管(guan)的強(qiang)信號。

2017年(nian)4月(yue)25日，中央政治局集體學習(xi)“維護國家金(jin)融安全”，中共中央總書記(ji)習(xi)近平(ping)強(qiang)調，必須(xu)充分(fen)認識金(jin)融在(zai)經(jing)濟發展和社會生活(huo)中的(de)(de)(de)重要地位和作用，切實把維護金(jin)融安全作為治國理政的(de)(de)(de)一件大事，扎(zha)(zha)扎(zha)(zha)實實把金(jin)融工作做好。會上還(huan)提出了6大任(ren)務(wu)：深(shen)化金(jin)融改革、加強(qiang)金(jin)融監(jian)管、采取措施處置風險點、為實體經(jing)濟發展創造(zao)良好金(jin)融環(huan)境、提高(gao)領(ling)導(dao)干部金(jin)融工作能力、加強(qiang)黨對(dui)金(jin)融工作的(de)(de)(de)領(ling)導(dao)。中央高(gao)層這一對(dui)于金(jin)融安全的(de)(de)(de)高(gao)調表態實屬罕見，也是(shi)習(xi)近平(ping)總書記(ji)第一次將防控金(jin)融風險提到這樣的(de)(de)(de)高(gao)度。

五年一(yi)度(du)的(de)(de)(de)(de)全國(guo)金(jin)(jin)(jin)融(rong)工作會議(yi)，是(shi)(shi)金(jin)(jin)(jin)融(rong)領域的(de)(de)(de)(de)政策(ce)“風(feng)(feng)向標”。7月14-15日(ri)召開的(de)(de)(de)(de)金(jin)(jin)(jin)融(rong)工作會議(yi)，發(fa)出(chu)(chu)了防(fang)(fang)范金(jin)(jin)(jin)融(rong)風(feng)(feng)險(xian)、強(qiang)(qiang)化(hua)監(jian)管(guan)(guan)問責的(de)(de)(de)(de)最(zui)強(qiang)(qiang)音。CF40成(cheng)員(yuan)、北京師范大學金(jin)(jin)(jin)融(rong)研究中心主任鐘偉在接受CF40編輯(ji)部訪(fang)談(tan)時(shi)(shi)提出(chu)(chu)，中國(guo)金(jin)(jin)(jin)融(rong)行(xing)業已經(jing)超出(chu)(chu)實體經(jing)濟(ji)所需要的(de)(de)(de)(de)程度(du)，而且金(jin)(jin)(jin)融(rong)圈開始內循環，各種各樣借著創(chuang)新(xin)名義游(you)離于監(jian)管(guan)(guan)體制之外的(de)(de)(de)(de)圈錢、詐騙等活(huo)動也處(chu)于猖獗時(shi)(shi)期。因此(ci)，此(ci)次(ci)全國(guo)金(jin)(jin)(jin)融(rong)工作會議(yi)強(qiang)(qiang)調“金(jin)(jin)(jin)融(rong)要回歸(gui)本源(yuan)，服從(cong)服務于經(jing)濟(ji)社會發(fa)展”，并(bing)(bing)強(qiang)(qiang)調“防(fang)(fang)止發(fa)生系(xi)統(tong)性金(jin)(jin)(jin)融(rong)風(feng)(feng)險(xian)是(shi)(shi)金(jin)(jin)(jin)融(rong)工作的(de)(de)(de)(de)永(yong)恒(heng)主題”，“有風(feng)(feng)險(xian)沒(mei)有及時(shi)(shi)發(fa)現就是(shi)(shi)失職、發(fa)現風(feng)(feng)險(xian)沒(mei)有及時(shi)(shi)提示(shi)和處(chu)置就是(shi)(shi)瀆職”，其規格之高，表述(shu)之嚴厲，并(bing)(bing)不為過。這也意味著，脫韁野馬一(yi)般的(de)(de)(de)(de)金(jin)(jin)(jin)融(rong)業將被套上(shang)監(jian)管(guan)(guan)的(de)(de)(de)(de)韁繩，這一(yi)腳(jiao)剎車(che)，不是(shi)(shi)急剎車(che)，也不是(shi)(shi)緩緩的(de)(de)(de)(de)剎車(che)，而是(shi)(shi)堅(jian)定持久的(de)(de)(de)(de)剎車(che)。

隨(sui)后，7月24日(ri)召開的中央政治(zhi)局會議首次提出“整治(zhi)金融亂象(xiang)”，并(bing)要求加強金融監管協調，提高金融服務實體經(jing)濟的效(xiao)率和(he)水(shui)平(ping)。

今年最為重(zhong)(zhong)要的(de)(de)(de)大(da)事莫過于十九(jiu)大(da)的(de)(de)(de)召開。在(zai)十九(jiu)大(da)報告這份綱領(ling)性(xing)文件中(zhong)，習近平指出，要“健全金(jin)融(rong)監(jian)管(guan)體(ti)(ti)系，守(shou)(shou)住(zhu)不發(fa)生(sheng)系統性(xing)金(jin)融(rong)風(feng)(feng)險的(de)(de)(de)底(di)線(xian)”，進一(yi)步為強化監(jian)管(guan)指明(ming)了方向。“對比十八大(da)與(yu)十九(jiu)大(da)報告可以發(fa)現，金(jin)融(rong)體(ti)(ti)制的(de)(de)(de)現代化和金(jin)融(rong)創新(xin)不再是十九(jiu)大(da)關于金(jin)融(rong)體(ti)(ti)制改革(ge)部分的(de)(de)(de)主要內容(rong)。新(xin)時(shi)期金(jin)融(rong)體(ti)(ti)制改革(ge)重(zhong)(zhong)心已經轉向服務實體(ti)(ti)經濟、貨幣政(zheng)策(ce)與(yu)宏觀審慎政(zheng)策(ce)雙支(zhi)柱調控、守(shou)(shou)住(zhu)系統性(xing)風(feng)(feng)險底(di)線(xian)三個(ge)層面。”鐘偉在(zai)接受CF40編輯部訪談時(shi)指出。

12月18-20日召(zhao)開的(de)(de)中央經濟工(gong)作會議(yi)，強(qiang)調今后(hou)3年(nian)要打好防范化解重(zhong)大(da)風(feng)(feng)(feng)險(xian)，精準脫貧、污染防治三(san)大(da)攻堅戰，重(zhong)點是(shi)防控金(jin)融風(feng)(feng)(feng)險(xian)。這也(ye)表明，決定十九大(da)開局之年(nian)經濟政策走向(xiang)的(de)(de)中央經濟工(gong)作會議(yi)，仍然(ran)將2018年(nian)的(de)(de)政策重(zhong)心落在防控金(jin)融風(feng)(feng)(feng)險(xian)之上。

2017年7月(yue)召開的(de)全國(guo)金(jin)(jin)融工作會(hui)議決定(ding)設(she)立(li)國(guo)務院金(jin)(jin)融穩定(ding)發展(zhan)委員會(hui)（以下(xia)簡稱“金(jin)(jin)穩委”），這可(ke)謂是我國(guo)金(jin)(jin)融監(jian)管體(ti)制(zhi)改(gai)革的(de)一件大事。

11月8日，金(jin)(jin)(jin)穩(wen)(wen)(wen)委正式成立，并召開了第(di)一(yi)次(ci)全體會議(yi)，明(ming)確金(jin)(jin)(jin)穩(wen)(wen)(wen)委將統籌金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)改(gai)革(ge)發展(zhan)(zhan)與(yu)監管，協調貨幣政(zheng)策與(yu)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)監管相關事項(xiang)，分析研判國(guo)(guo)(guo)際(ji)國(guo)(guo)(guo)內金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)形(xing)勢(shi)、做好國(guo)(guo)(guo)際(ji)金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)風險(xian)應對、研究系統性金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)風險(xian)防(fang)范(fan)處置和維護金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)穩(wen)(wen)(wen)定重大政(zheng)策，同時(shi)指導地(di)方金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)改(gai)革(ge)發展(zhan)(zhan)與(yu)監管，對金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)管理(li)部(bu)門和地(di)方政(zheng)府進行業(ye)務監督和履職(zhi)問責等。金(jin)(jin)(jin)穩(wen)(wen)(wen)委辦公(gong)室將設置在央行，而金(jin)(jin)(jin)穩(wen)(wen)(wen)委主任(ren)由(you)分管金(jin)(jin)(jin)融(rong)(rong)工(gong)作的(de)國(guo)(guo)(guo)務院副總理(li)兼任(ren)。

此前，10月(yue)中旬，周小川曾公開表示，金穩委未來將重(zhong)點關注四(si)方面問題：一是(shi)(shi)影子銀行；二(er)是(shi)(shi)資產(chan)管理行業；三(san)是(shi)(shi)互聯(lian)網(wang)金融；四(si)是(shi)(shi)金融控股公司。

本輪金(jin)融監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)體制(zhi)的改革(ge)最早(zao)可追溯至(zhi)2015年11月。習(xi)近平當時指出(chu)，近來頻繁顯露的局部風險特別是近期資本市場的劇烈波動(dong)說明，現行監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)框(kuang)架存在著不適(shi)應我國(guo)金(jin)融業發(fa)展的體制(zhi)性矛盾。之后金(jin)融監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)體制(zhi)改革(ge)引(yin)發(fa)業界(jie)熱烈探討，提出(chu)了合(he)并(bing)(bing)“一行三會(hui)(hui)”，合(he)并(bing)(bing)三會(hui)(hui)，合(he)并(bing)(bing)兩(liang)會(hui)(hui)等諸多(duo)改革(ge)方案(an)。然而，現有(you)的分(fen)業監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)框(kuang)架，既有(you)歷史原因，也(ye)是金(jin)融監(jian)(jian)(jian)管(guan)(guan)專(zhuan)業性分(fen)工的必然結果(guo)，進行大規模調(diao)整未必是當下的最好選擇(ze)。

CF40常(chang)務(wu)理事會副主席、中投公司原(yuan)副總經理謝平在其主持(chi)的CF40課題報(bao)告(gao)《中國金融改革的12個熱點問題》中，也曾較(jiao)為詳(xiang)細地闡(chan)述了類(lei)似于金融穩定發展委員(yuan)會的機構的主要職能(neng)，其觀點是——

·在(zai)一(yi)行(xing)三(san)會(hui)(hui)基礎之(zhi)上(shang)，建立有實權(quan)(quan)的(de)金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)穩定(ding)委員(yuan)會(hui)(hui)。核心是明確(que)責(ze)任追(zhui)究(jiu)機(ji)制，起草金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)穩定(ding)委員(yuan)會(hui)(hui)聯合監(jian)(jian)管(guan)(guan)原則，分解落實到金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)監(jian)(jian)管(guan)(guan)的(de)各個環節，建立至上(shang)而下(xia)的(de)聯合監(jian)(jian)管(guan)(guan)問責(ze)機(ji)制，確(que)保(bao)金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)穩定(ding)委員(yuan)會(hui)(hui)工作不僅限于監(jian)(jian)管(guan)(guan)信息溝(gou)通(tong)，而是切實推動解決(jue)當(dang)前一(yi)行(xing)三(san)會(hui)(hui)之(zhi)間金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)規則打架、對金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)機(ji)構和產品(pin)監(jian)(jian)管(guan)(guan)標準不統(tong)(tong)一(yi)、金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)監(jian)(jian)管(guan)(guan)存在(zai)真空等問題，督促明確(que)監(jian)(jian)管(guan)(guan)責(ze)任、 加強對系統(tong)(tong)重(zhong)要性金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)機(ji)構的(de)監(jian)(jian)管(guan)(guan)和處罰、對一(yi)行(xing)三(san)會(hui)(hui)有責(ze)任追(zhui)究(jiu)權(quan)(quan)等，切實提升(sheng)金(jin)融(rong)(rong)(rong)(rong)監(jian)(jian)管(guan)(guan)的(de)權(quan)(quan)威性和有效性。

此前的(de)(de)(de)2013年，謝(xie)平在(zai)(zai)《中(zhong)國(guo)(guo)金(jin)融改革思(si)路：2013-2020》一書中(zhong)就直言，“在(zai)(zai)分(fen)(fen)業經營、分(fen)(fen)業監管模式下，為促(cu)進監管協調，可(ke)以以目前的(de)(de)(de)金(jin)融旬(xun)會(hui)制(zhi)(zhi)度為藍本，設立由國(guo)(guo)務(wu)院分(fen)(fen)管領導，以及(ji)人民銀行、財政(zheng)部(bu)、三個監管當局等(deng)領導組成的(de)(de)(de)‘金(jin)融穩(wen)定(ding)委員會(hui)’，對涉及(ji)我國(guo)(guo)金(jin)融穩(wen)定(ding)的(de)(de)(de)重大事項實(shi)行票決(jue)機(ji)制(zhi)(zhi)，明確問責制(zhi)(zhi)，也可(ke)減少事事上報國(guo)(guo)務(wu)院的(de)(de)(de)壓(ya)力。加(jia)強人民銀行在(zai)(zai)宏觀審慎監管和防范(fan)系統性金(jin)融風(feng)險方面(mian)的(de)(de)(de)職(zhi)能。”

可見，設(she)立(li)金(jin)穩委(wei)的(de)一個(ge)重大意義在(zai)于解決一行三會(hui)之間的(de)“踢(ti)皮球(qiu)”問題。CF40學(xue)術(shu)委(wei)員(yuan)會(hui)主席、北(bei)京大學(xue)國家發展研(yan)究院(yuan)副院(yuan)長黃益平也(ye)曾表示，現行金(jin)融(rong)監(jian)(jian)管(guan)體制缺少“決策(ce)者”，金(jin)融(rong)監(jian)(jian)管(guan)光“協調”是沒(mei)用的(de)，關鍵(jian)是要能達成并落實決策(ce)。“金(jin)穩委(wei)放在(zai)國務院(yuan)的(de)層面，監(jian)(jian)管(guan)協調起來(lai)比較容易(yi)。而(er)過(guo)去‘一行三會(hui)’之間的(de)部(bu)際協調機(ji)制則是4個(ge)平行機(ji)構之間進(jin)行的(de)，不那么容易(yi)。”黃益平指出(chu)。

金(jin)(jin)穩(wen)委(wei)正式落地不到十天，就(jiu)打響了“超級監(jian)管”的(de)第(di)一(yi)槍(qiang)：醞釀(niang)一(yi)年多的(de)資管行(xing)(xing)業(ye)“超級監(jian)管框架”正式浮出水(shui)面，這(zhe)也正是(shi)金(jin)(jin)穩(wen)委(wei)協調一(yi)行(xing)(xing)三會所(suo)推出的(de)一(yi)項重磅監(jian)管新規(gui)。

“金穩委(wei)已經開始(shi)推進有關工作，但是(shi)主要框架、政策程(cheng)序(xu)和(he)一些重點工作，可能會(hui)在新政府形成(cheng)以(yi)后(hou)(hou)具體(ti)落實。我相信國內(nei)外各界(jie)，尤(you)其經濟界(jie)，會(hui)對(dui)明(ming)年兩(liang)會(hui)之(zhi)后(hou)(hou)的具體(ti)布(bu)局有很多(duo)的期(qi)待(dai)。”黃(huang)益平(ping)對(dui)CF40編輯(ji)部(bu)表示。

“這(zhe)些年，金融(rong)交叉、融(rong)合已經越來越明顯(xian)，在一行三會(hui)的格局沒有(you)改(gai)變之(zhi)前(qian)，設立金穩委這(zhe)樣一個高(gao)層次機(ji)構(gou)來協(xie)調監(jian)管政(zheng)策非常重要，但這(zhe)未(wei)必會(hui)是長期(qi)堅持的監(jian)管模式。我(wo)國(guo)現有(you)監(jian)管框架(jia)以(yi)機(ji)構(gou)監(jian)管為主，而未(wei)來應當(dang)轉向功(gong)能(neng)監(jian)管。”黃益平對CF40編輯(ji)部表示。

十九(jiu)大報告中(zhong)，金融體(ti)制改革目標增加了一個新的表述——“健全貨(huo)幣(bi)政策(ce)和(he)宏觀審(shen)慎(shen)政策(ce)雙(shuang)支柱調控(kong)框架(jia)”，這也(ye)是“雙(shuang)支柱”的相關(guan)表述首次出現(xian)在中(zhong)央層面的報告文件當中(zhong)。

全(quan)球金融(rong)(rong)危機爆發(fa)，引發(fa)國際對(dui)(dui)(dui)于宏(hong)觀(guan)審慎監(jian)管的(de)高度(du)關注(zhu)。而我國近年來出現(xian)的(de)金融(rong)(rong)風(feng)險(xian)(xian)事件，如股市(shi)(shi)巨幅波動、互聯網金融(rong)(rong)風(feng)險(xian)(xian)頻(pin)發(fa)以(yi)及(ji)資管行(xing)(xing)業潛藏的(de)較(jiao)大風(feng)險(xian)(xian)等，都暴(bao)露出我國金融(rong)(rong)監(jian)管體制(zhi)存在的(de)不(bu)足，即缺乏從逆周期(qi)(qi)和(he)跨市(shi)(shi)場的(de)視角評(ping)估和(he)防范系(xi)統性風(feng)險(xian)(xian)。CF40學術(shu)顧問、央行(xing)(xing)副行(xing)(xing)長易(yi)綱在十九大期(qi)(qi)間表示，“宏(hong)觀(guan)審慎政策就(jiu)是對(dui)(dui)(dui)金融(rong)(rong)順周期(qi)(qi)行(xing)(xing)為和(he)跨市(shi)(shi)場風(feng)險(xian)(xian)傳染對(dui)(dui)(dui)癥下藥。”

“在對問題(ti)認識的深刻(ke)程(cheng)度(du)以及宏觀審慎(shen)框(kuang)架的推動(dong)力度(du)等方面，中國算是(shi)在全(quan)世界領先的。”CF40·青(qing)年論壇會員(yuan)、中國社科院(yuan)金融所銀行研究室(shi)主任曾剛公開表示。

CF40課(ke)題在國內較早開始系統研究宏(hong)(hong)(hong)觀(guan)審(shen)慎(shen)政(zheng)策(ce)以及“雙支(zhi)柱(zhu)”調(diao)控(kong)框(kuang)架(jia)。2016年上半年，由(you)CF40成(cheng)(cheng)員李波牽頭的(de)CF40課(ke)題報(bao)告(gao)《宏(hong)(hong)(hong)觀(guan)審(shen)慎(shen)政(zheng)策(ce)框(kuang)架(jia)與金融監(jian)(jian)管體(ti)制(zhi)改(gai)(gai)革》就提出了，完善宏(hong)(hong)(hong)觀(guan)審(shen)慎(shen)政(zheng)策(ce)框(kuang)架(jia)是(shi)反思危機教(jiao)訓(xun)、改(gai)(gai)革金融監(jian)(jian)管體(ti)制(zhi)的(de)“集大(da)成(cheng)(cheng)者(zhe)”，因(yin)此(ci)也(ye)是(shi)推進新一(yi)(yi)輪金融監(jian)(jian)管體(ti)制(zhi)改(gai)(gai)革的(de)重(zhong)中(zhong)(zhong)之(zhi)重(zhong)。貨(huo)幣政(zheng)策(ce)側重(zhong)穩(wen)定(ding)物價并促進經濟增長，宏(hong)(hong)(hong)觀(guan)審(shen)慎(shen)政(zheng)策(ce)旨在維(wei)護金融體(ti)系的(de)整(zheng)體(ti)穩(wen)定(ding)，比如控(kong)制(zhi)金融體(ti)系或特定(ding)市(shi)場、部(bu)門(men)的(de)杠(gang)桿水平。兩者(zhe)都(dou)具有宏(hong)(hong)(hong)觀(guan)效應和(he)逆周期(qi)調(diao)節特征(zheng)，因(yin)此(ci)政(zheng)策(ce)制(zhi)定(ding)和(he)執行過程中(zhong)(zhong)必須充分協調(diao)。國內外實(shi)踐也(ye)表明(ming)宏(hong)(hong)(hong)觀(guan)審(shen)慎(shen)政(zheng)策(ce)已成(cheng)(cheng)為金融調(diao)控(kong)的(de)又一(yi)(yi)重(zhong)要支(zhi)柱(zhu)，逐步形(xing)成(cheng)(cheng)了“貨(huo)幣政(zheng)策(ce)+宏(hong)(hong)(hong)觀(guan)審(shen)慎(shen)政(zheng)策(ce)”雙支(zhi)柱(zhu)的(de)中(zhong)(zhong)央銀行宏(hong)(hong)(hong)觀(guan)政(zheng)策(ce)體(ti)系。

目前來看，我(wo)(wo)國宏(hong)觀審(shen)慎政策體(ti)系剛剛起步，回顧近年(nian)來央行的(de)貨幣政策和金融調控實(shi)踐可以發現，我(wo)(wo)國的(de)“雙支柱”調控框架日趨清晰。

人民銀行(xing)早在2009年(nian)(nian)年(nian)(nian)中即開(kai)始研(yan)究豐富宏(hong)觀(guan)(guan)審慎(shen)(shen)政(zheng)策(ce)工具。2011年(nian)(nian)我國正式(shi)引入差(cha)別準備(bei)金動態(tai)調整(zheng)機(ji)制，對信貸投放實施(shi)(shi)宏(hong)觀(guan)(guan)審慎(shen)(shen)管(guan)理。2016年(nian)(nian)起將差(cha)別準備(bei)金動態(tai)調整(zheng)機(ji)制“升級”為(wei)宏(hong)觀(guan)(guan)審慎(shen)(shen)評估(gu)體系(MPA)，從七大(da)方(fang)(fang)面對金融機(ji)構的(de)行(xing)為(wei)進行(xing)引導(dao)，實施(shi)(shi)逆周期調節(jie)。2017年(nian)(nian)又將表外理財納(na)入MPA廣義(yi)信貸指(zhi)標(biao)(biao)范圍，2018年(nian)(nian)還將把同業存單納(na)入MPA同業負(fu)債占比(bi)指(zhi)標(biao)(biao)考核，另外跨境資本流動也(ye)納(na)入宏(hong)觀(guan)(guan)審慎(shen)(shen)管(guan)理范疇(chou)。房(fang)地產市場宏(hong)觀(guan)(guan)審慎(shen)(shen)管(guan)理方(fang)(fang)面，形(xing)成了以因城施(shi)(shi)策(ce)、差(cha)別化住房(fang)信貸政(zheng)策(ce)為(wei)主要內容的(de)住房(fang)金融宏(hong)觀(guan)(guan)審慎(shen)(shen)政(zheng)策(ce)框架。

鐘偉在(zai)接受CF40編輯部訪談時(shi)認為(wei)，宏觀(guan)審(shen)慎框架實際(ji)上是中國(guo)廣泛吸收了國(guo)際(ji)經驗、并尊(zun)重本國(guo)國(guo)情的(de)(de)基礎上提(ti)出的(de)(de)。將宏觀(guan)審(shen)慎政(zheng)策的(de)(de)重要(yao)性提(ti)到非常(chang)高的(de)(de)程度，這就(jiu)使得(de)中國(guo)的(de)(de)金融機構(gou)要(yao)更加(jia)注(zhu)重內源(yuan)式(shi)的(de)(de)高質量增(zeng)長，而不(bu)僅僅是外延式(shi)的(de)(de)規(gui)模式(shi)增(zeng)長。金融機構(gou)在(zai)從(cong)事(shi)金融業務的(de)(de)時(shi)候，不(bu)能(neng)脫(tuo)離資(zi)本的(de)(de)約束，在(zai)技術創新的(de)(de)同時(shi)不(bu)能(neng)脫(tuo)離對風險的(de)(de)關注(zhu)。

自2015年(nian)(nian)下半(ban)年(nian)(nian)以來，隨著(zhu)資產管(guan)理行(xing)業(ye)爆發式(shi)增長，行(xing)業(ye)亂象頻(pin)出。這(zhe)也使得(de)資管(guan)行(xing)業(ye)成為2017金融(rong)監管(guan)年(nian)(nian)的重點整(zheng)治(zhi)領域(yu)。

2017年11月17日，央行聯合三會一(yi)局發(fa)布《關于(yu)規范金融機(ji)構(gou)資(zi)(zi)產(chan)管理業(ye)務的(de)(de)指導(dao)意見（征求意見稿）》，祭(ji)出打破剛兌、嚴控期限錯配、消除多層嵌套和通道、嚴控杠桿等“連番(fan)重拳”。資(zi)(zi)產(chan)管理行業(ye)在(zai)經歷近年來(lai)(lai)的(de)(de)野蠻生長后終(zhong)于(yu)迎來(lai)(lai)統一(yi)監管規制下的(de)(de)新時代。

統(tong)一(yi)監管(guan)(guan)背后(hou)是近些年資(zi)產(chan)(chan)管(guan)(guan)理業務(wu)(wu)在(zai)(zai)快速發展過程中(zhong)暴露出眾多風險(xian)和問題。比如，銀行(xing)表外理財，銀信合作、銀證合作、銀基合作中(zhong)投向非標準化債(zhai)權類資(zi)產(chan)(chan)的(de)產(chan)(chan)品，保險(xian)機構“名股實債(zhai)”類投資(zi)等(deng)，具(ju)有影子銀行(xing)特征。這類業務(wu)(wu)透明(ming)度低，容易規(gui)避貸款監管(guan)(guan)要求，部分投向限制(zhi)性領域。而更(geng)讓外界(jie)擔憂的(de)是，國內金(jin)融業目前所(suo)存在(zai)(zai)的(de)監管(guan)(guan)套(tao)利(li)、空轉(zhuan)套(tao)利(li)和關聯套(tao)利(li)等(deng)問題恰恰集中(zhong)表現在(zai)(zai)資(zi)管(guan)(guan)業務(wu)(wu)上。

CF40及其旗下的北方(fang)新金(jin)融(rong)研究院(yuan)（NFI）、上(shang)海新金(jin)融(rong)研究院(yuan)（SFI）組織一行(xing)三會以(yi)及多(duo)家商(shang)業銀行(xing)及非(fei)銀金(jin)融(rong)機構資產管理部門的專家、學者，對(dui)《指導意見》與未來資管行(xing)業的轉型發展進行(xing)了(le)多(duo)次深入研討。

與會(hui)嘉(jia)賓認為(wei)(wei)，《指(zhi)導意見》為(wei)(wei)資(zi)(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)行業發展帶(dai)來積(ji)極(ji)變化(hua)，有助于資(zi)(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)行業的(de)良(liang)性發展，但對(dui)于剛性兌付、期(qi)限錯配、準入門檻等問題(ti)還有待進(jin)一步完善(shan)。與會(hui)專(zhuan)家指(zhi)出(chu)，新規會(hui)對(dui)銀(yin)行資(zi)(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)業務造(zao)成很大(da)沖擊(ji)(ji)，這體(ti)現在短期(qi)拉低銀(yin)行收入、對(dui)商業銀(yin)行資(zi)(zi)(zi)(zi)本充(chong)足(zu)率構(gou)(gou)成壓力、沖擊(ji)(ji)銀(yin)行流動性管(guan)(guan)理等方面。非(fei)標資(zi)(zi)(zi)(zi)產目(mu)前有不透明、無估值、無流通能(neng)力和場所(suo)的(de)弊端(duan)，存量非(fei)標業務的(de)處置(zhi)將(jiang)成為(wei)(wei)一大(da)難題(ti)，具體(ti)難點在于非(fei)標的(de)估值和期(qi)限問題(ti)。下一步，監(jian)管(guan)(guan)層(ceng)和業界應(ying)努(nu)力實(shi)現資(zi)(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)產品的(de)平穩過渡(du)。業界還提(ti)出(chu)了一些(xie)建(jian)議，比如，建(jian)議盡快出(chu)臺監(jian)管(guan)(guan)細則，并有針對(dui)性地設置(zhi)多個階(jie)段的(de)過渡(du)期(qi)，確保市場平穩過渡(du)。同時(shi)，與會(hui)專(zhuan)家認為(wei)(wei)，未來中國資(zi)(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)市場前景廣(guang)闊，資(zi)(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)機構(gou)(gou)發展潛力很大(da)，主動作(zuo)為(wei)(wei)，回(hui)歸資(zi)(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)本源(yuan)是(shi)資(zi)(zi)(zi)(zi)管(guan)(guan)機構(gou)(gou)的(de)轉(zhuan)型方向。

今年，不論是(shi)銀監會(hui)、證監會(hui)還是(shi)保(bao)監會(hui)，都(dou)持續(xu)保(bao)持高壓監管態勢，體現了監管部(bu)門“鐵腕”治理的決心和魄力。

3月30日，證(zheng)監會(hui)對鮮言等操縱(zong)市(shi)場(chang)案(an)采取“沒一(yi)罰(fa)五(wu)”的頂格處罰(fa)，罰(fa)沒金額合計34.7億元，創下了證(zheng)監會(hui)“史(shi)上最大(da)罰(fa)單(dan)”紀錄。

12月8日，銀監會“史上最大罰(fa)(fa)單(dan)”被開出(chu)，引發(fa)業(ye)內震動。當日，銀監會發(fa)布對(dui)廣發(fa)銀行(xing)惠(hui)州分行(xing)違規(gui)擔保案件(jian)的(de)處罰(fa)(fa)結果(guo)：對(dui)廣發(fa)銀行(xing)總行(xing)、惠(hui)州分行(xing)及其(qi)他分支機構的(de)違法違規(gui)行(xing)為罰(fa)(fa)沒合計7.22億元。業(ye)內人(ren)士指出(chu)，這筆(bi)罰(fa)(fa)單(dan)可謂對(dui)于(yu)此(ci)類鏈條過長(chang)、層層嵌套的(de)金融亂象典型案例的(de)重(zhong)拳出(chu)擊，在引導(dao)行(xing)業(ye)合規(gui)合法經營、穩健運行(xing)方面有(you)著重(zhong)要意義。

今年銀監會主要(yao)加(jia)(jia)強(qiang)了(le)同(tong)業的監管(guan)力度，強(qiang)化對于(yu)理財(cai)領域的監管(guan)，以及(ji)加(jia)(jia)大(da)對表外資產(chan)的管(guan)控。自2017年4月起，銀監會發布一系列監管(guan)文件整治(zhi)“三套(tao)利、三違反、四不(bu)當”，掀(xian)起了(le)監管(guan)風暴。

與此同時，今年(nian)(nian)以來(lai)(lai)證監會(hui)一(yi)直保持(chi)執(zhi)法高壓(ya)態(tai)勢，通過(guo)嚴查操縱(zong)股市(shi)、深入整治市(shi)場亂象，積極穩(wen)妥處置重點風(feng)險(xian)，提升(sheng)市(shi)場違規成本(ben)等(deng)方(fang)式，來(lai)(lai)達到(dao)從嚴治市(shi)的目(mu)的。截至11月底，證監會(hui)作(zuo)出的行政(zheng)處罰(fa)(fa)決定中罰(fa)(fa)沒款金額(e)逾70億元(yuan)，與2016年(nian)(nian)全年(nian)(nian)罰(fa)(fa)沒總(zong)額(e)42．83億元(yuan)相比，該增幅超過(guo)60％。

保(bao)監會今(jin)年同樣頻頻釋放大(da)招，監管(guan)(guan)(guan)重點(dian)集中(zhong)在對保(bao)險合規、人(ren)身(shen)險、商業車險、機(ji)動(dong)車險、信用保(bao)險的管(guan)(guan)(guan)理上。譬如(ru)今(jin)年6月(yue)集中(zhong)下發(fa)的“1+4”號文(wen)(wen)件，就為整(zheng)個行業發(fa)展和(he)監管(guan)(guan)(guan)方向定下了(le)基調。在“保(bao)險姓保(bao)”的主基調下，今(jin)年真正讓保(bao)險公司緊張的可能還是保(bao)監會下發(fa)的另外兩個文(wen)(wen)件——“134號文(wen)(wen)”和(he)“136號文(wen)(wen)”。前者針對人(ren)身(shen)險產品的設計，后(hou)者針對人(ren)身(shen)險產品的銷售。

中央財經(jing)領導小組辦公室(shi)主任劉鶴在(zai)為CF40書系之《21世紀金融(rong)監(jian)(jian)管(guan)》中文版(ban)所作序言時，就強調“金融(rong)監(jian)(jian)管(guan)要‘長(chang)牙齒’，不(bu)能只(zhi)說不(bu)做。金融(rong)監(jian)(jian)管(guan)者不(bu)能只(zhi)靠風險提示或道義勸說實施監(jian)(jian)管(guan)，在(zai)巨大(da)的利益(yi)面前監(jian)(jian)管(guan)機構的口頭警告充其量不(bu)過是(shi)紙(zhi)上談兵(bing)。”

今年7月召開的(de)第五次全國金(jin)(jin)融工(gong)作(zuo)會議(yi)提(ti)出(chu)，“地(di)(di)方(fang)政府要(yao)在堅持金(jin)(jin)融管理(li)主要(yao)是中(zhong)央事權(quan)的(de)前提(ti)下(xia)，按照中(zhong)央統一規(gui)則，強化屬地(di)(di)風險處置責任(ren)。”自(zi)此，強化地(di)(di)方(fang)金(jin)(jin)融監管再次被提(ti)上(shang)議(yi)程。

從地(di)(di)方(fang)(fang)金融(rong)(rong)監(jian)管(guan)職能來看(kan)，擔子越(yue)來越(yue)重；從中央(yang)決策部署來看(kan)，要求(qiu)越(yue)來越(yue)嚴。也正因此，全國金融(rong)(rong)工作會議以后，中央(yang)要求(qiu)各地(di)(di)金融(rong)(rong)監(jian)管(guan)部門(men)（包(bao)括地(di)(di)方(fang)(fang)金融(rong)(rong)辦(ban)、地(di)(di)方(fang)(fang)金融(rong)(rong)工作局(ju)(ju)等）加(jia)掛地(di)(di)方(fang)(fang)金融(rong)(rong)監(jian)督管(guan)理局(ju)(ju)牌子。由此，監(jian)管(guan)職能將持續(xu)加(jia)強(qiang)，與(yu)一行三局(ju)(ju)（地(di)(di)方(fang)(fang)人行、銀監(jian)局(ju)(ju)、保監(jian)局(ju)(ju)、證監(jian)局(ju)(ju)）形成(cheng)錯位監(jian)管(guan)和補(bu)充。

據媒體報道，目(mu)前(qian)部分地區已有(you)一些(xie)初步(bu)進(jin)(jin)展。然而，目(mu)前(qian)地方金(jin)融監管(guan)普遍存(cun)在三大(da)難題：監管(guan)職(zhi)責不明確、隊伍編制緊張(zhang)、缺(que)乏(fa)執法權(quan)，需(xu)要后續推(tui)進(jin)(jin)破解。

2017年(nian)，互(hu)(hu)聯(lian)網(wang)金(jin)融監(jian)管環境日益趨嚴。“校(xiao)園貸”、“現金(jin)貸”等(deng)互(hu)(hu)金(jin)業務被(bei)重點(dian)整頓(dun)，虛擬(ni)貨幣投(tou)機行(xing)(xing)為(wei)也被(bei)叫停，監(jian)管層不(bu)斷出重拳(quan)打擊(ji)擾亂(luan)市(shi)場的(de)行(xing)(xing)為(wei)。本(ben)就參差不(bu)齊(qi)的(de)互(hu)(hu)聯(lian)網(wang)金(jin)融行(xing)(xing)業在(zai)監(jian)管政策的(de)“圍(wei)追堵截”下(xia)，開(kai)始(shi)了一輪真(zhen)正意義上的(de)“洗牌”，“合(he)規”將成為(wei)未來行(xing)(xing)業發(fa)展的(de)主旋律。

近幾年(nian)(nian)，依(yi)托于P2P等新(xin)興互聯網(wang)(wang)金融(rong)平臺，活躍(yue)的小額信(xin)(xin)貸(dai)(dai)所(suo)產生的問題(ti)受(shou)到了輿論的高度重視。年(nian)(nian)初(chu)，《網(wang)(wang)絡借(jie)(jie)(jie)貸(dai)(dai)資金存管業務指引》和《網(wang)(wang)絡借(jie)(jie)(jie)貸(dai)(dai)信(xin)(xin)息(xi)(xi)中介機(ji)構業務活動(dong)信(xin)(xin)息(xi)(xi)披露(lu)指引》相繼發布，加(jia)上(shang)2016年(nian)(nian)發布的《網(wang)(wang)絡借(jie)(jie)(jie)貸(dai)(dai)信(xin)(xin)息(xi)(xi)中介機(ji)構業務活動(dong)管理暫行(xing)辦法》、《網(wang)(wang)絡借(jie)(jie)(jie)貸(dai)(dai)信(xin)(xin)息(xi)(xi)中介備案登記管理指引》，網(wang)(wang)貸(dai)(dai)行(xing)業“1+3”制度框架(jia)基(ji)本搭建完(wan)成。

校(xiao)園(yuan)(yuan)(yuan)貸的(de)整治(zhi)從2016年就已(yi)經開始，2017年監(jian)管(guan)進一步趨嚴(yan)，排查整治(zhi)，明確(que)校(xiao)園(yuan)(yuan)(yuan)貸的(de)退(tui)出(chu)時間表。2017年5月，銀監(jian)會、教育部和(he)人社(she)會部聯合印發(fa)《關于進一步加強(qiang)校(xiao)園(yuan)(yuan)(yuan)貸規范管(guan)理工作(zuo)的(de)通知(zhi)》，要(yao)求現階段一律暫停網(wang)貸機構開展在(zai)校(xiao)大(da)學生(sheng)網(wang)貸業務(wu)，逐(zhu)步消化存量業務(wu)。杜絕網(wang)貸機構發(fa)生(sheng)高利放(fang)貸、暴(bao)力催收等(deng)嚴(yan)重危害大(da)學生(sheng)安全的(de)行為。隨后，校(xiao)園(yuan)(yuan)(yuan)貸逐(zhu)漸退(tui)出(chu)市場。

然而(er)，隨后(hou)風險點又逐漸轉移至現金貸。就在(zai)趣(qu)店赴美上市譜寫資本神話之后(hou)，關于(yu)(yu)“現金貸是否是陷阱貸”的(de)大拷問不絕于(yu)(yu)耳。由此，今年的(de)12月1日，央行(xing)與(yu)銀監(jian)會聯(lian)合發布了《關于(yu)(yu)規范整(zheng)頓“現金貸”業務的(de)通知》，明確統籌監(jian)管，開展對(dui)網絡小額(e)貸款清理整(zheng)頓工作。隨之而(er)至的(de)，還有網絡小貸新(xin)批設(she)的(de)叫停。

政(zheng)策密集下發(fa)透(tou)露出(chu)強(qiang)烈的(de)(de)監管信(xin)號：網絡小(xiao)貸(dai)(dai)(dai)、現金貸(dai)(dai)(dai)等業(ye)務的(de)(de)“野(ye)蠻(man)生長”將在“糾偏”中迎(ying)(ying)來急(ji)剎車(che)。這意味著現金貸(dai)(dai)(dai)小(xiao)額、短期、“高利貸(dai)(dai)(dai)”的(de)(de)時代(dai)一去不復(fu)返，36%的(de)(de)紅線將令現金貸(dai)(dai)(dai)平臺迎(ying)(ying)來大轉型時代(dai)。目前，網貸(dai)(dai)(dai)行(xing)業(ye)已經(jing)進(jin)入(ru)了整改驗收的(de)(de)階段，銀行(xing)存(cun)管、備案、信(xin)息披露，以及(ji)發(fa)展(zhan)路(lu)徑(jing)也都已經(jing)有法可依(yi)。

今年，首次代(dai)幣(bi)(bi)(bi)發(fa)(fa)(fa)行（ICO）在(zai)經(jing)歷了(le)烈火烹油般的瘋狂之后，也引(yin)來(lai)了(le)監管風暴。9月4日，央(yang)行等7部(bu)委聯(lian)合發(fa)(fa)(fa)布公(gong)(gong)告，正式叫停包括ICO在(zai)內的“代(dai)幣(bi)(bi)(bi)發(fa)(fa)(fa)行融(rong)資(zi)”。《公(gong)(gong)告》將代(dai)幣(bi)(bi)(bi)發(fa)(fa)(fa)行融(rong)資(zi)定性為(wei)(wei)“是(shi)一種未經(jing)批準(zhun)非(fei)法(fa)公(gong)(gong)開融(rong)資(zi)的行為(wei)(wei)，涉嫌非(fei)法(fa)發(fa)(fa)(fa)售(shou)代(dai)幣(bi)(bi)(bi)票券(quan)、非(fei)法(fa)發(fa)(fa)(fa)行證券(quan)以(yi)及(ji)非(fei)法(fa)集資(zi)、金(jin)融(rong)詐(zha)騙、傳銷等違法(fa)犯(fan)罪(zui)活動(dong)。”關于代(dai)幣(bi)(bi)(bi)的地位，《公(gong)(gong)告》明確表示，“不(bu)具有與貨幣(bi)(bi)(bi)等同的法(fa)律地位，不(bu)能也不(bu)應(ying)作為(wei)(wei)貨幣(bi)(bi)(bi)在(zai)市場(chang)上流通使用。”到10月31日，比(bi)特幣(bi)(bi)(bi)交易(yi)正式退(tui)出國內市場(chang)。

此外，正當(dang)我國已發(fa)展為全球最發(fa)達的(de)(de)移動支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)(fu)市場之(zhi)后，一些(xie)突出(chu)問題(ti)也受到監(jian)(jian)管(guan)部門(men)的(de)(de)高度關注，例(li)如：客戶備付(fu)(fu)(fu)金(jin)的(de)(de)安全問題(ti)；數(shu)據信(xin)息沉淀于各支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)(fu)機構(gou)(gou)內部，監(jian)(jian)管(guan)部門(men)很難監(jian)(jian)控，在反(fan)洗錢、反(fan)恐怖融(rong)資方面存在較大風(feng)險；支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)(fu)機構(gou)(gou)各自(zi)搭建和(he)銀行(xing)(xing)(xing)的(de)(de)直(zhi)連體(ti)系(xi)，并(bing)且互不兼容、各自(zi)為政(zheng)，浪費(fei)社會(hui)資源；巨頭憑借完(wan)善(shan)的(de)(de)直(zhi)連體(ti)系(xi)和(he)較低的(de)(de)費(fei)率形成(cheng)競爭壁壘，中小(xiao)支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)(fu)機構(gou)(gou)生存艱難；違規從(cong)事跨行(xing)(xing)(xing)清算等問題(ti)。2017年8月(yue)4日(ri)央(yang)行(xing)(xing)(xing)發(fa)文，要求“網絡支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)(fu)業務由(you)支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)(fu)機構(gou)(gou)與銀行(xing)(xing)(xing)直(zhi)連模式遷移至網聯平臺處(chu)理”，自(zi)2018年6月(yue)30日(ri)起(qi)，支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)(fu)機構(gou)(gou)受理的(de)(de)涉(she)及銀行(xing)(xing)(xing)賬戶的(de)(de)網絡支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)(fu)業務全部通過網聯平臺處(chu)理。網聯的(de)(de)橫(heng)空出(chu)世，也使得整個支(zhi)(zhi)付(fu)(fu)(fu)體(ti)系(xi)納入監(jian)(jian)管(guan)之(zhi)下。

（來源：中國金融四十人論壇）

2017年12月29日證監會發布了“對(dui)十二屆(jie)全國(guo)人大(da)五次會議(yi)第8938號建議(yi)的答復 ”，全文如下：

（來源：證監(jian)會）

2017年12月21日，畢馬威中國發布2017中國金融科技50強榜單及行業報告。

這是(shi)畢馬威中國第二年制作(zuo)KPMG FinTech 50 榜單及(ji)報告。對(dui)比2016、2017兩年入選企業的(de)核心技術(shu)(shu)分布，可以看(kan)到“機器/深度(du)學(xue)習(xi)”、“區(qu)塊鏈(lian)”已然成為行業的(de)新熱(re)門，而(er)大數據(ju)技術(shu)(shu)仍是(shi)被各大金(jin)融科技公司運用(yong)最多的(de)技術(shu)(shu)。

畢(bi)馬(ma)威(wei)中國(guo)認(ren)為，目前，金融業(ye)的很多痛(tong)點都需要(yao)通過(guo)技術的應用(yong)，以及以技術應用(yong)為背景(jing)的模式創(chuang)新實現(xian)突(tu)破(po)性解決。例如：

以大(da)數據技(ji)術為支(zhi)持，通過(guo)對個人用戶多維度分析(xi),多角(jiao)度識別客戶需求，開展(zhan)精準營銷；

結(jie)合(he)生物(wu)識(shi)別技術(shu)，交(jiao)叉驗(yan)證用(yong)(yong)戶信息(xi)真實性，防止盜用(yong)(yong)身份(fen)套(tao)取資(zi)金等欺詐行為(wei)； 

基于機器(qi)學習技術，使(shi)得通(tong)過深(shen)度學習算法分(fen)析相似行為(wei)、實現復雜數據環境下的異常(chang)交易識別(bie)成為(wei)可能。 

畢馬威中國(guo)在(zai)對全國(guo)數十家領先金(jin)融科(ke)技公司進(jin)行調研訪(fang)談后(hou)，總結了(le)金(jin)融科(ke)技領域的十大發展趨(qu)勢(shi)：

一、利用領先科技解(jie)決(jue)金(jin)融(rong)行業(ye)發展中的痛點

伴隨著(zhu)中國經濟的發展,在政策改善和技(ji)術(shu)進步推動下,產(chan)業(ye)升級不斷(duan)深化(hua),呼喚更加(jia)優質高效的金融(rong)服務。但是(shi)，傳(chuan)統金融(rong)行(xing)業(ye)仍面臨諸多發展中的痛點，例如：

金融資源對接(jie)實體經濟不足；

金融產品的宣(xuan)導效率和質量低；

金(jin)融服務(wu)流程繁瑣成本高；

金融服(fu)務中欺詐現象增多，等等。

與此(ci)同時，云計(ji)算、物(wu)(wu)聯網、大(da)(da)數(shu)據、生物(wu)(wu)識別(bie)、區(qu)塊鏈和人工智(zhi)能等領(ling)先科(ke)技(ji)已經(jing)進入了大(da)(da)規模(mo)工業化應用的(de)(de)(de)臨界點(dian)。這些(xie)技(ji)術中較為成熟的(de)(de)(de)部(bu)分,可以為金融(rong)業 發展(zhan)提供突破性的(de)(de)(de)技(ji)術方案，深度解決(jue)傳統金融(rong)行業中的(de)(de)(de)痛點(dian)。 

二(er)、傳統金(jin)融(rong)機(ji)構發力金(jin)融(rong)科技(ji)轉型

傳(chuan)統(tong)金(jin)(jin)融(rong)(rong)機(ji)構今年(nian)來正(zheng)積極探索金(jin)(jin)融(rong)(rong)科技(ji)(ji)轉(zhuan)型之路。2017年(nian)以(yi)來，以(yi)工、農、中、建為代表(biao)的四大國有銀(yin)(yin)行均與BATJ展(zhan)開“一對一”的戰略合作；下半年(nian)，中信(xin)和百度(du)聯(lian)手(shou)的結晶百信(xin)銀(yin)(yin)行正(zheng)式(shi)成(cheng)立，這也是(shi)國內(nei)首家獨立法人直(zhi)銷銀(yin)(yin)行。這些現象都深度(du)體現了傳(chuan)統(tong)金(jin)(jin)融(rong)(rong)機(ji)構擁抱(bao)金(jin)(jin)融(rong)(rong)科技(ji)(ji)轉(zhuan)型的決心。

三(san)、各(ge)類(lei)型(xing)機構取長補短(duan)、深入(ru)合作

畢馬威(wei)中(zhong)國(guo)認為，傳統金融(rong)機構在中(zhong)國(guo)經濟變革時期(qi)有戰略轉型動力(li)，風險投資機構具(ju)備敏(min)銳的(de)(de)市場洞察力(li)和(he)高效資本配置能(neng)力(li)，而金融(rong)科技公(gong)司(si)則具(ju)備創(chuang)新的(de)(de)技術與快速靈活的(de)(de)團隊, 他們的(de)(de)深入合作將(jiang)形成(cheng)良性互(hu)動。

此外，專業技術公司也與中小金融機構展開合作，今年PINTEC（品鈦）與哈爾濱銀行，鄭州銀行，新網銀行，民生證券等都展開了合作，為金融機構提供基于大數據和人工智能的金融產品研發服務。

四、金融科技企(qi)業技術輸出轉(zhuan)型

金(jin)(jin)融科技在(zai)提升(sheng)傳統(tong)金(jin)(jin)融業(ye)效(xiao)率和降低成(cheng)(cheng)本方面有(you)極大的(de)(de)優勢(shi)。對于需要引(yin)入更(geng)多互(hu)(hu)聯(lian)網基因的(de)(de)金(jin)(jin)融機構來說(shuo)，通過合作實現優勢(shi)互(hu)(hu)補可以在(zai)最短時間內彌補自己的(de)(de)短板、享受技術(shu)紅利。已經有(you)不(bu)少金(jin)(jin)融科技企(qi)業(ye)做出(chu)了成(cheng)(cheng)功示范，轉型成(cheng)(cheng)為(wei)金(jin)(jin)融科技服務集團，專注于提高(gao)(gao)自身(shen)大數據處理(li)技術(shu)和金(jin)(jin)融科技產(chan)品研發能力，用科技解決傳統(tong)金(jin)(jin)融的(de)(de)痛點(dian)，為(wei)傳統(tong)金(jin)(jin)融及各(ge)類企(qi)業(ye)提供高(gao)(gao)效(xiao) 的(de)(de)金(jin)(jin)融服務解決方案。 

五、人(ren)工智(zhi)能(neng)在金融(rong)科技領域的(de)應用正在迅速推(tui)廣(guang)

今年，人工智能(neng)(neng)在應用(yong)層面已(yi)有不(bu)少成功(gong)案例：部(bu)分領先銀行(xing)已(yi)經開始運用(yong)視頻識(shi)別技(ji)術識(shi)別重(zhong)要(yao)客(ke)戶、識(shi)別陌生(sheng)人員與(yu)可疑行(xing)為(wei)，在實(shi)現(xian)個性(xing)化服務的(de)同時提高了交易的(de)安全性(xing)。在移動領域，可以通過(guo)面部(bu)識(shi)別實(shi)現(xian)遠程身(shen)份(fen)認證，用(yong)戶根據系統提示(shi)完成指定操作(zuo)，即可進行(xing)解(jie)鎖、支(zhi)付和(he)(he)授權(quan)等功(gong)能(neng)(neng)。此外，基于人工智能(neng)(neng)的(de)深度學習技(ji)術以及強大的(de)數(shu)據處理能(neng)(neng)力, 智能(neng)(neng)投(tou)顧(gu)、智能(neng)(neng)投(tou)研和(he)(he)金融知識(shi)圖譜等應用(yong)場景也正在嶄(zhan)露頭角。

六(liu)、非(fei)科(ke)技引領的(de)金融創新有可能劍走偏鋒

畢馬威中國認(ren)為，脫離了領(ling)先(xian)信息科技(ji)應用帶來(lai)的(de)(de)金(jin)融業態模式(shi)變化和效率提(ti)升、過分強調形式(shi)創(chuang)新(xin)和利益驅動，很(hen)可能(neng)會(hui)導致短期金(jin)融套利行(xing)為的(de)(de)出現，創(chuang)新(xin)的(de)(de)價值(zhi)(zhi)會(hui)大打折(zhe)扣，甚至劍(jian)走(zou)偏鋒(feng)，走(zou)向引發(fa)重(zhong)大風險的(de)(de)誤區。只有(you)以領(ling)先(xian)科技(ji)為支撐點的(de)(de)創(chuang)新(xin)，才能(neng)夠(gou)成為金(jin)融業價值(zhi)(zhi)經營的(de)(de)突破口。

七、金融科技發展需關注消費(fei)者(zhe)教(jiao)育與(yu)權益保護

金融(rong)(rong)科技的(de)(de)迅速推廣，帶來(lai)了(le)普惠金融(rong)(rong)，同時(shi)也使(shi)針對普羅大眾的(de)(de)消費者教(jiao)育工作更具挑戰性。金融(rong)(rong)科技企業可(ke)以(yi)通過(guo)大數據和智能技術(shu)對投資(zi)者的(de)(de)風險偏好和風險承擔能力進行捕捉(zhuo)，進而用(yong)以(yi)進行有效的(de)(de)投資(zi)適當性評估。金融(rong)(rong)科技企業還(huan)可(ke)以(yi)通過(guo)智能客(ke)服(fu)技術(shu)，開展低(di)成(cheng)本(ben)高(gao)效率的(de)(de)金融(rong)(rong)產(chan)品風險教(jiao)育，并根據已有的(de)(de)國際實踐、恰當踐行相關的(de)(de)政(zheng)策法規(gui)、遵從(cong)行業規(gui)范(fan),實現最(zui)大限(xian)度的(de)(de)消費者權益的(de)(de)保護。

八、金融科(ke)技的健(jian)康(kang)發(fa)展離不(bu)開有(you)效監管

金(jin)(jin)(jin)融業風(feng)(feng)險具有四大(da)(da)特征：長期性、隱(yin)蔽性、重大(da)(da)性和負外部(bu)性。當(dang)前，金(jin)(jin)(jin)融科技創(chuang)新在大(da)(da)數據運用、信息安全、金(jin)(jin)(jin)融消費(fei)者權益(yi)保(bao)護等(deng)方(fang)面還(huan)存(cun)在一(yi)定的(de)(de)風(feng)(feng)險隱(yin)患,給現行監管(guan)(guan)帶來了(le)挑戰。但是，監管(guan)(guan)和創(chuang)新發展(zhan)之間并不矛盾，監管(guan)(guan)體(ti)系可(ke)以(yi)在風(feng)(feng)險可(ke)控的(de)(de)情況下(xia)，構建(jian)促(cu)進創(chuang)新探索的(de)(de)有效機制(zhi)，在可(ke)控范圍內(nei)為創(chuang)新提供(gong)支持(chi)。

九、金融領域的(de)風險管理需要全局(ju)觀

畢馬威(wei)中國認為，金(jin)融機構(gou)所面臨的(de)(de)(de)(de)七大金(jin)融風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)——信用風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、操作風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、市(shi)場風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、流動(dong)性(xing)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、合規風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)、聲譽(yu)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)和系(xi)統性(xing)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)——并(bing)未(wei)因為金(jin)融科技的(de)(de)(de)(de)迅速發(fa)展而消失。在新的(de)(de)(de)(de)技術(shu)環境下(xia)，這些風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)很可(ke)能(neng)(neng)以更具(ju)隱蔽性(xing)、波(bo)動(dong)性(xing)和挑戰性(xing)的(de)(de)(de)(de)形式展現。因此，任(ren)何(he)接觸金(jin)融業(ye)務(wu)的(de)(de)(de)(de)企業(ye)都要關注(zhu)這些風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)，在充(chong)分(fen)利用金(jin)融科技發(fa)展業(ye)務(wu)的(de)(de)(de)(de)同時，培養識別風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)的(de)(de)(de)(de)洞察力，打造更為智能(neng)(neng)化(hua)、數字(zi)化(hua)的(de)(de)(de)(de)主(zhu)動(dong)風(feng)(feng)(feng)險(xian)(xian)(xian)(xian)管理能(neng)(neng)力，實(shi)現企業(ye)健康與(yu)可(ke)持(chi)續發(fa)展。

十(shi)、利用(yong)領先金融(rong)科(ke)技解決系(xi)統(tong)性風(feng)險(xian)管控問題(ti)

傳統(tong)金(jin)融行業的系(xi)統(tong)性風險(xian)，往往難以通過(guo)精準(zhun)的數(shu)(shu)量化(hua)方法(fa)進行監控(kong)，監管的實效(xiao)性也較(jiao)為(wei)欠缺。而在金(jin)融科(ke)技普遍應用的今天(tian)，科(ke)技的采用提(ti)供了更多的有效(xiao)管理(li)手段(duan)。生(sheng)物識別、大數(shu)(shu)據(ju)和區(qu)塊鏈等領先信息科(ke)技的應用，為(wei)建立(li)金(jin)融科(ke)技創(chuang)新(xin)環境(jing)下的公共信用服(fu)務體系(xi)帶來(lai)了可(ke)能(neng)。通過(guo)領先科(ke)技創(chuang)新(xin)，不僅可(ke)以為(wei)解決微觀(guan)層(ceng)面(mian)信用評估提(ti)供高效(xiao)解決方案，還能(neng)為(wei)監管機構提(ti)供強有力的工具，通過(guo)廣泛(fan)的數(shu)(shu)據(ju)平(ping)臺開展實時數(shu)(shu)據(ju)采集、異常交易分(fen)析與高效(xiao)宏觀(guan)監控(kong)。

（來源：互(hu)聯網金(jin)融新(xin)聞中心(xin)）

12月28日，深圳市互聯網金融協會發布的一則通知透露，繼互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室6月下發《關于對互聯網平臺與各類交易場所合作從事違法違規業務開展清理整頓的通知》（整治辦函〔2017〕64號）后，又于近日下發《關于排查轄區互聯網平臺與地方各類交易場所合作情況的通知》（整治辦函〔2017〕145號）。

深圳市互聯(lian)網(wang)(wang)金融協會在名為《關于督促網(wang)(wang)貸機構開(kai)展業(ye)務自查工作的(de)通(tong)知(zhi)》中要求，根據《關于規范整(zheng)頓“現金貸”業(ye)務的(de)通(tong)知(zhi)》（整(zheng)治(zhi)辦函(han)〔2017〕141號(hao)(hao)）、《關于做好P2P網(wang)(wang)絡(luo)借(jie)貸風險專項整(zheng)治(zhi)整(zheng)改驗收工作的(de)通(tong)知(zhi)》（網(wang)(wang)貸整(zheng)治(zhi)辦〔2017〕57號(hao)(hao)）、《關于排(pai)查(cha)轄區互(hu)聯網(wang)平臺與(yu)地方各類交易場所合(he)作(zuo)情況(kuang)的(de)通知》（整治(zhi)辦函〔2017〕145號），以及深圳市金融辦規范整頓網(wang)貸機構業務工作(zuo)的(de)要(yao)求，督促各會員單位針對現金貸、交易場所合(he)作(zuo)業務等開展自(zi)查(cha)工作(zuo)。

一是規(gui)范開展業(ye)務(wu)，加快合規(gui)整(zheng)改。包括：（一）不(bu)得撮合或變相(xiang)撮合不(bu)符合法律有關利(li)率規(gui)定(ding)的(de)(de)借貸業(ye)務(wu)；禁止從借貸本金(jin)(jin)中先行扣除利(li)息、手續費、管理費、保證金(jin)(jin)以及(ji)設定(ding)高額(e)逾(yu)期(qi)利(li)息、滯納金(jin)(jin)、罰(fa)息等。（二）不(bu)得將客戶的(de)(de)信(xin)息采集、甄(zhen)別(bie)篩選(xuan)、資(zi)信(xin)評估(gu)、開戶等核心工作外包。（三）不(bu)得撮合銀(yin)行業(ye)金(jin)(jin)融(rong)機構(gou)資(zi)金(jin)(jin)參與(yu)P2P網(wang)絡借貸。（四(si)）不(bu)得為在校(xiao)學生(sheng)、無還(huan)款(kuan)來源或不(bu)具備還(huan)款(kuan)能力的(de)(de)借款(kuan)人提供借貸撮合業(ye)務(wu)。不(bu)得提供“首付貸”、房地產場外配資(zi)等購房融(rong)資(zi)借貸撮合服務(wu)。不(bu)得提供無指定(ding)用途的(de)(de)借貸撮合業(ye)務(wu)。

二是自(zi)查(cha)自(zi)糾(jiu)“現金貸(dai)”業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)。對“現金貸(dai)”業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)開展(zhan)自(zi)查(cha)自(zi)糾(jiu)，報(bao)送(song)“現金貸(dai)”業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)規(gui)(gui)模、存量違(wei)規(gui)(gui)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)規(gui)(gui)模及下一步整改計劃，并形成自(zi)查(cha)整改報(bao)告。“助貸(dai)”機(ji)(ji)構(gou)應(ying)報(bao)送(song)業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)開展(zhan)情況，嚴格按照141號文要求規(gui)(gui)范與銀行業(ye)(ye)(ye)(ye)金融機(ji)(ji)構(gou)的業(ye)(ye)(ye)(ye)務(wu)(wu)合作。相關報(bao)告于(yu)2018年1月(yue)5日前報(bao)送(song)。

三(san)是(shi)自查交(jiao)易(yi)(yi)(yi)場(chang)所合(he)作(zuo)業務(wu)(wu)。對與地方各類(lei)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)場(chang)所違規合(he)作(zuo)業務(wu)(wu)開展自查自糾，填報與地方各類(lei)交(jiao)易(yi)(yi)(yi)場(chang)所合(he)作(zuo)情況統計(ji)表，并(bing)于(yu)2018年1月3日前報送。

（來源：21世(shi)紀(ji)經濟報道）

前(qian)言：2017年(nian)，注定成為(wei)近年(nian)來中(zhong)(zhong)國(guo)權(quan)(quan)益(yi)(yi)類(lei)(lei)、商品類(lei)(lei)要素(su)交易場(chang)(chang)所(suo)(suo)最為(wei)煎熬的一年(nian)。在這一年(nian)當中(zhong)(zhong)，“回頭看”貫穿全(quan)年(nian)行業走勢、清整辦文件(jian)陸(lu)續下發(fa)(fa)、白(bai)名單VS黑名單公示、國(guo)家級要素(su)交易場(chang)(chang)所(suo)(suo)穩步推進(jin)、金融(rong)資產交易場(chang)(chang)所(suo)(suo)迎(ying)來規范、股權(quan)(quan)交易場(chang)(chang)所(suo)(suo)基本整合完畢(bi)、微(wei)盤微(wei)交易整體關閉、郵幣卡發(fa)(fa)售全(quan)面(mian)叫停(ting)、商品類(lei)(lei)交易場(chang)(chang)所(suo)(suo)關停(ting)并轉、清算所(suo)(suo)迎(ying)來多元化發(fa)(fa)展。同時，行業模(mo)式迎(ying)來轉型期(qi)，部(bu)分(fen)省市(shi)已開展創新模(mo)式試點(dian)。交易所(suo)(suo)之家創始人鐘幫武將按照(zhao)事件(jian)發(fa)(fa)生的脈絡(luo)關聯，從十大領域(yu)，對2017年(nian)各類(lei)(lei)權(quan)(quan)益(yi)(yi)類(lei)(lei)、商品類(lei)(lei)要素(su)交易場(chang)(chang)所(suo)(suo)發(fa)(fa)生的重點(dian)事宜進(jin)行盤點(dian)。

一、第(di)三(san)輪(lun)清理(li)整頓來(lai)臨 “回頭(tou)看”貫穿(chuan)全年

關鍵詞：“回頭(tou)看(kan)”   影響程(cheng)度：十顆星

2010年至今，國(guo)內各類交易場所出(chu)現過三次規模較(jiao)大的清(qing)(qing)理(li)(li)整(zheng)頓(dun)。2011年年底，國(guo)發(fa)38號(hao)文(wen)下發(fa)，標志著第一輪(lun)清(qing)(qing)理(li)(li)整(zheng)頓(dun)工作拉開序幕(mu)。第一輪(lun)清(qing)(qing)理(li)(li)整(zheng)頓(dun)重點為文(wen)交所份(fen)(fen)額化及中遠(yuan)期電(dian)子盤，最終清(qing)(qing)理(li)(li)整(zheng)頓(dun)效果(guo)顯著，國(guo)內文(wen)交所份(fen)(fen)額化交易全面叫停，中遠(yuan)期電(dian)子盤也陸續退市(shi)、停盤及轉型。

2014年(nian)年(nian)初，第(di)二(er)輪(lun)交易(yi)場(chang)所(suo)清理(li)整(zheng)頓(dun)工作上演。此輪(lun)清理(li)整(zheng)頓(dun)主(zhu)要針對貴金屬、原油OTC模式。清整(zheng)聯辦2014年(nian)6月底發(fa)布《關于開(kai)展(zhan)各類交易(yi)場(chang)所(suo)現場(chang)檢(jian)查的通知》（清整(zheng)聯辦28號文），一度在行(xing)業中掀起了軒然大(da)波。這份文件(jian)的發(fa)布，標志(zhi)著第(di)二(er)輪(lun)清理(li)整(zheng)頓(dun)的官方鑼(luo)聲已經(jing)正式敲響。

2017年(nian)1月9日，交易場所(suo)第(di)三次清理(li)整頓會議北京(jing)召(zhao)開，證監會主(zhu)席主(zhu)持會議，部委及各省市(shi)金融辦120余人參加。按國務(wu)院要求，深入開展一次交易場所(suo)清理(li)整頓“回頭看”活動，用半年(nian)時間集(ji)中整治(zhi)。

1月底，各(ge)(ge)省市召(zhao)開(kai)“回(hui)(hui)(hui)頭(tou)看(kan)(kan)”工(gong)作(zuo)實施會議(yi)，江蘇率先(xian)召(zhao)開(kai)會議(yi)及出臺(tai)(tai)文件，其(qi)中重點提到微盤、otc立即下線(xian)，發售類模式限期調整及退市，作(zuo)為(wei)文交(jiao)所行(xing)業標桿省份江蘇省的從嚴態度，致使(shi)全國各(ge)(ge)地從業者(zhe)感覺到此次(ci)整頓的執行(xing)力。湖北省、福建省等其(qi)他各(ge)(ge)地區陸續(xu)出臺(tai)(tai)“回(hui)(hui)(hui)頭(tou)看(kan)(kan)”實施方(fang)案。關鍵詞“回(hui)(hui)(hui)頭(tou)看(kan)(kan)”貫穿2017年交(jiao)易場(chang)所第三輪清理整頓全程，預(yu)計2018年，全國各(ge)(ge)省市交(jiao)易場(chang)所“回(hui)(hui)(hui)頭(tou)看(kan)(kan)”工(gong)作(zuo)將階段性(xing)完成。

二、清整(zheng)聯辦(ban)“文(wen)件”陸續下發

關鍵詞：29號文(wen)件、30號文(wen)件、31號文(wen)件、49號文(wen)件

影(ying)響程(cheng)度：十(shi)顆星

2月3日(ri)，《關于(yu)商請督(du)促商業銀行(xing)限期(qi)停止為違規交(jiao)易(yi)場所(suo)(suo)提(ti)供金融服務的函》清整聯辦29號文(wen)件下(xia)發，督(du)促商業銀行(xing)限期(qi)叫停未驗收(shou)通過交(jiao)易(yi)場所(suo)(suo)銀商接口。要求(qiu)省級人民政(zheng)府于(yu)2017年3月15日(ri)前在政(zheng)府網站公示違規交(jiao)易(yi)場所(suo)(suo)“黑名單”。

3月初，清(qing)整聯(lian)辦〔2017〕30號）《關于印發(fa)〈清(qing)理整頓各類交(jiao)易(yi)(yi)場所(suo)部(bu)(bu)際聯(lian)席會(hui)(hui)(hui)議(yi)(yi)第三次會(hui)(hui)(hui)議(yi)(yi)紀要》被曝光(guang)，第一次官(guan)方發(fa)布(bu)交(jiao)易(yi)(yi)場所(suo)摸底數據，各部(bu)(bu)委(wei)明確分工(gong)，證監(jian)會(hui)(hui)(hui)、公安(an)部(bu)(bu)、銀監(jian)會(hui)(hui)(hui)、中(zhong)宣部(bu)(bu)、網信辦、最高院各自細化分工(gong)。

3月16日(ri)，交(jiao)(jiao)易(yi)場(chang)所(suo)部際(ji)聯席會議辦(ban)公(gong)室清整聯辦(ban)[2017]31號文(wen)《關于做好清理(li)整頓各類交(jiao)(jiao)易(yi)場(chang)所(suo)“回頭(tou)看(kan)”前(qian)期(qi)階段(duan)有(you)關工作的(de)通知》下發，未(wei)驗收通過的(de)交(jiao)(jiao)易(yi)場(chang)所(suo)采取“五停止(zhi)”（停止(zhi)開(kai)新戶(hu)、停止(zhi)開(kai)新倉、停止(zhi)上市新品(pin)種、停止(zhi)增會員(yuan)、停止(zhi)業(ye)務宣傳），呼(hu)吁各省市2018年(nian)交(jiao)(jiao)易(yi)場(chang)所(suo)按類別有(you)序(xu)整合，原(yuan)則上一(yi)個(ge)類別一(yi)家(jia)。

7月11日，部際(ji)聯(lian)席會議(yi)北京召開郵(you)(you)幣卡專項會議(yi)，清(qing)整(zheng)聯(lian)辦(ban)[2017]49號文(wen)《郵(you)(you)幣卡類(lei)交易(yi)場所(suo)整(zheng)頓(dun)工作專題會議(yi)紀要》曝光。文(wen)件要求文(wen)交所(suo)、商品類(lei)、權益類(lei)交易(yi)場所(suo)禁(jin)止開展郵(you)(you)幣卡品種，確實有必要設立的(de)，專業(ye)類(lei)郵(you)(you)幣卡平臺每個(ge)省(sheng)原則上(shang)最(zui)多一家，且(qie)采取協議(yi)交易(yi)方(fang)式經(jing)營。

三(san)、白名(ming)單VS黑名(ming)單公示

關鍵詞(ci)：名單   影(ying)響程度：九顆星

   黑(hei)名(ming)單

   清(qing)整(zheng)聯辦29號文(wen)件等(deng)相關文(wen)件提及，要求(qiu)各省級(ji)人民政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)通(tong)過政(zheng)(zheng)府(fu)(fu)網站公(gong)示違規交(jiao)易場所“黑(hei)名(ming)單(dan)”，據“交(jiao)易所之家”統(tong)計(ji)，國(guo)內已有18個省市公(gong)布(bu)總計(ji)338家黑(hei)名(ming)單(dan)，其中80%以(yi)上為經紀會員單(dan)位(wei)。

白名單

2017年6月30日，山東省(sheng)金融辦官網發布(bu)《關于已經通過(guo)檢查驗收的(de)交易(yi)場(chang)所名單(dan)的(de)通告》，公(gong)布(bu)驗收通過(guo)的(de)權益類交易(yi)場(chang)所及開(kai)展介于現貨(huo)與期貨(huo)之間的(de)大(da)宗(zong)商品交易(yi)業務的(de)交易(yi)場(chang)所名單(dan)共計27家交易(yi)場(chang)所名單(dan)。

2017年(nian)8月14日，江(jiang)西省(sheng)金融辦官網發(fa)布《關于公布第一批通(tong)過清理(li)整頓各(ge)類交易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)“回頭看”檢(jian)查(cha)驗(yan)收(shou)交易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)名單的通(tong)告》，海峽交易(yi)(yi)所(suo)、江(jiang)西省(sheng)產(chan)權交易(yi)(yi)所(suo)等6家交易(yi)(yi)場(chang)(chang)所(suo)完成驗(yan)收(shou)。

2017年9月(yue)18日，海南省金融(rong)辦官(guan)網發布(bu)《關于公布(bu)通(tong)過(guo)清(qing)理整(zheng)頓各類(lei)交(jiao)易(yi)場所(suo)“回頭看”檢查驗(yan)收(shou)交(jiao)易(yi)場所(suo)名單的通(tong)告》，6家交(jiao)易(yi)場所(suo)完(wan)成驗(yan)收(shou)。

據“交(jiao)易(yi)所(suo)之家”統計，國內(nei)已(yi)有(you)9個省(sheng)市(shi)公布驗(yan)收文件，即(ji)行(xing)業內(nei)稱(cheng)為的(de)“白名單”，其(qi)中江(jiang)(jiang)西省(sheng)、山(shan)東省(sheng)、海南省(sheng)通過省(sheng)金(jin)融辦(ban)官(guan)網公示，公信力較強(qiang)。同時(shi)，多家行(xing)業媒體(ti)曝光陜西省(sheng)、河南省(sheng)、四(si)川省(sheng)、甘肅省(sheng)、浙江(jiang)(jiang)省(sheng)、貴州省(sheng)部分交(jiao)易(yi)場(chang)所(suo)驗(yan)收文件。其(qi)他(ta)省(sheng)市(shi)也(ye)將陸(lu)續公布轄區交(jiao)易(yi)場(chang)所(suo)“白名單”。

四、國家級要素交易(yi)場所穩步推進

關(guan)鍵詞：碳排放交易場(chang)所、保險交易所、水權交易所

影響程度(du)：八顆星  

近(jin)年(nian)來(lai)，國(guo)務(wu)院(yuan)及(ji)國(guo)家(jia)發(fa)改(gai)委連續下(xia)發(fa)文件(jian)，批準在北(bei)京、天(tian)津、上海(hai)、重慶、湖北(bei)、廣(guang)東和深(shen)圳七個省(sheng)（市）開(kai)展(zhan)碳(tan)排(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)權交(jiao)易試(shi)點(dian)(dian)工作(zuo)。試(shi)點(dian)(dian)省(sheng)市也陸(lu)續成(cheng)立區域環境(jing)交(jiao)易所(suo)(suo)、碳(tan)排(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)交(jiao)易所(suo)(suo)等交(jiao)易機構。在探索(suo)及(ji)研究過程中(zhong)，已開(kai)展(zhan)碳(tan)排(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)交(jiao)易試(shi)運營工作(zuo)。2017年(nian)年(nian)底，國(guo)家(jia)發(fa)展(zhan)改(gai)革委召(zhao)開(kai)新聞(wen)發(fa)布會宣布，經國(guo)務(wu)院(yuan)同(tong)意，《全(quan)國(guo)碳(tan)排(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)權交(jiao)易市場建(jian)(jian)設方案(an)（發(fa)電行(xing)業）》已經印發(fa)，我國(guo)碳(tan)排(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)交(jiao)易體(ti)系完成(cheng)總體(ti)設計(ji)，并正式啟動。基于上海(hai)、湖北(bei)兩(liang)地的(de)試(shi)點(dian)(dian)經驗和自(zi)身優勢，將分別牽頭組建(jian)(jian)碳(tan)排(pai)(pai)(pai)放(fang)(fang)權交(jiao)易系統(tong)和注冊登記系統(tong)。

由中國(guo)保(bao)(bao)(bao)監會牽(qian)頭(tou)籌建的國(guo)家級(ji)要素交(jiao)易(yi)場所--上海保(bao)(bao)(bao)險(xian)交(jiao)易(yi)所2017年(nian)各項發展(zhan)穩步推進。2017年(nian)年(nian)底，上海保(bao)(bao)(bao)交(jiao)所財險(xian)共(gong)保(bao)(bao)(bao)交(jiao)易(yi)結算平臺正式上線，上海保(bao)(bao)(bao)交(jiao)所財險(xian)共(gong)保(bao)(bao)(bao)交(jiao)易(yi)結算平臺為財險(xian)共(gong)保(bao)(bao)(bao)業務提供交(jiao)易(yi)撮合(he)(he)、數(shu)據清分、資(zi)金結算、信息查詢(xun)等一站式綜(zong)合(he)(he)服務，實(shi)現共(gong)保(bao)(bao)(bao)結算的標準化(hua)(hua)、集中化(hua)(hua)、規范化(hua)(hua)。

中(zhong)(zhong)國(guo)水(shui)(shui)權(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易所(suo)(suo)是(shi)由(you)清理整頓各類(lei)交(jiao)(jiao)(jiao)易場(chang)所(suo)(suo)部際聯席會(hui)議(yi)批準，由(you)中(zhong)(zhong)國(guo)水(shui)(shui)利部、北(bei)京市政府聯合發起設立(li)的國(guo)家級(ji)水(shui)(shui)權(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易平臺。具備了公開(kai)掛(gua)牌、單向競價(jia)、協議(yi)轉(zhuan)讓(rang)等交(jiao)(jiao)(jiao)易功(gong)能。北(bei)京市將中(zhong)(zhong)國(guo)水(shui)(shui)權(quan)(quan)交(jiao)(jiao)(jiao)易所(suo)(suo)確定為“十三五”重點扶持交(jiao)(jiao)(jiao)易場(chang)所(suo)(suo)。

全(quan)國(guo)碳排放交(jiao)易(yi)市場(chang)、上(shang)海票據(ju)交(jiao)易(yi)所、中(zhong)國(guo)水權交(jiao)易(yi)所、上(shang)海保險交(jiao)易(yi)所均由國(guo)家(jia)部委牽頭組建，國(guo)家(jia)級要素交(jiao)易(yi)場(chang)所近年來穩步推(tui)進，充分發揮要素交(jiao)易(yi)場(chang)所助力(li)服務實體(ti)經濟的顯著(zhu)作用。

五、P2P借道金交所(suo) 金融資(zi)產交易場所(suo)迎來(lai)規范(fan)

關(guan)鍵詞：等(deng)額拆分

影響程度：八(ba)顆星(xing)

監管落地之后，P2P網(wang)(wang)貸行業整體將面(mian)臨(lin)合規性考驗，而P2P網(wang)(wang)貸與金融(rong)資(zi)產(chan)交(jiao)易所(suo)合作(zuo)似乎成為(wei)了(le)一條行業內(nei)公認(ren)的能夠規避“資(zi)產(chan)超額(e)”的可行途徑。業內(nei)紛紛傳出P2P網(wang)(wang)貸平臺與金融(rong)資(zi)產(chan)交(jiao)易所(suo)“牽手”合作(zuo)的消息。

針對P2P網(wang)貸平臺借道(dao)金交所(suo)出現(xian)的(de)部(bu)分(fen)涉(she)(she)(she)嫌違規(gui)行(xing)為，交易場所(suo)部(bu)際聯(lian)席會議辦(ban)公室清整聯(lian)辦(ban)[2017]31號(hao)文《關于做好清理整頓各類交易場所(suo)“回頭看”前(qian)期階段有(you)關工(gong)作的(de)通知》下(xia)發(fa)，其中重點披露部(bu)分(fen)金融(rong)資產交易場所(suo)涉(she)(she)(she)嫌將權益等額拆分(fen)、涉(she)(she)(she)嫌突(tu)破權益持(chi)有(you)人(ren)200人(ren)限(xian)制、涉(she)(she)(she)嫌違規(gui)宣(xuan)傳(chuan)等行(xing)為。

針對(dui)涉嫌違(wei)規(gui)(gui)的(de)金(jin)融資(zi)產(chan)交(jiao)易場(chang)所(suo)，文件要求(qiu)將(jiang)嚴格按(an)照國發[2011]38號、國辦發[2012]37號文件有關(guan)規(gui)(gui)定，要求(qiu)金(jin)融資(zi)產(chan)類(lei)交(jiao)易場(chang)所(suo)停止(zhi)將(jiang)權(quan)益(yi)拆分(fen)為均等(deng)份額后發售(shou)給投資(zi)者，只能將(jiang)權(quan)益(yi)進(jin)行整體轉(zhuan)讓(rang)。對(dui)于已出售(shou)的(de)權(quan)益(yi)資(zi)產(chan)，可(ke)由資(zi)產(chan)出售(shou)方進(jin)行回購等(deng)方式(shi)，逐步實(shi)現產(chan)品下架。規(gui)(gui)范私募(mu)債券交(jiao)易行為，不等(deng)通(tong)過拆分(fen)、代持(chi)等(deng)方式(shi)變相突破合(he)格投資(zi)者標準(zhun)或單只私募(mu)證券持(chi)有人(ren)數上限(xian)。

六、股(gu)權交(jiao)易場所基本(ben)整合完畢(bi) 新四板(ban)助(zhu)力多(duo)層次資本(ben)市場

關鍵詞：新四板

影響程度：八顆星

2017年1月底，國務(wu)院辦公廳發布(bu)了《國務(wu)院辦公廳關于規范發展區域(yu)性股(gu)權(quan)市(shi)場的(de)通知》，對各省市(shi)區域(yu)股(gu)權(quan)交易(yi)(yi)場所“四(si)板(ban)(ban)市(shi)場”的(de)定位和監管(guan)，經營規范等內容，提出(chu)明確意見。作為多(duo)層(ceng)資本市(shi)場的(de)重要組(zu)成部分。區域(yu)性股(gu)權(quan)交易(yi)(yi)市(shi)場因缺乏(fa)頂層(ceng)規范，快速發展的(de)同(tong)時，系統性風險也在(zai)逐(zhu)步增加。隨著體系化監管(guan)規則的(de)發布(bu)，四(si)板(ban)(ban)未來的(de)走向與規范，也有(you)了清晰的(de)參照路徑。

 作為(wei)多層資本市場(chang)體系的“塔基”，從2008年以(yi)來，全國各省陸續批(pi)設了一(yi)批(pi)區域性股(gu)權市場(chang)。數據顯示，已有40家區域性股(gu)權市場(chang)，掛牌企(qi)業1.6萬(wan)家，展示企(qi)業5.94萬(wan)家，為(wei)企(qi)業實現融資2871億(yi)元。而規范其市場(chang)，也一(yi)直是監管層重點建設的內容之一(yi)。

此次(ci)《通知》從頂層提(ti)出(chu)了(le)(le)約束和指導意(yi)見，并劃清了(le)(le)四板紅(hong)線。這對于各地(di)實現其(qi)區域(yu)性(xing)股(gu)權交(jiao)易所的規范(fan)發展，拓(tuo)展本地(di)市場融(rong)資、投資渠道，提(ti)供了(le)(le)明確的參考(kao)與(yu)方向(xiang)。

除對區(qu)域性(xing)市場發展提出原則性(xing)要(yao)求外，《通知》還明(ming)確了一地一家(jia)(jia)(jia)運(yun)營(ying)(ying)(ying)機構(gou)要(yao)求，以及可發行(xing)轉(zhuan)讓(rang)的證券品種(zhong)范圍(wei)，并劃定(ding)了合(he)格投資者(zhe)門檻。按照(zhao)新規，區(qu)域性(xing)股(gu)權交(jiao)易市場運(yun)營(ying)(ying)(ying)機構(gou)負(fu)責(ze)組織區(qu)域性(xing)股(gu)權市場的活動(dong)，對市場參與者(zhe)進行(xing)自(zi)律管(guan)理，保障市場規范穩定(ding)運(yun)行(xing)，省(sheng)級人民政府須公告運(yun)營(ying)(ying)(ying)機構(gou)名(ming)單并向證監會備(bei)案，已(yi)設(she)立(li)運(yun)營(ying)(ying)(ying)機構(gou)的，不再設(she)立(li)，已(yi)設(she)立(li)兩家(jia)(jia)(jia)（含）以上的，須明(ming)確時間表(biao)，推動(dong)整合(he)為一家(jia)(jia)(jia)。

此舉意味著，各(ge)省的區域股權(quan)交易(yi)(yi)中(zhong)心將各(ge)自合并，各(ge)省“股權(quan)交易(yi)(yi)中(zhong)心”、“股權(quan)交易(yi)(yi)所”、“股權(quan)托(tuo)管交易(yi)(yi)中(zhong)心”等機構(gou)，將會被統一整合為(wei)一家平臺。

七、支付通道清查微盤、微交易(yi)整體(ti)關(guan)閉

關鍵詞：微(wei)盤、微(wei)交易

影響程度：九顆星

近年(nian)來，隨著貴金屬、原油(you)OTC模式(shi)的全面叫(jiao)停，較多(duo)相關機構縮(suo)小合(he)約價值(zhi)做成“迷你”合(he)約，遷(qian)移到微信公眾(zhong)號、手機APP、網站等平臺(tai)上吸(xi)引個人投資者(zhe)進行(xing)交易。

2017年3月16日(ri)，交(jiao)易(yi)場(chang)所(suo)部(bu)際聯席會議辦公室清整聯辦[2017]31號(hao)文《關于做好(hao)清理整頓各類交(jiao)易(yi)場(chang)所(suo)“回(hui)頭看”前(qian)期(qi)階段(duan)有(you)關工作的(de)通知》下發，其中指(zhi)出，“微盤”交(jiao)易(yi)具(ju)有(you)交(jiao)易(yi)模(mo)式普遍違規(gui)(gui)、高(gao)風(feng)險高(gao)杠桿(gan)、資金安全存在隱患、投資者保護缺失(shi)、違規(gui)(gui)宣傳(chuan)、誘導性交(jiao)易(yi)、逃避監管，甚至(zhi)非法(fa)吸(xi)收(shou)公眾存款、組織領(ling)導傳(chuan)銷活動等問題。

具體而言(yan)，現貨(huo)交(jiao)(jiao)易(yi)場(chang)所“迷(mi)你(ni)”版的“微盤”模式違反了國發［2011］38號(hao)、國辦發［2012］37號(hao)文件不準以(yi)集中交(jiao)(jiao)易(yi)方式進行標準化合(he)約交(jiao)(jiao)易(yi)等禁止性規定；類“二元期權”“微盤”模式涉(she)嫌聚眾賭博，有的還涉(she)嫌詐(zha)騙(pian)。

據相關媒體(ti)爆料，騰(teng)(teng)訊內部(bu)已篩(shai)查出的微交(jiao)易企業黑名(ming)單已高達1055家(jia)。因微盤交(jiao)易市場(chang)龐大且靈活(huo)多變，不(bu)排(pai)除部(bu)分小(xiao)平臺暫為“漏網之魚”。隨著騰(teng)(teng)訊方(fang)面篩(shai)查逐(zhu)漸嚴(yan)謹，微交(jiao)易入金功能被全部(bu)叫停。

隨著微信支(zhi)付及其他(ta)(ta)相(xiang)關銀行、支(zhi)付通(tong)道的關閉，國內(nei)微盤、微交易全軍覆滅，部分(fen)已轉型(xing)其他(ta)(ta)模(mo)式(shi)或其他(ta)(ta)產品。

八(ba)、郵(you)幣(bi)卡(ka)發售全面停盤(pan)  何時復(fu)盤(pan)？

關鍵詞：停(ting)盤類證券

影響程(cheng)度：九顆星

自2013年(nian)(nian)(nian)南(nan)京文交所(suo)率先上線郵(you)(you)幣(bi)卡(ka)電(dian)子盤以來，國內迎來了(le)郵(you)(you)幣(bi)卡(ka)電(dian)子盤瘋狂發展的三年(nian)(nian)(nian)，至(zhi)2016年(nian)(nian)(nian)年(nian)(nian)(nian)底，國內已(yi)有(you)100余(yu)家(jia)郵(you)(you)幣(bi)卡(ka)電(dian)子盤，其中包含文交所(suo)、商品交易場(chang)所(suo)、產權(quan)交易所(suo)，甚至(zhi)有(you)棉花交易市場(chang)、酒類交易所(suo)開(kai)展郵(you)(you)幣(bi)卡(ka)電(dian)子盤。其中有(you)多家(jia)郵(you)(you)幣(bi)卡(ka)電(dian)子盤投資者超(chao)過百萬規模，參與群體(ti)遍(bian)布全國，外盤、直(zhi)銷(xiao)團隊的進入(ru)，繼續透支(zhi)郵(you)(you)幣(bi)卡(ka)電(dian)子盤行業。

2017年1月份(fen)，第三輪交易場所清理整(zheng)(zheng)頓拉(la)開帷幕(mu)，郵幣(bi)卡(ka)發售模式成為重點(dian)清理整(zheng)(zheng)頓對象(xiang)。各省(sheng)市(shi)召開“回頭看”實施(shi)工作溝(gou)通(tong)會(hui)，責令郵幣(bi)卡(ka)電(dian)子(zi)盤整(zheng)(zheng)改、停(ting)(ting)(ting)牌、退市(shi)，國內(nei)主流郵幣(bi)卡(ka)電(dian)子(zi)盤陸續停(ting)(ting)(ting)止上新品、停(ting)(ting)(ting)止開立新戶、停(ting)(ting)(ting)止交易。

相(xiang)關媒(mei)體報(bao)道，文化(hua)部(bu)(bu)文化(hua)市(shi)場司(si)召開(kai)聯席會(hui)議。會(hui)上(shang)，郵幣(bi)卡(ka)(ka)定性為印刷(shua)品(pin)，而(er)非藝(yi)術(shu)品(pin)，即(ji)文交所職責范(fan)圍(wei)內(nei)的(de)藝(yi)術(shu)品(pin)經(jing)(jing)營監(jian)管歸(gui)口文化(hua)部(bu)(bu)，而(er)郵幣(bi)卡(ka)(ka)業(ye)務(wu)則不是；接下來(lai)，文化(hua)部(bu)(bu)將圍(wei)繞《辦法》所規定的(de)藝(yi)術(shu)品(pin)范(fan)圍(wei)及(ji)其經(jing)(jing)營范(fan)圍(wei)對文交所開(kai)展的(de)經(jing)(jing)營活動進行(xing)行(xing)業(ye)監(jian)管，郵幣(bi)卡(ka)(ka)電(dian)子盤監(jian)管職責歸(gui)地方政(zheng)府。而(er)相(xiang)關人士表示，此次文化(hua)部(bu)(bu)的(de)“甩鍋(guo)”，讓整(zheng)個郵幣(bi)卡(ka)(ka)參與群(qun)體倍感不安(an)。

630并沒有等來郵幣(bi)卡(ka)電(dian)子(zi)盤行業的(de)結論，7月(yue)11日，部(bu)際聯席會議(yi)北(bei)京召開(kai)郵幣(bi)卡(ka)專項會議(yi)，清整(zheng)聯辦[2017]49號(hao)文《郵幣(bi)卡(ka)類(lei)交易場(chang)所(suo)整(zheng)頓工作專題(ti)會議(yi)紀要》曝光。文件要求文交所(suo)、商(shang)品(pin)類(lei)、權(quan)益類(lei)交易場(chang)所(suo)禁(jin)止開(kai)展郵幣(bi)卡(ka)品(pin)種，確實有必要設立的(de)，專業類(lei)郵幣(bi)卡(ka)平臺每個省原則上最多一(yi)家，且采取協議(yi)交易方式經營。同時，某(mou)地區金融辦強制要求執行“T+5”消息將郵幣(bi)卡(ka)電(dian)子(zi)盤會員群(qun)體情緒激化(hua)，北(bei)京、江蘇等地區爆(bao)發多次上訪、維權(quan)事(shi)件。

據多家(jia)媒體(ti)報(bao)道(dao)(dao)，江(jiang)(jiang)蘇(su)省正(zheng)在(zai)(zai)推進(jin)成(cheng)立(li)一家(jia)新(xin)郵幣(bi)卡交(jiao)(jiao)易(yi)中心，并已(yi)召開(kai)新(xin)郵幣(bi)卡交(jiao)(jiao)易(yi)中心的股權分配會議，將(jiang)由南京(jing)文交(jiao)(jiao)所聯合江(jiang)(jiang)蘇(su)文交(jiao)(jiao)所共同發起(qi)成(cheng)立(li)。也(ye)有多方渠道(dao)(dao)消息(xi)表明，2018年3月份將(jiang)完成(cheng)清理整頓驗收工作，其他(ta)各(ge)省市也(ye)在(zai)(zai)觀(guan)望(wang)江(jiang)(jiang)蘇(su)郵幣(bi)卡整合方案實(shi)施情況，已(yi)停盤郵幣(bi)卡平臺何處何從，將(jiang)繼續(xu)關注。

九(jiu)、商品類交易場所“關停并轉”  如(ru)何突圍(wei)？

關(guan)(guan)鍵詞：關(guan)(guan)、停、并、轉(zhuan)

影(ying)響程度：九(jiu)顆星

商品類交(jiao)易(yi)場所近年來(lai)在交(jiao)易(yi)模式(shi)(shi)方面，經歷數次被(bei)動變(bian)遷。2009年探索(suo)開展的(de)(de)中遠期訂單交(jiao)易(yi)模式(shi)(shi)，因銀商轉賬產品未完善，出現(xian)部分挪用(yong)客戶保證金(jin)事件，造(zao)成(cheng)整個中遠期訂單交(jiao)易(yi)模式(shi)(shi)的(de)(de)被(bei)否認。

2012年(nian)，天(tian)津某商品交(jiao)易所號稱(cheng)全球首創(chuang)的連續現(xian)貨交(jiao)易模式(shi)成為(wei)時下商品類交(jiao)易場所模仿(fang)、追隨的創(chuang)新模式(shi)。該交(jiao)易所董(dong)事(shi)長(chang)更因交(jiao)易所的蓬勃發展，榮獲2013年(nian)第十四屆(jie)CCTV中國經濟年(nian)度人(ren)物稱(cheng)號。

2013-2014年(nian)，天(tian)津貴金屬交易所的(de)分(fen)散式柜臺模式成為時下商品(pin)類交易場所效(xiao)仿的(de)另(ling)一(yi)對象，貴金屬、原油成為部(bu)分(fen)“不務(wu)正(zheng)業”商品(pin)交易場所的(de)主要經營品(pin)種。

2015-2016年(nian)，郵幣卡電(dian)子盤又成為部分商品交易(yi)場(chang)所的標配，前(qian)文提到(dao)，棉花交易(yi)市場(chang)也開展郵幣卡業務。近年(nian)來(lai)部分商品類交易(yi)場(chang)所的“不務正業”也造成不良后果，今年(nian)多地(di)區頻繁訴訟，廣西(xi)、青島、甘肅部分商品類交易(yi)場(chang)所敗(bai)訴。

2017年3月16日，交(jiao)易場(chang)所(suo)(suo)部際聯席會議辦(ban)公(gong)室清整聯辦(ban)[2017]31號文《關于做好清理整頓各類(lei)交(jiao)易場(chang)所(suo)(suo)“回頭看”前期階段有關工作的(de)通知》下發(fa)，呼吁各省市2018年交(jiao)易場(chang)所(suo)(suo)按類(lei)別(bie)有序整合，原則上一個類(lei)別(bie)一家。數量(liang)規模(mo)較為龐(pang)大的(de)商(shang)品類(lei)交(jiao)易場(chang)所(suo)(suo)將迎來分類(lei)整合、轉型的(de)關鍵節點(dian)。

第十(shi)三(san)屆中國(guo)(深圳)國(guo)際期(qi)貨(huo)大(da)會期(qi)間，上海(hai)(hai)(hai)期(qi)貨(huo)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所(suo)(suo)以《推動產品(pin)業務創新 助(zhu)力實體經濟發(fa)展(zhan)》為主題開(kai)展(zhan)專(zhuan)場活動。上海(hai)(hai)(hai)期(qi)貨(huo)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所(suo)(suo)大(da)宗(zong)商品(pin)服務部針(zhen)對上海(hai)(hai)(hai)期(qi)貨(huo)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所(suo)(suo)標準(zhun)倉單交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)平(ping)臺的(de)(de)業務模式和業務流程進(jin)行了(le)(le)介紹。近年(nian)來(lai)，上海(hai)(hai)(hai)期(qi)貨(huo)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所(suo)(suo)、鄭州商品(pin)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)所(suo)(suo)已發(fa)力籌建大(da)宗(zong)商品(pin)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)平(ping)臺，港交(jiao)(jiao)所(suo)(suo)前海(hai)(hai)(hai)大(da)宗(zong)商品(pin)交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)平(ping)臺也(ye)加(jia)快了(le)(le)籌建進(jin)度，國(guo)內商品(pin)類交(jiao)(jiao)易(yi)(yi)場所(suo)(suo)將迎來(lai)強(qiang)力競(jing)爭，如何突圍(wei)，將成為從業群體共同面對的(de)(de)課題。

值(zhi)得(de)欣慰的(de)(de)是(shi)，國務(wu)院(yuan)下發支(zhi)持供應鏈(lian)發展的(de)(de)相關政策文件(jian)，多家老牌大宗(zong)商(shang)品交易(yi)場所(suo)也(ye)依舊以現貨訂單交易(yi)模(mo)式(shi)在服務(wu)實體經(jing)濟方面(mian)發揮重要(yao)作用。山東省也(ye)在持續探索介(jie)于(yu)期(qi)(qi)(qi)貨與現貨之間的(de)(de)大宗(zong)商(shang)品試(shi)(shi)點(dian)工作，調期(qi)(qi)(qi)交易(yi)、訂貨權排期(qi)(qi)(qi)交易(yi)逐(zhu)步開展試(shi)(shi)點(dian)。望(wang)2018年(nian)的(de)(de)商(shang)品類交易(yi)場所(suo)能不(bu)(bu)忘初心，回歸本(ben)源(yuan)，也(ye)希望(wang)行(xing)業監管部門給(gei)予模(mo)式(shi)創新及(ji)探索的(de)(de)政策環境(jing)，不(bu)(bu)局(ju)限于(yu)“六(liu)不(bu)(bu)準(zhun)”，能較(jiao)好(hao)服務(wu)于(yu)實體經(jing)濟的(de)(de)模(mo)式(shi)即為好(hao)模(mo)式(shi)。

十、結(jie)算及(ji)風(feng)控并重  “清算所”迎(ying)來多元化發展(zhan)

關鍵詞：登記結算、監管

影響(xiang)程度：九顆(ke)星

江西聯(lian)交(jiao)運(yun)求(qiu)實創新——建設“江西樣板(ban)”工程

江西聯(lian)交(jiao)運于成(cheng)立之初即創新提出(chu)的“事前——統一監管(guan)(guan)”、“事中——集中登記(ji)結(jie)(jie)(jie)算”、“事后——風(feng)(feng)險平(ping)(ping)準(zhun)基金”及行業自律組織等“三位一體(ti)(ti)+行業協會”的交(jiao)易場(chang)所非現場(chang)輔(fu)助監管(guan)(guan)風(feng)(feng)險控制(zhi)閉環體(ti)(ti)系已正式搭建完成(cheng)，成(cheng)為目前國內領先的集統一監管(guan)(guan)、登記(ji)結(jie)(jie)(jie)算和多種服務(wu)于一體(ti)(ti)的輔(fu)助監管(guan)(guan)運營機構，建設出(chu)地方金融輔(fu)助監管(guan)(guan)的“江西樣板(ban)”工程(cheng)。截至(zhi)2017年12月1日，監管(guan)(guan)和結(jie)(jie)(jie)算平(ping)(ping)臺(tai)共上(shang)線了(le)10家交(jiao)易場(chang)所。

廣州商(shang)品清算中心試點建設“廣東省地方金融風險監測防控平臺”

“廣(guang)東省地方金融(rong)(rong)風險(xian)監測防控(kong)平(ping)臺”將(jiang)(jiang)實現(xian)“四(si)個(ge)業(ye)態(tai)全(quan)部(bu)接(jie)入(ru)”，即全(quan)市(shi)大的交易平(ping)臺全(quan)部(bu)接(jie)入(ru)、全(quan)市(shi)P2P平(ping)臺全(quan)部(bu)接(jie)入(ru)、全(quan)市(shi)小貸公司(si)全(quan)部(bu)接(jie)入(ru)、全(quan)市(shi)融(rong)(rong)資(zi)擔保(bao)公司(si)全(quan)部(bu)接(jie)入(ru)。在此基礎(chu)上，逐(zhu)步(bu)將(jiang)(jiang)股(gu)權投資(zi)、融(rong)(rong)資(zi)租賃、商業(ye)保(bao)理、典(dian)當等其他地方金融(rong)(rong)業(ye)態(tai)納入(ru)非(fei)法集(ji)資(zi)風險(xian)監測預警(jing)系統的監控(kong)范疇，實現(xian)廣(guang)州市(shi)金融(rong)(rong)風險(xian)防控(kong)360度無(wu)死角，讓違規企業(ye)無(wu)處(chu)遁形。

其他省市(shi)“清算所(suo)”逐(zhu)步(bu)發力(li)

山東(dong)省(sheng)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)場(chang)所管(guan)理辦法出臺(tai)，交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)場(chang)所應按照監管(guan)需要(yao)接入全省(sheng)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)場(chang)所統一登記結(jie)算(suan)平臺(tai)，交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)信(xin)息系(xi)統及業務操(cao)作規范應滿足統一登記結(jie)算(suan)平臺(tai)的要(yao)求。魯清所依托山東(dong)省(sheng)介于期貨與現貨之間(jian)大(da)宗(zong)商品(pin)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)市(shi)場(chang)試點，已(yi)先后(hou)與華(hua)東(dong)石油(you)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)中心、日照大(da)宗(zong)商品(pin)交(jiao)(jiao)(jiao)易(yi)中心完成資金結(jie)算(suan)對接工(gong)作。

福建(jian)交(jiao)易(yi)市(shi)場登記結算中(zhong)心也已先(xian)后(hou)對接包含東盟海(hai)產品交(jiao)易(yi)所(suo)、福建(jian)海(hai)絲商(shang)品交(jiao)易(yi)中(zhong)心等十余家轄(xia)區(qu)交(jiao)易(yi)場所(suo)。

陜西、甘肅(su)等地(di)(di)區(qu)，也在加快省級清算中心的(de)落地(di)(di)工作(zuo)。預計(ji)未(wei)來(lai)，各(ge)地(di)(di)區(qu)清算所將以(yi)資金(jin)結算與地(di)(di)方金(jin)融(rong)風(feng)險監(jian)控(kong)多(duo)元化(hua)發(fa)展(zhan)，服務地(di)(di)方金(jin)融(rong)監(jian)管，為(wei)交易場所創新(xin)發(fa)展(zhan)提供(gong)資金(jin)安全保障(zhang)。

（來源：交易場所(suo)之(zhi)家）

中國(guo)金融(rong)(rong)信息網訊（崔璐）在(zai)全(quan)國(guo)率先出臺網絡小(xiao)貸公司監管指引(yin)等政策(ce)、建(jian)立大數據(ju)非法(fa)集資監測預警系統、清理整(zheng)頓各類交易(yi)場(chang)所具(ju)有全(quan)國(guo)示范經(jing)驗(yan)---今(jin)年以來，江西(xi)省在(zai)著力(li)加快全(quan)省金融(rong)(rong)發展的同時，堅持把防范金融(rong)(rong)風(feng)險作為頭等大事，通過創新防范模式、定期專項整(zheng)治等舉措，認真履行(xing)地方金融(rong)(rong)風(feng)險處(chu)置責任，堅決守住(zhu)不發生(sheng)系統性、區(qu)域性金融(rong)(rong)風(feng)險的底線。

今年，江西省(sheng)金(jin)(jin)融(rong)業總資(zi)產突破(po)4萬億元，金(jin)(jin)融(rong)業增(zeng)加(jia)值預計(ji)突破(po)1200億元，增(zeng)長(chang)超(chao)過15%，金(jin)(jin)融(rong)業稅收占地(di)方一般預算收入的(de)比重達到10%，有力支(zhi)撐了經(jing)濟社會平穩較快發(fa)展。

在將金融做大做強(qiang)(qiang)以(yi)服務實體經濟的(de)同時，加強(qiang)(qiang)全面風(feng)險管理，防控(kong)可(ke)能存在的(de)各種風(feng)險方面，江西省也取得一定成效。

首先，積極出臺地方性的金融監管法規和條例。針對防范網絡小額貸款公司業務風險，江西省在全國率先出臺(tai)《江西省網(wang)絡小(xiao)額(e)貸(dai)款公司監管(guan)(guan)指引（試行）》。在地方資產管(guan)(guan)理方面，今年10月，江西出臺(tai)《江西省地方資產管(guan)(guan)理公司監管(guan)(guan)辦法（試行）》等(deng)政策(ce)文(wen)件。

此(ci)外(wai)，江西(xi)省開展清理整(zheng)頓各類(lei)交易場所“回頭看”工作5月在全(quan)國古田會(hui)議上(shang)作了典(dian)型發言，今年12月，中國證監會(hui)清理規范各類(lei)交易場所工作交流培訓會(hui)在江西(xi)省召開，江西(xi)省作為(wei)6個先進省份之一在會(hui)上(shang)介紹了清整(zheng)經驗。

嚴監管是貫穿2017年(nian)金融領(ling)域的(de)主題詞，江西省通過創(chuang)新風險防范模(mo)式、定(ding)期專(zhuan)項整治等(deng)舉(ju)措(cuo)，認真履行地方金融風險處(chu)置責任，堅(jian)決守住不發生系統性、區(qu)域性金融風險的(de)底線。

“法(fa)(fa)媒銀(yin)”是江(jiang)(jiang)西省(sheng)(sheng)在強化信(xin)(xin)用風險防范(fan)的全環鏈建(jian)設(she)中的一(yi)個(ge)創新模式。“法(fa)(fa)媒銀(yin)”全稱(cheng)“法(fa)(fa)媒銀(yin)失信(xin)(xin)被執(zhi)行(xing)人(ren)(ren)曝(pu)光臺(tai)”，是江(jiang)(jiang)西省(sheng)(sheng)高級(ji)人(ren)(ren)民(min)法(fa)(fa)院聯(lian)合(he)江(jiang)(jiang)西日(ri)報社、江(jiang)(jiang)西廣播(bo)電(dian)視臺(tai)和(he)18家銀(yin)行(xing)金融(rong)機(ji)構在全國首(shou)創的集中曝(pu)光和(he)懲(cheng)戒(jie)失信(xin)(xin)被執(zhi)行(xing)人(ren)(ren)的網絡(luo)平臺(tai)。據(ju)江(jiang)(jiang)西省(sheng)(sheng)高級(ji)人(ren)(ren)民(min)法(fa)(fa)院通報，截至2017年11月30日(ri)，江(jiang)(jiang)西“法(fa)(fa)媒銀(yin)”平臺(tai)曝(pu)光懲(cheng)戒(jie)了3.8萬(wan)名“老賴”，其中7132人(ren)(ren)履行(xing)了義務(wu)，標(biao)的額達(da)6.51億元。

“金融與(yu)互(hu)聯網(wang)融合，既可以擴(kuo)大(da)(da)服務，也可能放大(da)(da)風(feng)險(xian)。”有專家說(shuo)，互(hu)聯網(wang)金融引起的(de)(de)風(feng)險(xian)涉眾性強、業(ye)態(tai)變異迅速，風(feng)險(xian)識別和防(fang)范的(de)(de)難度較大(da)(da)。今年以來，江(jiang)西(xi)省陸(lu)續將“校(xiao)園(yuan)網(wang)貸(dai)(dai)”“現金貸(dai)(dai)”“虛(xu)擬(ni)貨幣(bi)”交易平臺等納入(ru)互(hu)聯網(wang)金融風(feng)險(xian)專項整治，對16家P2P網(wang)絡借貸(dai)(dai)平臺、1家無證支付(fu)機構及時進行(xing)排查清(qing)理，關(guan)停3家“虛(xu)擬(ni)貨幣(bi)”交易場所，對江(jiang)西(xi)省4家涉及校(xiao)園(yuan)貸(dai)(dai)的(de)(de)企業(ye)分類整治，全部停止校(xiao)園(yuan)貸(dai)(dai)業(ye)務。

從全(quan)國金融工作會議到黨的(de)十九大報告，再到中(zhong)央政(zheng)治局會議釋(shi)放(fang)的(de)信號看(kan)，嚴監(jian)管和防風險仍將是(shi)金融領(ling)域(yu)今(jin)后一段時(shi)間(jian)的(de)重(zhong)(zhong)中(zhong)之重(zhong)(zhong)。

一些人士指(zhi)出(chu)(chu)，不(bu)良資產風(feng)(feng)險、影(ying)子銀行風(feng)(feng)險、房地產泡沫(mo)風(feng)(feng)險、地方(fang)(fang)政府債務風(feng)(feng)險、互(hu)聯網(wang)金(jin)融風(feng)(feng)險、非(fei)(fei)法金(jin)融活動風(feng)(feng)險等持續累積，給地方(fang)(fang)金(jin)融監(jian)管(guan)帶來較大壓力。隨(sui)著互(hu)聯網(wang)金(jin)融的(de)(de)迅猛發展，金(jin)融創新的(de)(de)不(bu)斷涌現(xian)，金(jin)融業混業經營趨(qu)勢日(ri)漸(jian)明(ming)顯，金(jin)融脫(tuo)媒特別是P2P、眾籌等基于網(wang)絡平臺(tai)的(de)(de)金(jin)融市場、金(jin)融服務、金(jin)融組(zu)織、金(jin)融產品體(ti)系的(de)(de)日(ri)益發展，對(dui)目前的(de)(de)地方(fang)(fang)金(jin)融監(jian)管(guan)機構(gou)、制度體(ti)系提出(chu)(chu)了非(fei)(fei)常嚴峻(jun)的(de)(de)挑戰。

（來源：新(xin)華社）

中央經濟工作會(hui)議20日在京閉幕，周(zhou)四，人民(min)日報經濟版“怎樣(yang)實現高質量發(fa)展”的專題，刊(kan)發(fa)各方專家對中央經濟工作會(hui)議的解(jie)讀。 

國家統(tong)計局中國經濟(ji)景氣監測中心副主任潘(pan)建成稱，推動(dong)高質量(liang)發展，關鍵在提高全要(yao)(yao)素生產率。要(yao)(yao)深化(hua)改革，努力(li)提升供(gong)給體(ti)系的(de)(de)(de)(de)質量(liang)；改變過去(qu)的(de)(de)(de)(de)要(yao)(yao)素驅(qu)動(dong)為創新驅(qu)動(dong)，完善(shan)鼓(gu)勵原創的(de)(de)(de)(de)外部環境；樹立正確的(de)(de)(de)(de)政績(ji)觀，扭轉過去(qu)唯GDP論的(de)(de)(de)(de)衡量(liang)標(biao)準。 

央行研究局局長徐忠提到，金融安全是改出來的，不是保出來的，改革是防范金融風險的唯一出路。要堅持積極穩妥去杠桿的總方針不動搖，強化對企業債務風險、銀行資產質量和流動性變化情況等領域的風險監測和防范，統一資產管理業務的標準規制，強化實質性和穿透式監管。

央行徐(xu)忠的解讀全文如下：

近年來(lai)，宏觀審慎政策不(bu)斷(duan)完善(shan)，在(zai)防(fang)范系統性金融(rong)風險、維(wei)護金融(rong)穩定(ding)方面發揮了(le)重(zhong)要作(zuo)用。 

總體看，我(wo)國金融(rong)形勢是好的。但當前和(he)今后一個時期(qi)，尤其(qi)是處(chu)在深刻轉型(xing)期(qi)和(he)關鍵跨越期(qi)的中國經濟(ji)，過去經濟(ji)高速增長掩蓋下(xia)的一些(xie)體制性、結(jie)構性矛盾(dun)和(he)問題正在持續暴露(lu)，金融(rong)改革處(chu)于攻堅階(jie)段。 

要(yao)(yao)防(fang)(fang)范金(jin)(jin)(jin)融(rong)風險(xian)(xian)(xian)，首先必須認識(shi)到，金(jin)(jin)(jin)融(rong)安全是(shi)改出來的(de)，不是(shi)保出來的(de)，改革(ge)是(shi)防(fang)(fang)范金(jin)(jin)(jin)融(rong)風險(xian)(xian)(xian)的(de)唯一(yi)出路。中央(yang)經濟(ji)工作會議提出，打(da)好防(fang)(fang)范化(hua)解重(zhong)大風險(xian)(xian)(xian)攻堅(jian)戰，重(zhong)點是(shi)防(fang)(fang)控金(jin)(jin)(jin)融(rong)風險(xian)(xian)(xian)，要(yao)(yao)做(zuo)好重(zhong)點領域風險(xian)(xian)(xian)防(fang)(fang)范和處置，堅(jian)決打(da)擊違法違規金(jin)(jin)(jin)融(rong)活(huo)動(dong)，加強薄(bo)弱環節監管制度建設。 

下一步，一是(shi)(shi)堅持(chi)金融服務(wu)實(shi)體經(jing)濟這個根本(ben)，努力暢通貨(huo)幣政(zheng)策(ce)傳導(dao)渠道和(he)機制(zhi)，穩(wen)健的貨(huo)幣政(zheng)策(ce)要保持(chi)中(zhong)性(xing)；二(er)是(shi)(shi)不(bu)(bu)斷加(jia)強風(feng)險(xian)(xian)監(jian)測與評估，強化(hua)對(dui)企(qi)業(ye)債(zhai)(zhai)務(wu)風(feng)險(xian)(xian)、銀行資產質量和(he)流動(dong)性(xing)變(bian)化(hua)情(qing)況等領(ling)域的風(feng)險(xian)(xian)監(jian)測和(he)防范；三是(shi)(shi)統一資產管(guan)(guan)理業(ye)務(wu)的標準規(gui)(gui)制(zhi)，強化(hua)實(shi)質性(xing)和(he)穿透式監(jian)管(guan)(guan)；四是(shi)(shi)加(jia)快(kuai)出臺金融控股公(gong)司監(jian)管(guan)(guan)規(gui)(gui)則；五是(shi)(shi)堅持(chi)積(ji)極穩(wen)妥去杠桿(gan)的總方針不(bu)(bu)動(dong)搖；六是(shi)(shi)進一步規(gui)(gui)范地方政(zheng)府舉債(zhai)(zhai)融資，防范化(hua)解地方政(zheng)府債(zhai)(zhai)務(wu)風(feng)險(xian)(xian)；七是(shi)(shi)履行好國(guo)務(wu)院金融穩(wen)定發展委員會辦公(gong)室職責；八是(shi)(shi)加(jia)快(kuai)完善存(cun)款保險(xian)(xian)風(feng)險(xian)(xian)監(jian)測和(he)早期糾(jiu)正機制(zhi)，充分發揮存(cun)款保險(xian)(xian)市(shi)場化(hua)風(feng)險(xian)(xian)化(hua)解機制(zhi)的作用。

（來源：交(jiao)易中國）

    樂于創新，敢于突破。從北京銀行大樓金融運營中心落成到江西互聯網金融產業園的順利打造......這里的金融業發展碩果累累，燦若繁星。

??山海筑夢，勇往直前(qian)。從一座座新興商務(wu)樓宇接踵矗(chu)立，到(dao)越來(lai)越多的人流(liu)(liu)(liu)、物流(liu)(liu)(liu)、信息流(liu)(liu)(liu)、資金流(liu)(liu)(liu)匯聚(ju)......這(zhe)里的樓宇經濟櫛風沐雨，不斷壯大。

??匠心獨具，創領未(wei)來。從打造全國首個VR產業(ye)基地到世界VR產業(ye)大會(hui)即將舉(ju)辦......這(zhe)里(li)的VR產業(ye)發展(zhan)以“智(zhi)”起步，繪就出高速(su)發展(zhan)的夢(meng)想藍圖(tu)。

??美善之(zhi)區，暢游無限(xian)。從萬達文化旅游城的(de)無限(xian)歡樂到綠(lv)地(di)國(guo)博城一個(ge)個(ge)特色展(zhan)覽......這里的(de)旅游、會(hui)展(zhan)欣(xin)欣(xin)向榮，潛力無限(xian)。

??擁抱(bao)著最好的時(shi)代，紅谷灘(tan)新區(qu)成為最熱的追夢熱土！

??到底(di)是什(shen)么，撥(bo)動(dong)了紅谷灘新區發展(zhan)的琴弦？

??2017年，圍繞建設省、市“五大中(zhong)心(xin)”目標要求，緊(jin)扣“一核兩重”產(chan)業(ye)發展戰略，紅谷灘新區全(quan)體(ti)上下凝心(xin)聚力(li)、真抓實干，不斷強(qiang)攻產(chan)業(ye)、推進項目建設，按照“產(chan)業(ye)優(you)先(xian)、發展至上、項目支(zhi)撐、服(fu)務高效”十六字方針，扎實推進“三次開發”事業(ye)，開拓創新、迎(ying)難而上，全(quan)區產(chan)業(ye)結構不斷優(you)化。

??該區按照“一產(chan)(chan)(chan)退出、二產(chan)(chan)(chan)淡(dan)出、三產(chan)(chan)(chan)突出”產(chan)(chan)(chan)業發展定位，充(chong)分利用(yong)經(jing)濟(ji)新常態下經(jing)濟(ji)結構(gou)優化(hua)升級和(he)(he)產(chan)(chan)(chan)業梯度轉移的(de)調(diao)整期，以(yi)全省(sheng)金(jin)融商務區為(wei)核心(xin)，以(yi)商務樓(lou)宇為(wei)產(chan)(chan)(chan)業發展重要載體，做(zuo)(zuo)大(da)產(chan)(chan)(chan)業平臺(tai)、做(zuo)(zuo)優產(chan)(chan)(chan)業特色，做(zuo)(zuo)強產(chan)(chan)(chan)業集群，產(chan)(chan)(chan)業結構(gou)從建筑和(he)(he)房地產(chan)(chan)(chan)業“一業獨大(da)”邁(mai)入了服(fu)務經(jing)濟(ji)“多點開花”的(de)新階(jie)段(duan)，形成了以(yi)金(jin)融保險、樓(lou)宇經(jing)濟(ji)、總(zong)部基(ji)地、文化(hua)創意(yi)、軟(ruan)件和(he)(he)服(fu)務外包、商貿(mao)物流、文化(hua)會展旅游、賓館餐飲和(he)(he)虛(xu)擬(ni)現(xian)實等為(wei)代表的(de)現(xian)代服(fu)務業體系。

關鍵詞：江西省聯交運金融服務有(you)限公司

11月底，江(jiang)西(xi)首個(ge)綠色金融事(shi)業(ye)部落(luo)戶(hu)贛(gan)江(jiang)新區經(jing)開組團，而贛(gan)江(jiang)新區是(shi)(shi)國家5個(ge)綠色金融改(gai)革創新試驗區之(zhi)一。“過去(qu)銀行發(fa)放(fang)(fang)貸款(kuan)(kuan)，考慮得多的是(shi)(shi)抵(di)質押物是(shi)(shi)否充足等(deng)(deng)硬性指標。現在，江(jiang)西(xi)倡導(dao)綠色信貸，銀行就會重點(dian)關注其(qi)客戶(hu)在生產、經(jing)營(ying)活動中(zhong)可能(neng)(neng)給環(huan)境(jing)和社會帶來的危害(hai)及相關風(feng)險，包括與能(neng)(neng)耗、污染、土(tu)地、健康、安全、移(yi)民安置、生態保護、氣(qi)候變化等(deng)(deng)有關的環(huan)境(jing)與社會問題，從而決定是(shi)(shi)否發(fa)放(fang)(fang)貸款(kuan)(kuan)。”業(ye)內人士這樣(yang)解釋什(shen)么是(shi)(shi)綠色金融。

（來源(yuan)：江西金融）

金融監管的大(da)網越織越密，讓一些違(wei)法(fa)違(wei)規行(xing)為無處遁形，原來打監管“擦邊(bian)球”的“老套路”難(nan)以(yi)行(xing)通(tong)了(le)，嚴監管正在重(zhong)塑金融生(sheng)態(tai)。

——空轉資金現象有所緩解。今年(nian)以來(lai)，針對銀(yin)行同業、理(li)財業務中(zhong)存(cun)在的空(kong)轉、套利(li)(li)等現象(xiang)，銀(yin)監(jian)會(hui)掀(xian)起自查整(zheng)改“旋風”，央行貨幣政策(ce)維(wei)持穩健中(zhong)性。隨著套利(li)(li)空(kong)間減少，目前同業資產和同業負(fu)債分(fen)別比年(nian)初減少3.4萬億元和1.4萬億元，理(li)財產品增速同比下降26.5個(ge)百分(fen)點。

——激進投資行為得到遏制。去年(nian)以(yi)險(xian)(xian)資(zi)為代表的金(jin)融資(zi)本頻頻“舉牌”，成(cheng)為上市(shi)公司“門口的野蠻人”。保(bao)監(jian)會加(jia)強保(bao)險(xian)(xian)資(zi)金(jin)運用(yong)監(jian)管(guan)，銀監(jian)會出臺股權管(guan)理(li)規定，入股銀行有錢也(ye)不能任(ren)性。目(mu)前保(bao)險(xian)(xian)資(zi)金(jin)運用(yong)回歸穩健，近段時間未發(fa)生激進(jin)投資(zi)行為。

——圍堵鉆空子賺快錢。重大資產重組(zu)監(jian)管趨嚴、減持新規(gui)全(quan)面升級、新設發審監(jian)察委……針對市場操縱、清倉式減持、忽悠式重組(zu)等亂象，證(zheng)監(jian)會完善一系列基礎(chu)制度(du)，全(quan)面圍堵各(ge)種鉆政策空子、謀取(qu)不法利(li)益(yi)的通道。

——全面清理非法金融行為。禁(jin)止P2P平臺開展校(xiao)園貸、叫停數字貨幣ICO、暫停網(wang)絡小貸牌照(zhao)，監管層對(dui)各(ge)種非法金融(rong)行為采取“零容忍”態度(du)。

防風險是重中之重，推進改革是下一步著力點。

嚴監(jian)管的(de)(de)(de)核心目的(de)(de)(de)在于(yu)防范系統性金(jin)(jin)融(rong)風(feng)險(xian)。從(cong)全國金(jin)(jin)融(rong)工作會(hui)議(yi)到十(shi)九大報告，再(zai)到中(zhong)央(yang)政治局會(hui)議(yi)釋放的(de)(de)(de)信號看，嚴監(jian)管和防風(feng)險(xian)仍(reng)將是金(jin)(jin)融(rong)領域今后(hou)一段時(shi)期(qi)的(de)(de)(de)重中(zhong)之重。

2017年，金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)監(jian)管(guan)不(bu)斷推進(jin)，但仍然任(ren)重道遠(yuan)。除(chu)了遏制金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)亂(luan)象的雷霆行動，如何建立符合現代金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)市場發(fa)展的監(jian)管(guan)框架，如何推進(jin)更深層次的金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)改革，將是下(xia)一(yi)步金(jin)(jin)融(rong)(rong)(rong)監(jian)管(guan)的著力點(dian)。

設立國務院金(jin)融穩定發展委員會、強化屬地風險處置責任、建立貨幣政策(ce)和宏(hong)觀(guan)審慎政策(ce)雙支柱調控框架……我國金(jin)融監管體制全面(mian)升級的頂層設計(ji)已(yi)經逐漸(jian)明朗。

央(yang)行近(jin)日聯合相關部門(men)就資(zi)管(guan)(guan)業(ye)務征求(qiu)意見，“各自為戰”多年(nian)的資(zi)管(guan)(guan)行業(ye)將迎來統一的監管(guan)(guan)標準，未來更(geng)多的監管(guan)(guan)協調舉措值得期待。

“我國(guo)以綜合監(jian)管、功能監(jian)管、監(jian)管信息(xi)共(gong)享為(wei)特征的金(jin)融監(jian)管新時代正在到來。”中國(guo)人民(min)大學重陽(yang)金(jin)融研究院(yuan)高級研究員董希(xi)淼表示。

防范金融(rong)風險除(chu)了靠強監管(guan)，更要(yao)靠金融(rong)改革。以銀(yin)行業(ye)為例，經過一段時間的自查整改，操作不合規(gui)的現象大大減(jian)少(shao)，但公司治理、股權結構等深(shen)層(ceng)次問題正在凸顯。

專家表示，今后金融領(ling)域更(geng)深(shen)層次的(de)改革將逐(zhu)步推進(jin)，推動(dong)金融更(geng)好地服(fu)務實體經濟，有效防范化解金融風險。

（來源：新(xin)華社）

中國銀監會副主席王兆星表示將有(you)計劃、分步驟地深入整治(zhi)市場亂(luan)象(xiang)，嚴厲打擊亂(luan)辦金融、非(fei)法(fa)集(ji)資(zi)等非(fei)法(fa)金融活動，嚴格規范(fan)金融市場交易行為(wei)。

王兆星(xing)近(jin)日在(zai)(zai)2017年城商行(xing)年會上表示，今年以來，監管部門穩妥有序開(kai)展銀行(xing)業市場亂象(xiang)整(zheng)治(zhi)工作，取(qu)得了階(jie)段性(xing)成效，但(dan)還(huan)需(xu)要(yao)進一(yi)步(bu)加以鞏固(gu)。防范(fan)化解金(jin)(jin)融(rong)(rong)風(feng)(feng)險(xian)(xian)，特別是防范(fan)系統性(xing)、區域性(xing)金(jin)(jin)融(rong)(rong)風(feng)(feng)險(xian)(xian)，要(yao)充分(fen)認(ren)識金(jin)(jin)融(rong)(rong)風(feng)(feng)險(xian)(xian)的嚴(yan)(yan)峻性(xing)、復雜性(xing)和外溢性(xing)，做到早(zao)識別、早(zao)預警、早(zao)發(fa)現(xian)、早(zao)處(chu)置，主(zhu)動開(kai)展風(feng)(feng)險(xian)(xian)排(pai)查，提高風(feng)(feng)險(xian)(xian)防范(fan)的前瞻性(xing)、敏感性(xing)和針對性(xing)，落實好風(feng)(feng)險(xian)(xian)防控(kong)的主(zhu)體(ti)責任(ren)和監督責任(ren)。當(dang)前和今后一(yi)個時期，金(jin)(jin)融(rong)(rong)風(feng)(feng)險(xian)(xian)尚(shang)處(chu)在(zai)(zai)易發(fa)高發(fa)期，決不能(neng)掉以輕心。要(yao)進一(yi)步(bu)治(zhi)理金(jin)(jin)融(rong)(rong)亂象(xiang)。將(jiang)有計(ji)劃、分(fen)步(bu)驟地深入(ru)整(zheng)治(zhi)市場亂象(xiang)，嚴(yan)(yan)厲打擊亂辦金(jin)(jin)融(rong)(rong)、非(fei)法集資(zi)等非(fei)法金(jin)(jin)融(rong)(rong)活動，嚴(yan)(yan)格規范(fan)金(jin)(jin)融(rong)(rong)市場交易行(xing)為(wei)。

銀(yin)(yin)監會最近(jin)對(dui)多起銀(yin)(yin)行業金融(rong)機構(gou)的案件(jian)和(he)風險(xian)事件(jian)進(jin)行了嚴厲處罰(fa)。王兆星(xing)表示(shi)，接(jie)下來，監管標準會越(yue)來越(yue)高，監管會越(yue)來越(yue)嚴，對(dui)違(wei)規(gui)違(wei)法和(he)不審慎(shen)經營行為的處罰(fa)會加大。

（來源：中國銀監(jian)會(hui)）